投资咨询业务资格：证监许可【2011】1778 号 钢材&铁矿石 | 日报 2025 年 7 月 9 日 钢材&铁矿石日报 专业研究·创造价值 市场情绪偏强，钢矿震荡上行 核心观点 螺纹钢：主力期价震荡运行，录得 0.07%日涨幅，量仓扩大。现阶段， 螺纹供应回升，而需求延续弱势，基本面表现偏弱，淡季钢价仍易承 压，相对利好则是库存低位，现实矛盾不大，且原料强势带来成本支 撑，多空因素博弈下钢价维持震荡运行态势，关注需求表现情况。 热轧卷板：主力期价震荡运行，录得 0.09%日涨幅，量增仓缩。目前来 看，热卷供需两端平稳运行，库存持续累库，基本面未有实质性改善， 相对利好则是政策利好预期与成本支撑，预计热卷价格延续震荡企稳态 势，关注需求表现情况。 铁矿石：主力期价震荡上行，录得 0.68%日涨幅，量仓扩大。现阶 段，乐观情绪发酵，矿价震荡走高，但目前供需双弱局面下矿石基本面 表现弱稳，上行驱动不强，预计矿价转为高位震荡运行态势，关注成材 表现情况。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 姓名：涂伟华 宝城期货投资咨询部 从业资格证号：F3060359 投资咨询证号：Z0011688 电话：0571-870068 ...

国先中心（合肥）建设定位 - 打造城市创新战略格局的引领极 [2] - 打造培育新质生产力的主力军 [2] - 打造创新要素资源配置的主平台 [2] - 打造实施重大改革举措的试验田 [2] - 打造引育创新单元和人才的主阵地 [2] 国先中心（合肥）发展目标 - 到2025年底运转机制不断完善 专业化人才团队初具规模 央军地协同机制基本建立 [3] - 到2025年底建成一批技术先进 功能完备 服务高效的产业公共服务平台 [3] - 到2025年底探索城市新型基础设施建设运营的新模式 推动低空经济 智能机器人等新质生产力发展 [3] - 到2027年底打造成贯通央军地资源 覆盖未来产业重点领域 引领未来城市建设的重要平台 [3] - 到2027年底形成原创性科技成果 支撑性产业成果 引领性平台成果和示范性制度成果 [3] 国先中心（合肥）建设举措 - 创新组织管理机制 探索企业化 市场化运行模式 成立工作委员会和战略咨询委员会 [4] - 完善"部门+研究院+公司"组织架构 设立共性技术研究院 组建国先控股平台公司 [4] - 建立高端资源汇聚链接机制 推动领军企业 科研院所等与其他国先中心协同 [4] - 积极参与国际市场准入规则和标准制定 加快重点领域创新成果应用 [4] - 依托理事会搭建与国家部委 央国企 民企及高校院所的联动机制 [4] - 创新市场化运营机制 统筹建设共性基础平台 布局新型基础设施 打造城市"超级场景" [5] - 与相关市直部门双向赋能 支持各县区开发区共同推进建设 [5] - 加强与其他国先中心的工作协同 共同推进国家战略部署 [6]

碲铜合金材料特性 - 碲铜属于碲青铜材料 美国ASTM标准牌号C14500 20世纪60年代开发的高导电易切削铜合金 填补铜合金精密加工材料空白 [1] - 兼具良好切削性能与优异导电导热性能 耐腐蚀耐电烧蚀 冷热加工性能良好 可锻造/铸造/挤压/拉拔/冲压成型 [1] - 产品形态包括板材/片材/棒材/丝材/管材及异型材 [1] 全球市场规模 - 2031年全球碲铜合金市场规模预计达19.2亿美元 2025-2031年CAGR为10.8% [2] - 棒材为最主要产品类型 占比73.2% 因可加工性和结构完整性优势 板材和带材适用于电子/汽车薄型部件 [8] - 电气电子是最大应用领域 占比41.0% 需求来自连接器/开关部件/电机触点 汽车应用受电动汽车充电基础设施推动 [11] 市场竞争格局 - 全球前8强生产商包括Wieland Concast/科派新材料/鑫炬矿业/San-Etsu Metals/博威合金/兴敖达铜业/Lego/Aviva Metals [20] 核心驱动因素 - 精密加工需求增长 碲铜晶粒细化特性使其适合螺纹零件/车削连接器等精密部件 [15] - 电气电子行业小型化趋势推动高导电性铜合金需求 用于端子/继电器元件/电极材料 [15] - 汽车新能源行业扩张 电动汽车/充电基础设施/可再生能源系统增加对导电散热材料需求 [15] 行业发展机遇 - 5G基础设施和高频电子设备扩张 推动高导电易加工铜合金需求 碲铜具备尺寸稳定性优势 [18] - 电动汽车普及带动充电站端子/连接器/母线需求 碲铜在导电性/机械强度/可加工性间实现平衡 [18] 行业挑战 - 碲供应受限且价格波动 作为铜精炼副产品产能受限 [17] - 易切削黄铜/无氧铜等替代材料在成本敏感领域形成竞争 [17] - 热处理和焊接工艺要求高 增加小型制造商技术门槛 [17]

欧盟紧急战略储备计划 - 欧盟正在酝酿一项史无前例的"紧急战略储备"计划，涵盖稀土矿物、永磁体、电缆维保模块等专业备品 [1] - 该计划源于欧盟对战争和地缘不确定性的担忧，特别是2022年俄乌冲突暴露的能源和供应链脆弱性 [1][5] - 2025年地缘政治风险加剧，欧盟已下发《欧盟应急联盟战略》，要求居民自备72小时物资，政府和企业为"极端情况"做准备 [1] 新增储备物资范围 - 除传统能源、粮食和药品外，新列入"急需囤货名单"包括稀土矿物、永磁、专业电缆维护模块和核燃料 [3] - 稀土矿物如钕、镝对智能手机、电动汽车和高端医疗设备至关重要，欧洲80%以上依赖中国进口 [7] - 永磁马达需求因风能、光伏和电动汽车行业爆发式增长而激增，供应链中断将威胁欧洲绿色经济转型 [7] 地缘政治与基础设施风险 - 2024年波罗的海天然气管道疑似破坏事件及欧洲多国通讯链路遭受网络攻击凸显混合威胁(物理+网络)风险 [5] - 德国国防部长警告未来4年可能有欧盟成员国遭受实质性军事袭击 [5] - 欧盟计划在成员国间联动储备维修模块，以应对断网、停电、供气突发事故，减少对外援依赖 [9] 供应链脆弱性分析 - 欧洲核电站供应链在俄乌冲突后暴露风险，需储备核燃料确保能源安全 [9] - 欧盟承认对"新风险形势下防范物资种类和数量严重缺乏了解"，处于边摸索边备战状态 [11] - 2022年北溪事件和2024年网络攻防演练显示欧洲基础设施防护存在严重短板 [9][13] 中国稀土市场影响 - 尽管欧盟试图减少对中国稀土的依赖，但短期内难以替代中国供应市场 [15] - 稀土囤货行为可能引发国际原材料价格波动，但具体影响仍不确定 [15]

粮食安全与高标准农田建设 - 中国已建成超过10亿亩高标准农田，相当于黑龙江和河南两大产粮大省土地面积总和 [1] - 高标准农田建设保障了国家粮食安全，使粮食供应牢牢掌握在国内 [1] 能源基础设施发展 - 中国建成全球规模最大的电力基础设施体系，发电装机容量占全球总量的三分之一 [1] - 电力系统具备应对用能高峰能力，迎峰度夏、迎峰度冬期间能充分保障生产和生活需求 [1] 制造业体系与产业链韧性 - 中国拥有全球规模最大、门类最齐全、体系最完整的制造业体系 [1] - 产业链供应链安全水平持续提升，增强了应对各类风险挑战的能力 [1] 综合国力提升 - 国防实力与经济实力同步发展，国家主权和安全保障能力显著提高 [1]

国家发展改革委副主任李春临表示，将坚持适度超前、不过度超前的原则，持续固根基、扬优势、补短 板、强弱项，推进现代化基础设施体系建设不断迈上新台阶。 （新华财经） ...

基础设施建设政策方向 - 国家发展改革委强调坚持适度超前、不过度超前的原则推进现代化基础设施体系建设 [1] - 政策重点包括持续固根基、扬优势、补短板、强弱项以提升基础设施水平 [1]

光速光合创业投资基金的投资策略与布局 - 公司以全球化视野和实证方法论为核心，精准卡位具身智能赛道技术拐点，投资案例包括宇树科技、自变量机器人和微分智飞[1] - 通过"择时+择势"策略平衡早期风险与成长期溢价，避免"投早死"或"追高成本"[3] - 依托全球科研网络捕捉前沿趋势，同时重视客户反馈与场景验证[1][2] 宇树科技投资案例 - 2024年以35亿估值投资宇树科技，看好其运动控制算法与供应链优势，预计该公司具备千亿级规模潜力[4][6] - 生成式AI技术突破为四足机器人向人形机器人演进提供可能性，宇树快速推出两代产品验证技术实力[4][5] - 宇树产品获英伟达、谷歌等全球科技巨头采购，在可靠性和性价比方面获得客户高度认可[5][6] 自变量机器人投资案例 - 2024年末联合领投数亿元Pre-A++轮融资，该公司聚焦"通用具身大模型"研发[7][8] - WALL-A模型展现零样本泛化能力，在柔性物体操作等复杂任务中表现突出[8] - 公司成立不到一年半完成7轮融资，累计金额超10亿元，显示行业高度认可[8] 微分智飞投资案例 - 2025年5月领投数千万元天使轮及天使+轮融资，投资后估值快速翻倍[1][9] - 公司突破传统无人机设计局限，开发全球首个非结构化场景自主飞行集群系统[9] - 产品融合无人机与具身智能概念，在飞行机器人领域处于全球领先地位[9][10] AI基础设施投资布局 - 关注液冷散热、光模块升级、可控核聚变等AI相关硬件技术趋势[11][13] - 早期投资中际旭创验证"硬科技长周期投资"方法论，该公司收入12年增长超30倍[11][14] - 坚持"胜率与赔率平衡"策略，既投爆发性项目也布局底层技术网络[11][13] 行业趋势与投资理念 - 具身智能成为热门赛道，2025年上半年天使轮估值过亿项目数量激增[7] - 中国科技企业逐步占据全球AI供应链关键环节，有望涌现百亿美金级巨头[14] - 投资决策注重技术趋势前瞻洞察与客户验证相结合，避免单纯概念炒作[2][4][6]

业内分析认为，曼萨尼约港扩建工程是墨西哥推进基础设施现代化的关键项目之一。面对当前复杂多变 的全球贸易形势，墨西哥政府正着力推动经济转型与增长，加大公共投资力度。墨政府提出，通过大力 发展港口、高速公路、铁路运输等基础设施建设，逐渐将墨西哥发展成为拉美地区更具竞争力的制造、 物流与创新中心。 曼萨尼约港口商业化经理朱丽叶塔·华雷斯·奥乔亚介绍，目前抵达曼萨尼约港的大部分进口产品源自亚 洲，主要用于满足墨西哥国内制造业需求。曼萨尼约港货运吞吐能力的提升，将能更好地满足外贸增长 需求，承接更多来自中国等国家的集装箱船，进一步提高墨西哥进口中间品与出口制成品的周转效率， 助力墨西哥在全球贸易中发挥更大作用。 墨西哥总统克劳迪娅·辛鲍姆日前表示，她正在监督墨西哥最大且最具战略意义的海港——曼萨尼约港 的大规模扩建工程，致力于将墨西哥打造成为拉美地区领先的海上枢纽。扩建完成后，曼萨尼约港有望 跃升为拉丁美洲第一大集装箱港口，跻身全球前15大集装箱港口行列，预计每年可创造4.88亿美元收 入，新增6.5万个就业岗位。 《 人民日报 》（ 2025年07月09日 15 版） 曼萨尼约港地处墨西哥科利马州太平洋沿岸，是墨西哥 ...

意大利方面表示，意大利总理梅洛尼与摩根大通CEO戴蒙讨论进一步在意大利的投资事宜，重点讨论人 工智能、基础设施及非洲事务。 ...