公司业绩说明会 - 万德股份2024年度业绩说明会于5月16日下午在全景网召开 公司董事长王育斌、总经理汪希领、财务总监薛玫、董事会秘书杨青及民生证券保荐代表人汪兵等出席活动并与投资者在线交流 [1] 微通道连续反应技术行业地位 - 公司自主开发的微通道连续反应技术被列入中国石油和化学工业联合会《石化绿色低碳工艺名录（2024版）》第19类"微通道自动化生产工艺" 同时也是2021年国家工信部公布的石化化工行业鼓励推广应用32项技术和产品目录的第一项"新型微通道反应器装备及连续流工艺技术" [1] - 该技术符合国家可持续发展战略 将逐步替代危险落后的生产工艺 促进化工产业转型升级 实现化工产品的本质安全、智能高效、清洁生产 助力化工行业绿色发展 [1] - 微通道连续反应技术未来将成为我国化工行业特别是高危化学反应和剧毒化学品的主流技术之一 [1] 公司技术研发成果 - 公司自主研发的硝酸异辛酯微反应硝化成套技术已获批3项发明专利和1项实用新型专利 并实现国内首家万吨级硝酸异辛酯生产应用 [2] - 基于微通道连续反应技术平台 公司持续开发微通道连续反应技术及成套设备 并拓展应用于聚丙烯酰胺纳米微球、硝基胍、硝酸酯类等产品研发生产 已取得多项发明专利和实用新型专利授权 [2]

财务表现 - 2024年全年实现营业收入5.27亿元，归母净利润3063.46万元，扣非净利润2590.58万元，基本每股收益0.35元/股 [1] - 拟向全体股东每10股派发现金红利1元（含税），共预计派发现金红利881.54万元 [1] 主营业务 - 专注于微通道连续反应技术研发及其产业化应用，主要生产和销售油品添加剂、炼油助剂、油田化学品及其他精细化工产品 [1] - 是国内柴油十六烷值改进剂(硝酸异辛酯)的主要生产商，并提供柴油抗磨剂、聚丙烯酰胺纳米微球等多种精细化工产品 [1] - 产品服务于油品调和、石油炼制、油田开采等领域，客户包括中国石化、中国石油等国内外大型石油化工企业 [1] 市场拓展 - 国内市场实现收入3.22亿元，同比增长2.44%，国外市场实现收入2.05亿元 [2] - 强化产销协同，优化营销模式，拓展产业链和服务链，打造销量存量竞争优势 [2] 研发创新 - 全年研发支出1286.77万元，研发支出强度2.44% [3] - 新获得授权发明专利5项，新申请且已受理专利7项，发表专业论文3篇 [3] - 获批成立西安市绿色微化工技术工程研究中心，入选陕西省第一批工业企业研发机构备案企业名单 [3] - 与国内高校和科研院所建立产学研合作，促进前沿科技转化 [3] 发展战略 - 以微通道连续反应技术成套解决方案作为主攻方向，推动传统产业向中高端挺进 [3] - 聚焦能源清洁化、新型化工材料和新能源，致力于安全环保、绿色低碳的功能性新材料创新 [4] - 目标成为全球有影响力的精细化学品领域高端制造技术供应商 [4]

发行相关 - 本次发行数量未考虑超额配售为2000.00万股，全额行使超额配售选择权为2300.00万股，超额配售选择权发行股票数量为300.00万股，占本次发行股票数量的15%[9][60] - 每股发行价格为8.93元/股，预计发行日期为2023年9月5日[9] - 发行后总股本行使超额配售选择权前为8925.8104万股，全额行使后为9225.8104万股[9] - 发行股数占发行后总股本的比例为22.41%（未考虑超额配售选择权），24.93%（全额行使超额配售选择权）[60] - 预计募集资金总额17860.00万元（超额配售选择权行使前），20539.00万元（全额行使超额配售选择权）[62] - 发行费用总额为2157.96万元（超额配售选择权行使前），2373.41万元（全额行使超额配售选择权）[62] 业绩数据 - 报告期内公司营业收入分别为35761.83万元、50903.51万元和55633.62万元[38][104] - 2023年1 - 6月营业收入为25865.05万元，较上年同期下降6.69%[39] - 2023年1 - 6月归属于母公司股东的净利润为2431.74万元，较上年同期增长24.04%[39] - 报告期各期公司净利润分别为4251.78万元、1269.29万元和5543.26万元，2021年较2020年下降70.15%[14] - 报告期内主营业务毛利率分别为29.36%、13.19%和21.95%[29][110] - 报告期各期境外销售业务占主营业务收入比例分别为5.39%、24.56%和33.06%[28][95] 产品数据 - 报告期内硝酸异辛酯产品收入分别为26178.43万元、38335.55万元和39786.19万元，占当期主营业务收入比重分别为73.35%、75.48%和72.57%[27][30][94] - 报告期内纳米微球销售收入分别为3393.42万元、6593.52万元、3042.54万元[34][100] - 报告期内对长庆化工销售纳米微球及受托加工服务收入分别为2862.18万元、4557.45万元和2725.55万元[34][100] 原材料与成本 - 报告期内直接材料成本占主营业务成本比重分别为65.62%、81.32%和80.99%[14][90] - 报告期各期主要原材料异辛醇市场平均售价分别为7287.35元/吨、14086.00元/吨和10489.16元/吨，对应产品硝酸异辛酯毛利率分别为32.31%、11.81%和25.01%[23][90] 股权结构 - 发行前实际控制人党土利、王育斌分别持股30.17%、16.98%，累计控制47.15%股份，发行后预计降至36.58%[115] - 达晨创恒、达晨创泰、达晨创瑞合计持有公司899.99万股股份，持股比例为12.99%[142][149][151] - 西高投持有公司464.59万股股份，持股比例为6.71%[142] - 能源创投持有公司433.32万股股份，持股比例为6.26%，拟在公司完成北交所上市后减持股份实现退出[143][144] 技术与荣誉 - 公司共拥有专利16项，其中发明专利7项，实用新型9项[74] - 硝酸异辛酯微反应硝化成套技术获3项发明专利及1项实用新型专利[75] - 聚丙烯酰胺纳米微球乳液微反应技术获发明专利1项[76] - 2021年陕西省60家企业入选第三批专精特新“小巨人”企业，公司是其中之一[80] 募投项目 - 智能制造产业园（基地）建设项目投资总额20020万元，募集资金投资额13800万元[86] - 补充流动资金项目投资总额8000万元，募集资金投资额8000万元[86] - 本次募集资金投资项目合计投资总额28020万元，募集资金投资额21800万元[86] 其他 - 公司已与主要客户明确约定调价机制，减少与未确定调价机制客户签订固定销售价格的长期协议[20] - 报告期各期期末应收账款账面价值分别为8451.14万元、10357.71万元和12591.81万元，占当期总资产比重分别为23.95%、22.65%和24.39%，呈逐期增长趋势[111] - 2020 - 2022年度公司企业所得税按应纳税所得额的15%计缴，若不能持续获高新技术企业认定，税率将升至25%[112] - 公司废水、废气、固废排放量小且处理达标，但生产规模扩大后排放处理不当或致行政处罚[116] - 公司采用微通道反应降低危险，制定多项生产管理制度，但仍可能因意外引发安全事故和行政处罚[117] - 报告期内公司存在部分不动产、专利资产质押抵押情形，逾期违约或使抵押权人、质押权人行使权利[118] - 公司租赁的总部办公区域因未取得产权证书未办理租赁备案登记，可能被处罚或责令拆除[119] - 募投项目存在市场开拓风险，短期内新增折旧和摊销或影响业绩，市场不利变化或无法达预期收益[120]

业绩数据 - 2020 - 2022年净利润分别为4251.78万元、1269.29万元和5543.26万元[14] - 2023年1 - 6月营业收入为25865.05万元，较上年同期下降6.69%[39] - 2023年1 - 6月归属于母公司股东的净利润为2431.74万元，较上年同期增长24.04%[39] - 报告期内公司营业收入分别为35761.83万元、50903.51万元和55633.62万元[38] - 报告期各期主营业务毛利率分别为29.36%、13.19%和21.95%[29] 产品数据 - 报告期内硝酸异辛酯产品收入分别为26178.43万元、38335.55万元和39786.19万元，占主营业务收入比重分别为73.35%、75.48%和72.57%[27] - 报告期内纳米微球销售收入分别为3393.42万元、6593.52万元、3042.54万元[34] - 报告期各期公司产品硝酸异辛酯的毛利率分别为32.31%、11.81%和25.01%[23] 市场数据 - 报告期各期境外销售业务占主营业务收入比例分别为5.39%、24.56%和33.06%[28] - 报告期内对前五大客户营业收入占全部营业收入比重分别为56.93%、68.42%和63.17%[96] - 报告期内对中石油、中石化下属各采油和炼油厂销售占比分别为39.22%、41.27%和34.86%[97] 发行相关 - 公司拟公开发行股票不超过2000.00万股（不含超额配售选择权），采用超额配售选择权发行的股票数量不超过300.00万股，包含超额配售在内不超过2300.00万股[9] - 每股发行价格不低于8.38元/股[9] - 本次募集资金投资项目总额28020万元，募集资金21800万元，分别用于智能制造产业园建设和补充流动资金[85] 技术与荣誉 - 公司微通道连续硝化生产硝酸异辛酯技术获3项发明专利及1项实用新型专利[53] - 截至招股说明书签署日，公司共拥有专利16项，其中发明专利7项，实用新型9项[72] - 2021年公司入选第三批专精特新“小巨人”企业[79] - 2023年6月12日公司被认定为第三批陕西省制造业单项冠军示范企业[80] 股权结构 - 党土利持有2089.72万股，占总股本30.17%；王育斌持有1175.66万股，占总股本16.98%；两人合计持有3265.39万股，占总股本47.15%[50] - 发行后实际控制人党土利、王育斌预计持股降至36.58%[114] - 截至招股书签署日，西高投持有公司464.59万股股份，持股比例为6.71%[141] 公司治理 - 公司董事会由8名成员组成，其中3名为独立董事，董事每届任期3年[169] - 公司监事会成员共3名，分别为庞玲、张靖坤、常兆军[180] - 公司高级管理人员有3名，为汪希领、杨青、薛玫[184]

业绩数据 - 报告期内公司营业收入分别为35761.83万元、50903.51万元和55633.62万元[40][104] - 2023年1 - 3月营业收入为13158.93万元，较上年同期下降1.32%[41] - 2023年1 - 3月归属于母公司股东的净利润为1199.74万元，较上年同期增长40.83%[41] - 报告期各期，公司净利润分别为4251.78万元、1269.29万元和5543.26万元，2021年较2020年下降70.15%[16] - 2022年公司净利润为5543.26万元，盈利能力已恢复[24] - 报告期内硝酸异辛酯产品收入分别为26178.43万元、38335.55万元和39786.19万元，占主营业务收入比重分别为73.35%、75.48%和72.57%[29][94] - 报告期内纳米微球销售收入分别为3393.42万元、6593.52万元、3042.54万元[36][100] - 报告期各期境外销售业务占主营业务收入比例分别为5.39%、24.56%和33.06%[30][95] - 报告期各期主营业务毛利率分别为29.36%、13.19%和21.95%[31][110] - 2022年12月31日资产总计516,264,615.85元，2021年为457,281,254.04元，2020年为352,845,153.85元[57] - 2022年资产负债率（母公司）为34.42%，2021年为44.33%，2020年为32.03%[57] - 2022年加权平均净资产收益率为20.22%，扣除非经常性损益后净资产收益率为18.17%[57] - 2022年基本每股收益和稀释每股收益均为0.80元/股[57] - 2022年经营活动产生的现金流量净额为62,333,937.80元[57] 发行计划 - 公司拟公开发行股票不超过2000万股（不含超额配售选择权），采用超额配售选择权发行股票数量不超300万股，含此在内不超2300万股[11][62] - 每股发行价格不低于11元/股，最终价格由股东大会授权董事会与主承销商协商确定[11] - 本次发行前公司总股本为6,925.81万股，拟发行不超过2,000.00万股，发行后股本总额不超过8,925.81万股，流通股占比不低于25.00%[160] - 本次发行前实际控制人分别持股30.17%、16.98%，累计控制47.15%股份，发行后预计降至36.58%[115] 产品与技术 - 公司主营业务为油品添加剂等精细化工产品的研发、生产与销售，客户以中石油、中石化等为主[54] - 2015年7月公司建成国内首个万吨级硝酸异辛酯微反应工艺规模化生产装置[54] - 公司已获得14项专利技术[74][109] - 硝酸异辛酯微反应硝化成套技术已获得3项发明专利及1项实用新型专利[75] - 聚丙烯酰胺纳米微球乳液微反应技术已获得发明专利1项[76] 股东与管理层 - 党土利持有2089.72万股，占总股本30.17%；王育斌持有1175.66万股，占总股本16.98%；两人合计持有3265.39万股，占总股本47.15%[52][137] - 达晨创恒、达晨创泰、达晨创瑞合计持有公司899.99万股股份，合计持股比例为12.99%[143][147][150] - 西高投持有公司464.59万股股份，持股比例为6.71%[143] - 能源创投持有公司433.32万股股份，持股比例为6.26%，清算期自2022年12月18日至2024年6月30日，拟在发行人完成北交所上市后减持股份退出[144][145] - 截至招股说明书签署日，公司董事会由8名成员组成，其中3名为独立董事，董事每届任期3年，独立董事连任不超两届[171] - 2022年董监高薪酬合计497.34万元，利润总额6,421.67万元，董监高薪酬/利润总额为7.74%[199] 其他 - 公司纳米微球业务对长庆化工存在重大依赖[100] - 2020 - 2022年度公司企业所得税按应纳税所得额15%计缴，若不能持续认定税率将升至25%[112]