报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告推荐华安证券2025年8月金股组合，涵盖医药、科技、食饮等多个行业，从市场资金配置、基本面、业务中标情况、技术能力、业务拓展等多方面阐述各公司投资价值及增长潜力 [1] 根据相关目录分别进行总结 医药行业（开立医疗） - 从市场资金看，设备板块今年涨幅小会增加配置；从基本面看，2024Q4以来终端招采持续恢复，预计2025Q3反映在财报 [1] - 公司超声、内镜、外科腔镜上半年中标情况好，超声中标增幅超100%，消化内镜约28%，外科腔镜2025年上半年中标超7000万，上半年预计中标份额6.53亿，同比增119% [1] 科技行业（快手） - 具备全球tier 1文生图模型，有望重估主业，可灵商业化进程加速，业绩稳定增长 [1] 食饮行业（东鹏饮料） - 25年茶饮市场旺盛，公司平台化能力深化、港股上市驱动国际化战略，今明年核心增量为平台化深化和国际化布局 [1] - 主业东鹏特饮有机增长，新品补水啦/果之茶放量，第二增长曲线完备，平台化能力有望获市场认可 [1] - 港股上市带动出海加速，打开中长期收入天花板；成本红利和规模效应使毛利率提升，盈利能力处于上升通道 [1] 电子行业（精智达） - 公司是合肥长鑫产业链扩产FT CP测试机及老化测试设备重要供应商，2025年Q1落实FT测试机订单，半导体设备营收规模按股权激励目标达5亿，是2024年2.4亿的2倍 [1] - 公司从面板测试设备收入主导转变为2025年半导体设备占比50%，长鑫向HBM3迈进，公司高速FT测试机和二代CP测试机未来落地将打开成长空间 [1] 军工行业（中航沈飞） - 2025年是十四五规划决胜之年，公司将完成全年任务，努力成为国内领军航空装备企业 [1] 通信行业（广和通） - 端侧AI领先，绑定字节，有AI玩具解决方案及ODM业务；布局具身智能机器人，供货全球头部机器人公司 [1] 汽车行业（凌云股份） - 有新能源汽车热成型、电池壳双引擎驱动，机器人传感器业务加速推进，有望打开新成长空间 [1] 机械行业（杭氧股份） - 成立海外BU和象山产能，海外订单增厚业绩；管道气投放落地，气体量增长 [1] - 钢铁及光伏行业稼动率和盈利性提升，零售气有望见底回升；海外巨头市值高，行业天花板高，成长空间广阔 [1] 化工行业（兴发集团） - DMC草甘膦价格弹性大，化肥Q3出口向好，新能源Q3扭亏，25Q1业绩环比复苏，静待需求回暖 [1] 有色行业（北方稀土） - 国内政策提升稀土定价权，价格有望上行，行业利润提升；布局高增长领域，磁材订单饱满，永磁电机销量同比增120% [1]

开源模型发布 - Black Forest开源文生图模型FLUX 1-Kontext开发者版本 [1] - 模型功能支持通过自然语言实现一键P图 [1] - 在人类偏好评估 指令编辑 文本插入与编辑 样式参考等基准测试中超越OpenAI的GPT-image-1模型 [1] 技术性能 - FLUX 1-Kontext成为当前最强开源文生图模型之一 [1] - 测试数据由Black Forest官方公布 [1]

OpenAI与苹果前设计官合作的神秘AI硬件 - OpenAI CEO奥特曼与苹果前首席设计官艾维联合创立io公司 计划2024年末发布首款无屏幕AI硬件 目标量产1亿台 [1] - 产品设计特点包括无屏幕 内置摄像头和麦克风 外形类似iPod Shuffle 挂脖式设计 尺寸大于AI Pin 可与智能手机及PC联动 [1] - 目前市场猜测产品形态多样 包括GPT版Apple Watch 便携桌面AI摄像头等 AI生成图在X平台引发近9000人次围观 [4][6][1] Google Imagen 4图像生成技术突破 - Imagen 4在细节处理上显著提升 支持2K分辨率 优化皮肤 毛发 复杂纹理表现 生成速度将比前代快10倍 [10][18] - 模型擅长写实风格 如金毛狗沙滩找贝壳案例中 毛发光泽 光影分布 眼神指向等细节优于Imagen 3和豆包Seedream3.0 [24][26] - 新增抽象风格创作能力 改进拼写排版质量 适用于贺卡 海报 漫画等场景 支持多格漫画连续叙事和像素风创作 [11][12][14][16] Gemini多模态AI设计应用案例 - Gemini 2.5 Flash可在10秒内生成电子屏帆布包设计图 包含大中小型号标注 设计线条流畅保留手绘感 [28][31] - 模型实现产品海报配色局部修改 但需精确prompt控制 文字排版美观度高 整体生成可控性较强 [36][38] - 支持真人模特替换为卡通形象 生成社交媒体邀请函 自动添加emoji和tag词条宣发文案 [40][42]