公司基本面与销量趋势 - 比亚迪闪充车型月销量从2026年3月的2.44万辆提升至8月的10.86万辆，占内销比重从13.56%升至43.29% [1] - 闪充占比提升逐步成为国内销量的重要支撑 [1] - 伴随闪充车型矩阵持续扩容，公司批发及新能源批发市占率分别从底部回升至18.5%和29.2% [1] - 公司ASP进入修复通道，国内基本面向上趋势逐步明确 [1] 海外业务与关税应对 - 海外销量与份额同步提升，多区域接力及本地化布局支撑增长持续 [1] - 后续出口退税或欧洲贸易政策发生调整，本地化布局能够部分缓释其对销量及盈利的影响 [1] - 本地化布局增强海外业务的持续增长能力与经营韧性，进一步缓释关税及贸易政策扰动 [1] 盈利与估值展望 - 随着经营基本面拐点逐步确认，公司盈利与估值均具备明确向上修复空间 [1] - 超跌调整后的配置机会值得重点关注 [1] - 关注公司制造平台型技术泛化能力，打开后续潜在成长想象空间 [1]