纪要涉及的行业或公司 * 本次纪要主要讨论A股市场整体情况 未特指具体行业或公司 [1][2] 核心观点和论据 * 核心观点一：近期市场调整的核心驱动因素是海外因素 而非国内基本面或政策 [1] * 论据：调整源于海外商品板块波动及杠杆去化的外溢传导效应 海外流动性收紧与杠杆资金撤离形成连锁反应 通过风险偏好传导至A股 [1] * 后续研判需重点聚焦海外流动性变化、杠杆去化进度等核心变量 [1] * 核心观点二：市场调整或已形成阶段性布局"黄金坑" 春季躁动行情核心逻辑未变 [2] * 论据：沪深300ETF在近期大跌中成交规模保持平稳 未显著放量 侧面反映关键资金对当前市场位置的认可 [2] * 论据：沪深300与中证1000的隐含波动率(IV)已同步攀升至历史较高分位 通常对应市场恐慌情绪的极致释放 意味着短期情绪临近拐点 [2] * 建议采取均衡配置策略 聚焦高景气与低估值板块的平衡布局 积极把握调整带来的布局机会 [2] 其他重要内容 * 市场动态：截至纪要发布日晚上八点 海外金银铜等大宗商品已呈现企稳迹象 [1][2] * 市场预期：关键整数点位附近或会有市场共振政策预期的支撑 [2] * 配置建议：策略上或可先大盘后小盘 [2]