港股市场表现 - 港股低开低走 [1] - 恒生科技指数下跌1%至5434 67点 [1]

人民财讯7月30日电，港股午后走低，恒生科技指数跌幅扩大至3%，恒生指数跌1.6%。 （原标题：港股午后走低 恒生科技指数跌幅扩大至3%） ...

港股市场表现 - 恒生指数下跌1 11%至25383点 下跌284点 恒生科技指数下跌1 69% 早盘成交额达1510亿港元 [1] 医疗器械行业 - 国家药品集采政策明确反内卷 机构看好行业拐点机会 爱康医疗上涨7 93% 威高股份上涨4 37% [1] - 永胜医疗盈喜后涨幅超27% 销售订单增加带动收入上升 预计中期纯利同比增加超50% [2] - 归创通桥上涨2 6% 预计中期纯利同比增长66 9% 公司积极拥抱集采并布局海外市场 [6] CRO及创新药行业 - CRO概念股延续涨势 创新药政策有望持续发力 康龙化成上涨8 4% 昭衍新药上涨5 7% 药明生物上涨4 5% [2] 消费品行业 - 农夫山泉上涨3 56% 创三年半新高 机构预计公司上半年收入增长高于市场预期 [3] 物流及港口行业 - 中远海运港口上涨超4% 中远海运集团拟加入收购长和港口资产 [5] 锂矿行业 - 锂矿供给端扰动消息频出 天齐锂业上涨3 6% [7] 免税行业 - 中国中免回落逾6% 海南免税细则待公布 机构称封关运作对离岛免税业务影响呈两面性 [7] 科技行业 - 千循科技再跌超3% 较前高回撤23% 余伟文近期提及避免稳定币过度炒作 [8] 包装印刷行业 - 吉宏股份上涨16% 两大主要业务表现亮眼 预计上半年纯利增长最多65% [4]

港股低开低走，恒指跌1%，恒生科技指数跌1.6%。 ...

中国财富蓄水池变化 - 中国两大财富蓄水池为楼市和股市 [2] - 楼市投资效率和变现效率下降 不鼓励多买房 [4] - 股市通过加强监管 退市力度和分红政策改善 可能成为更友善的市场 [4] - 未来社会财富会更多流向股市 [5] 上半年A股市场表现 - 上半年A股三大特点为"以小为美" 热点轮动和IPO赴港热 [7] 以小为美 - 小盘股表现优于大盘股 国证2000指数涨幅超10% 北证50指数大涨39.5% [7] - 沪指和深成指分别上涨2.76%和0.48% 创业板指上涨0.53% [7] - 超七成股票上涨 1700多只涨幅超20% 580只超50% 140多只超100% [8] - 6月A股新开户数165万户 同比增长53% 上半年累计新开1260万户 同比增长32.8% [8] - 6月日均成交额1.3万亿元 同比增长79.6% [8] 热点轮动 - AI大模型 人形机器人 新消费 创新药 固态电池等热点轮番活跃 [9] - 有色金属行业涨幅18%居首 银行股涨超13% 国防军工 传媒涨超10% [10][11] - 煤炭行业下跌10% 房地产下跌6.5% 日常消费零售下跌4.6% [11] - 老铺黄金 泡泡玛特 蜜雪集团上半年分别累涨超260% 170%和100% [9] IPO赴港热 - 上半年A股上市新股51家 募资373.6亿元 低于2021-2022年每年超5000亿元水平 [12][13] - 港股上半年44只新股IPO 同比增长43.3% 募资1071亿港元 同比增699% [14] - 港股IPO排队企业超160家 九成以上来自中国内地 [15] - 去年4月至今14个月内 内地企业赴港上市达86家 [16] 下半年市场展望 - 机构普遍乐观 高盛维持A股和港股超配建议 [17] - 科技 内需消费和高股息板块是机构普遍看好的配置方向 [18]

港股市场表现 - 恒生指数收盘上涨0 54% [1] - 恒生科技指数收盘上涨0 38% [1] - 港股科技ETF(159751)收盘上涨0 18% [1] - 恒生港股通ETF(159318)收盘上涨0 29% [1] 行业板块表现 - 固态电池行业领涨 [1] - 煤炭行业领涨 [1] 公司股价表现 - 中创新航股价上涨超10% [1] - 中煤能源(601898)股价上涨超7% [1]

港股市场表现 - 恒生指数上涨0 68% [1] - 恒生科技指数上涨0 84% [1] - 港股科技ETF(159751)上涨0 64% [1] - 恒生港股通ETF(159318)上涨0 89% [1] 建材水泥行业表现 - 华新水泥(600801)涨幅超过85% [1] - 华润建材科技涨幅超过10% [1] - 中国建材涨幅超过10% [1] - 金隅集团(601992)涨幅超过10% [1]

行业现状及趋势 - 汽车智能操作系统市场快速增长 2024年全球配备集成式域控解决方案的新车规模达1130万辆 预计2029年增至4330万辆 年复合增长率43 8% [2] - 中国市场表现突出 2024年配备集成式域控解决方案的新车达680万辆 预计2029年增长至2230万辆 [2] - 镁佳股份于2025年6月30日向港交所递交IPO申请 成为行业关注焦点 [2] 公司概况 - 镁佳股份由前蔚来副总裁庄莉博士创立 专注于研发以AI为核心的集成式域控解决方案 提供"智能座舱+X"方案 整合智能座舱 ADAS 车联网等功能至单一域控制器 [3] - 截至2025年6月 技术已应用于奇瑞 长安 东风等品牌车型 2024年中国每10辆智能座舱新车就有1辆采用其解决方案 [3] - 公司营收从2022年3 88亿元增长至2024年14 2亿元 但尚未实现盈利 三年累计亏损超10亿元 [3] - 客户集中度高 2024年前五大客户贡献84 7%营收 供应商集中度同样较高 前五大供应商占77 2%采购额 [1][3] 行业竞争格局 - 镁佳股份核心产品为智能座舱集成方案 中国市占率约10% 技术优势包括模块化架构 AI优化 量产经验 主要不足为客户集中 依赖第三方OS [4] - QNX核心产品为车规级实时OS 全球市占率超50% 技术优势为高安全性 稳定性强 主要不足为闭源 授权费高 [4] - 华为鸿蒙OS核心产品为鸿蒙车机OS 问界M9等车型搭载 技术优势为分布式架构 生态整合 主要不足为国际拓展受限 [4] - 理想星环OS核心产品为开源整车OS 系统响应速度提升1倍 技术优势为软硬解耦 国产芯片适配 主要不足为生态建设初期 [4] 主要不足与发展建议 - 主要不足包括盈利模式未验证 2024年毛利率仅21 8% 客户和供应商集中度双高 国际化能力待验证 目前主要市场在中国 [5] - 发展建议包括加强基础软件研发 减少第三方依赖 拓展二线车企和海外客户 降低集中度风险 深化AI在车载场景的应用 提升产品差异化 [5] 结论与建议 - 镁佳股份凭借先发优势在中国市场占据重要地位 但需通过IPO融资加强技术研发和市场拓展 以应对日益激烈的行业竞争 [5]

港股市场表现 - 恒生指数午间收盘上涨0 28% [1] - 恒生科技指数午间收盘上涨0 61% [1] 影视行业表现 - 港股影视股整体走高 [1] - 中国星集团股价涨幅超过13% [1] - 柠萌影视股价涨幅超过8% [1] - 橙天嘉禾股价涨幅超过4% [1]

亚洲股市前景展望 - 高盛将MSCI亚太除日本指数12个月目标价上调3%至700点，预计美元计价回报率达9% [1] - 更有利的宏观环境和关税政策的确定性增强是推动此次上调的主要因素 [1] - 即使关税税率可能略高于当前基准预期，对基本面增长的负面影响也可能不如市场在二季度初所担忧的那样严重 [1] 港股评级调整 - 将港股评级从低配上调至标配，主要基于美联储降息周期可能带来的美元走弱预期 [1] - 港股将成为美元走弱趋势的主要受益者之一 [1] - 自去年11月被下调至低配以来，恒生指数和MSCI香港指数均已录得至少18%的涨幅 [1] 区域市场配置 - 维持对中国、日本和韩国股市的增持立场 [1] - 将马来西亚股市评级下调至低配 [1] - 菲律宾是对美联储宽松政策"最积极敏感"的区域市场之一 [1] 盈利增长与估值 - 盈利增长将成为推动区域股市回报的主导因素 [2] - 区域股市14倍的前瞻市盈率与"宏观模型公允价值"保持一致 [2] - 当前估值为未来收益提供了合理的估值基础 [2]