公司设立与股东构成 - 北京光和谦成科技有限责任公司于12月9日设立，被业界视为光伏行业的“硅料收储平台” [1] - 股东包括通威股份旗下公司（持股30.35%，认缴资本9.105亿元）、协鑫科技旗下公司（持股16.79%）、大全能源（持股11.13%）、新特能源（持股10.12%）等主要硅料供应商，以及中国光伏行业协会的全资子公司 [1][2] - 其他股东包括上海东方希望新能源科技（持股11.3%）、亚洲硅业（持股7.79%）、青海丽豪新能源科技（持股5.13%），另有部分股东持股低于5% [2] - 弘元绿能、合盛硅业、其亚硅业等硅料厂商未参股该平台 [1][3] 行业背景与市场格局 - 2024年全球十大多晶硅制造商中有9家总部位于中国，通威股份、协鑫科技、大全能源与新特能源排名前四，合计占据65%的全球市场份额 [2] - 2024年全球十大多晶硅制造商中的中国公司还包括青海丽豪、东方希望、亚洲硅业、弘元绿能和新疆戈恩斯 [2] - 通威股份、协鑫科技、大全能源、新特能源的现有产能分别为91万吨、48万吨、35万吨和30万吨 [4] - 未参股平台的其亚硅业和合盛硅业规划产能合计超过80万吨 [3][4] 公司业务模式与自用情况 - 弘元绿能已构建“硅料+硅片+电池+组件”的全产业链布局，以实现成本降低和完整闭环 [3] - 2024年，弘元绿能高纯晶硅生产量为5.13万吨，对外销售量仅为1718吨，销售量占生产量的比例仅为3%，自用比例极高 [3] - 弘元绿能表示其硅料主要供应内部硅片业务，不对外出售 [1] 平台设立目的与行业展望 - 合盛硅业表示，平台旨在为行业内主要企业探索技术升级、市场拓展、产能与成本优化等潜在战略合作机会，立足全行业可持续发展，并非单一企业的市场扩张 [1][6] - 合盛硅业相信平台具体措施落地后，光伏上游行业将走向协同发展，对构建长期健康、可持续的产业生态具有积极意义 [6] - 合盛硅业虽未参股，但表示将积极配合并“响应平台号召” [3] 未来供需与行业挑战 - 中信建投证券预计2026年全球新增光伏装机量约为488吉瓦（GW），同比下降10.07%，预计同年多晶硅需求为116万吨 [4] - 当前多晶硅产能及规划产能大幅高于预计需求，在行业需求量下滑背景下，有序规划产能退出至关重要 [4] 平台管理层背景 - 光和谦成法定代表人为侯一聪，其注册地址与春泉资本有限公司在同一栋楼同一楼层，春泉资本法定代表人同样为侯一聪 [4] - 春泉资本创始人侯一聪曾在会计师事务所工作7年，并在IDG资本、九鼎投资负责投后管理多年，负责项目超50家，基金投资规模超百亿元，经验贯穿投资尽调、风险管理、投后管理及处置退出全链条 [5] - 春泉资本主要服务于股权投资机构，提供投后外包服务，对于两个“侯一聪”是否为同一人，春泉资本回复称“暂时不能回答” [4][5]

新公司成立与股东结构 - 北京光和谦成科技有限责任公司于12月9日成立，被业界视为光伏行业的“硅料收储平台” [1] - 股东包括通威股份旗下公司（持股30.35%）、协鑫科技旗下公司（持股16.79%）、大全能源（持股11.13%）、新特能源（持股10.12%）、亚洲硅业（持股7.79%）、青海丽豪（持股5.13%）以及光伏行业协会全资子公司等 [1][2] - 2024年全球多晶硅制造商前十名中有九家中国公司，其中通威、协鑫、大全、新特四家占据65%的全球市场份额，这四家及前十名中的东方希望、亚洲硅业、青海丽豪、新疆戈恩斯均（通过旗下公司）参股了光和谦成 [2] 主要非参股厂商及其原因 - 弘元绿能未参股，因其硅料主要供应内部硅片业务，已构建“硅料+硅片+电池+组件”全产业链布局，2024年高纯晶硅产量5.13万吨，对外销售量仅1718吨，自用比例高达97% [1][3] - 合盛硅业与其亚硅业也未参股，两者在新疆的规划产能合计超过80万吨 [1][3][5] - 合盛硅业表示将积极响应平台号召，并认为平台有利于行业协同发展与构建健康可持续的产业生态 [1][4][8] 行业产能与需求背景 - 主要参股厂商现有产能巨大：通威股份91万吨、协鑫科技48万吨、大全能源35万吨、新特能源30万吨 [6] - 行业规划产能远超需求，仅合盛硅业与其亚硅业的规划产能就超过80万吨 [5] - 中信建投证券预计2026年全球新增光伏装机量约488吉瓦，同比下降10.07%，对应多晶硅需求约为116万吨，产能大幅高于需求 [6] 平台潜在职能与关键人物 - 合盛硅业表示，该平台旨在为行业内主要企业探索潜在战略合作机会，如技术升级、市场拓展、产能与成本优化，核心出发点是全行业的可持续发展 [1] - 光和谦成法定代表人为侯一聪，其注册地址与春泉资本有限公司在同一栋楼同一楼层，春泉资本法定代表人同样为侯一聪 [6] - 春泉资本创始人侯一聪拥有丰富的会计师事务所及投资机构（IDG资本、九鼎投资）从业经验，负责过超50个项目，基金投资规模超百亿元，擅长投后管理及处置退出 [7]

硅料收储平台成立事件 - 一家名为“北京光合谦成科技有限责任公司”的企业于12月9日登记成立，注册资本30亿元，法定代表人为侯一聪，经营范围主要为技术服务、企业管理咨询等 [2] - 该公司由春泉资本成立，其成立目的是为行业内主要企业探索光伏行业潜在战略合作机会，如技术升级、市场拓展、产能与成本优化 [3] - 对于该公司是否为传闻中的“硅料收储平台”，相关方未予确认，业内亦无定论 [3] 硅料收储平台的背景与目的 - “硅料收储平台”是光伏硅料行业为摆脱“内卷”于今年年中产生的想法，旨在通过统一收购和经营部分现有产能，解决因产能分散导致的过度竞争、库存高企和企业亏损问题 [3] - 平台运作模式被比喻为自来水厂的总闸门，通过控制“流量”和平衡需求，使产品价格回归合理水平，推动行业良性发展 [3] - 成立该平台的长期目标是让光伏硅料价格提升至6万元/吨以上 [1][4] 当前光伏硅料市场状况 - 目前光伏硅料价格稳定在5万元/吨左右，较年初的3万元/吨至4万元/吨有所上升 [1][4] - 在此价格下，已有少部分企业能够实现盈利 [1][4] - 此前关于“硅料收储平台”成败的传闻不断，但均无官方信息证实 [4] 平台相关方与行业动态 - 平台“掌舵人”侯一聪并非光伏业内人士，而是一名拥有丰富并购与投后退出经验的专家，曾负责项目超50家，基金投资规模超百亿元 [5] - 其所属的春泉资本致力于为股权投资机构提供投后管理与项目退出解决方案，并在2024年初发文认为收并购是投资机构实现退出的优质路径 [5] - 另一硅料龙头协鑫科技于今年9月宣布与中东主权基金背景的无极资本达成战略合作，通过定向增发募集54.46亿港元，资金将首先用于供给侧改革的资金储备，推进多晶硅产能结构性调整 [4]

公司成立与背景 - 北京光合谦成科技有限责任公司于12月9日登记成立 注册资本为30亿元人民币 公司类型为有限责任公司（外商投资企业与内资合资） 法定代表人为侯一聪 [1] - 该公司由春泉资本成立 但工商信息查询软件暂时无法查询 当被问及是否为“硅料收储平台”时 相关方挂断电话未予确认 [1] - 公司经营范围为技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广、企业管理咨询等一般项目 [1] “硅料收储平台”的行业背景与目的 - “硅料收储平台”是2024年年中光伏硅料行业为摆脱“内卷”而产生的想法 旨在通过统一收购和经营部分现有硅料产能 解决因产能分散导致的过度竞争、库存高企和企业亏损问题 [1] - 通威集团董事局主席刘汉元表示 进行“硅料收储”类似于控制自来水厂总闸门 可以控制“流量”并将需求平衡在合理范围 从而使产品价格回归合理水平 推动行业良性发展 [2] - 成立该平台的长期目标是让硅料价格提升至6万元/吨以上 [2] 当前行业状况与价格动态 - 目前光伏硅料价格稳定在5万元/吨左右 较年初的3万元/吨至4万元/吨有所上升 少部分企业已可在该价格下实现盈利 [2] - 此前业内关于“硅料收储平台”成败的传闻不断 但均无官方信息披露 [2] - 一项可查询的官方信息是 硅料龙头协鑫科技于今年9月16日宣布与有中东主权基金背景的无极资本达成战略合作 通过定向增发配售47.36亿股 募集资金54.46亿港元 该资金首先用于供给侧改革的资金储备 以推进多晶硅产能结构性调整 [2] 关键人物与关联方背景 - 光合谦成法定代表人侯一聪并非光伏业内人士 而是一名并购专家 [3] - 侯一聪曾在信永中和会计师事务所担任项目经理7年 曾任IDG资本大项目投后负责人兼金融科技行业高级投资经理 以及昆吾九鼎投资管理有限公司投资总监 负责项目超50家 基金投资规模超百亿元 在项目并购、协议执行等投后退出方面经验丰富 [3] - 春泉资本宣称致力于为股权投资机构提供专业的投后管理咨询与项目退出整体解决方案 其公众号在2024年初曾发布多篇文章 认为收并购是投资机构实现退出的优质路径 [3] 业内观点与公司定位 - 有业内人士表示 北京光合谦成科技有限责任公司的成立 是为行业内主要企业探索光伏行业潜在战略合作机会 如技术升级、市场拓展、产能与成本优化 [1] - 对于该公司是否就是传闻中的“硅料收储平台公司” 无人表示确定与否 [1]

光伏板块市场表现 - 11月12日A股光伏板块遭遇大面积回调 阿特斯跌超14% 晶澳科技 隆基绿能 亿晶光电 双良节能等个股均跌超6% [2] - 市场下跌或源于一则传闻 传闻称"硅料和组件联盟公司被有关部门否了" 另有消息称晶澳科技高管表示"收储平台黄了" [2] 相关方对传闻的回应 - 晶澳科技工作人员明确表示 公司并无高管说过"收储平台黄了"一事 该传闻属谣言 公司并非收储平台参与方 [2] - 中国光伏行业协会发布声明 明确表示"网络流传的小道消息均为不实信息" [2] - 协会强调正在相关部委指导下努力推进行业自律和"反内卷"工作 从供需两端共同发力市场化法制化地推动相关工作 [2] - 协会坚定表示将与之斗争"妄图通过造谣抹黑 恶意做空光伏行业牟取利益的恶劣行为" [3] 收储平台计划背景与细节 - "收储平台"是光伏行业"反内卷"的重要举措之一 [3] - 协鑫集团董事长朱共山称17家龙头企业基本都签字联合收储产能 [3] - 接近多晶硅收储事项的人士透露各方合计出资额可能在200亿元至300亿元 产能收储所需总资金将高于此数额 [3] - 多晶硅重组"联合体"平台正在筹划中 目前规划预计成立700亿元左右规模的基金 将采用百亿资金撬动700亿的"承债式"方式收购 [3] 光伏行业近期业绩与展望 - 部分光伏企业业绩已有所好转 以隆基绿能为例 第三季度实现营收181.01亿元 实现连续两个季度大幅减亏 [3] - 头部光伏企业第三季度盈利情况环比有所改善 但依然承压 [4] - 盈利情况环比改善主要受光伏产业链价格企稳致存货减值损失减少 以及毛利率水平整体环比提升推动 其中硅料环节提升幅度较为明显 [4] - 光伏行业反内卷已取得一定积极成效 三季度主链上游环节预计显著减亏 [5] - 后续重点关注供给侧如硅料收储平台落地及产业链限产措施 以及需求侧如"十五五"光伏装机需求支撑等 [5] - 在供需两端反内卷的推进下 产业链供需关系有望迎来快速修复 并推动组件价格抬升 [5]