监管处罚与违规焦点 - 地方金融监管局密集披露罚单，处罚事由集中在贷款资金被挪用、信贷审查不严、贷后管理不到位 [1] - 浙江诸暨联合村镇银行因贷款资金被挪作他用、违规向公职人员发放经营性贷款被罚55万元，宁波余姚农商行因信贷管理不审慎被罚190万元，工商银行深圳分行因信贷业务三查不到位被处以1150万元重罚 [2] - 违规问题集中出现在三类机构：地方法人银行、城商行支行层面，以及部分积极开展普惠金融的股份行 [2] 经营贷违规套利模式 - 违规经营贷在部分地区已形成完整套利产业链，流程分为制造经营主体、伪造交易与流水、资金回流楼市三步 [4] - 中介公司代办营业执照、注册空壳公司以制造经营主体，从注册到开户最快一周完成，并帮助客户伪造购销合同、开具虚假发票制造资金用于生产经营的假象 [4] - 资金最终用于首付、还房贷或投资房产，部分地区出现房产抵押—企业授信—循环经营贷模式，本质是借经营贷炒房 [4] - 2020年至2023年间经营贷利率普遍在3%至4%之间，部分低至2%，远低于同期房贷利率，大量资金在监管空隙中流向楼市 [2][5] 集中到期风险暴露 - 2025年是经营贷集中到期的关键节点，2020年至2023年间发放的贷款陆续进入续贷期，叠加房地产估值大幅下行，借款人资金链吃紧 [1][7] - 多数经营贷采取先息后本模式，到期需一次性还本，借款人为避免违约转向过桥资金，中介费、评估费、过桥利息叠加使实际融资成本滚雪球 [7] - 银行端风险上升，抵押物多为房产或商铺，估值下跌导致安全边际削弱，部分银行要求降额续贷或转贷他行 [7] - 原评估价500万元的房产现值仅350万元，按70%抵押率计算贷款额度降至245万元，而原贷款余额高达350万元，形成105万元缺口 [7] - 一些中小银行经营贷不良率快速攀升，例如重庆银行2025年中报显示经营贷不良率超过6%，宁波银行超过3% [7] 监管应对与风控升级 - 监管部门推动实质穿透管理，多家银行建立中介黑名单制度，加强资质审核和退出机制 [8] - 监管层要求银行引入科技手段追踪贷款流向，利用大数据、AI风控模型，结合企业水电费、社保缴纳、税务申报等非财务数据判断真实经营状况 [8] - 对资金流向实施3至6个月动态监测，以防放款合规、用款违规的漏洞反复出现 [8]