报告行业投资评级 * 报告未对整体行业给出明确的投资评级，但对其覆盖的28家上市公司给出了具体的投资评级，包括“买入”和“增持” [12] 报告的核心观点 * 国家发改委已下达2026年提前批“两重”项目清单和中央预算内投资计划，总额约2950亿元，较上年同期增加950亿元，这标志着2026年投资将靠前发力，项目建设依靠中央资金带动，以更大力度稳投资 [4][8] * 国家电网在“十五五”期间固定资产投资预计达4万亿元，较“十四五”时期增长40%，投资核心在于构建更智能、更绿色的电网体系，将带动新型电力系统全产业链发展 [5][9] * 国家电网2026年的重点工程集中于特高压及抽水蓄能等领域，旨在加快电网及储能建设以推进新能源消纳，推动能源结构向清洁低碳转型 [5][10] * 投资建议关注消费建材、AI特种电子布、商业航天主题以及电网、水利、城市管网等基建细分领域，并提及了相关具体公司 [6] 根据相关目录分别进行总结 1、26年提前批“两重”项目清单下达，国家电网“十五五”计划投资4万亿元 * 2026年提前批“两重”建设项目清单和中央预算内投资计划总额约2950亿元，其中约2200亿元投向“两重”建设本身，支持281个重点项目，涵盖城市地下管网、高标准农田等领域；剩余750多亿元作为中央预算内投资，重点投向公共领域，支持673个城市更新、水利建设等相关项目 [8] * 2026年提前批金额较上年同期多增950亿元，显示投资靠前发力的态势 [4][8] * 国家电网“十五五”期间4万亿元固定资产投资将重点提升系统调节能力，科学布局抽水蓄能电站，并推动经营区风光新能源年均新增装机2亿千瓦左右，助力非化石能源消费占比稳步提升至25% [9] * 截至2025年底，国家电网累计建成42项特高压工程，跨区跨省输电能力达3.7亿千瓦 [9] * 2026年国家电网将开工建设浙江特高压交流环网、攀西特高压交流工程、辽宁清原抽水蓄能电站二期等重点项目，并加快推进多项特高压工程及抽水蓄能电站的建设进度 [5][9] 2、主要覆盖公司盈利预测与估值 * 报告列出了28家覆盖公司的盈利预测与估值数据，包括2024年至2027年的每股收益（EPS）预测、市盈率（P/E）和市净率（P/B） [12] * 这些公司主要属于建材、建筑及基建相关领域，例如东方雨虹、中国巨石、海螺水泥、中国建筑、中国电建等 [12] * 所有公司的投资评级均为“维持”，其中“买入”评级21家，“增持”评级7家 [12] 3、周行情回顾 * 报告提供了建筑、建材行业及其子板块的周度涨跌幅表现图表 [16][17][19][21] * 列出了建材和建筑行业本周涨幅及跌幅前五的标的公司及其具体涨跌幅数据 [23][24] * 详细回顾了基础设施公募REITs的周度行情，列出了数十只REITs产品的收盘价、周涨跌幅等数据，其中嘉实物美消费REIT周涨幅为3.59%，位列前列 [25][26][27] 4、总量数据跟踪 * 房地产数据：展示了截至2025年11月的全国房地产新开工、施工、竣工、销售面积的累计同比数据图表 [29][30][31][35][36] * 土地成交数据：展示了截至2025年12月的全国土地成交面积、住宅土地、商办土地及工业用地成交面积的当月同比数据图表 [38][39][40][42][44] * 房地产成交数据：展示了截至2025年11-12月的70城二手住宅价格指数同比、二手房挂牌量指数、30城商品房成交套数及面积的当月同比数据图表 [47][48][50][52][54] * 社融数据：展示了截至2025年12月的当月新增社融、新增人民币贷款、新增企业债融资等数据图表 [57][58][59][61][63] * 基建投资增速：展示了截至2025年11月的狭义基建、广义基建及电力、交通、水利等细分领域的投资累计同比增速图表 [67][69][71] * 八大建筑央企新签合同：列出了中国建筑、中国中铁等八大建筑央企从2022年第一季度至2025年第三季度的季度新签合同金额及同比增速 [74] * 专项债发行：展示了截至2025年11月的新增专项债、置换专项债的当月及累计发行金额图表 [75][76][78][79][81] 5、高频数据跟踪 * 水泥数据：跟踪了全国及华东区域水泥价格、水泥煤价差、水泥库容比及水泥产量月度同比增速 [87][88][89][91] * 浮法玻璃数据：跟踪了玻璃现货及期货价格、玻璃库存及日熔量 [90][92][94][95][96][98] * 光伏玻璃数据：跟踪了光伏玻璃价格、库存天数、日熔量及原材料纯碱价格 [97][99][101][102][103][105] * 玻纤数据：跟踪了SMC合股纱、缠绕直接纱、喷射合股纱、电子纱等多种玻纤产品价格及玻纤库存 [106][107][108][109][110][112][116] * 碳纤维数据：跟踪了碳纤维及其原丝的价格、库存量、产量、开工率、毛利率、成本及毛利 [111][113][115][117][119][120][121][122][123][125][126][127][129][130][133] * 其他原材料价格：跟踪了镁砂、氧化铝、沥青、废纸、PVC、HDPE、钛白粉、丙烯酸等上游原材料价格 [128][131][132][134][136][137][139][140][141] * 实物工作量数据：跟踪了高机出租率、沥青平均开工率等指标 [141][142][144]

核心观点 - 国网三明供电公司通过清洁能源消纳、电能替代及生态保护措施构建环境友好型电网 推动地区绿色转型 [1] - 大金湖景区实现年减排4000余吨温室气体 打造零碳旅游示范项目 [4] - 电网建设采用绿色技术 实现零碳零能耗工程管理 同步保障生态与电力安全 [5][6] - 通过生物防灭火林带与护鸟措施 形成林电共安多赢局面 保护生物多样性 [7][9] 清洁能源应用 - 大金湖景区酒店光储充微电网年发电量达40万千瓦时 满足电动汽车充电与酒店热水需求 [4] - 110千伏文昌变电站采用屋顶光伏板自发自用 提供清洁能源与应急电源 [6] - 推广纯电动游船替代燃油船 电气化厨具替代燃柴设备 实现交通与餐饮零碳化 [4] 电网绿色建设 - 变电站使用混合气体组合电器替代充油设备 减少火灾隐患与环境污染 [6] - 采用生态环保预制材料与生态边坡技术 避免尘土飞扬与水土流失 [6] - 建设45公里生物防灭火林带 覆盖1635亩林区 从源头消除线树矛盾 [7] 生态协同措施 - 种植油茶杨梅等高附加值植物替代毛竹杉木 保障线路安全同时助农增收 [7] - 在候鸟迁徙路线加装2244块护鸟挡板 防止鸟类触碰电网并提供栖息环境 [9] - 定期对保护鸟类栖息地开展特巡特护 结合宣传手册推广爱鸟护线理念 [9]

环境友好型电网建设 - 公司在贡川工业园观成220千伏变电站启动"环境友好型电网建设"项目 [1] - 通过清洁能源消纳、电能替代、林电共安等措施推动绿色电网发展 [1] - 系统性推进"光储充一体化"及"零碳大金湖"微电网项目建设 [2] 新型电力系统建设 - 在福建省率先编制新型电力系统三年攻坚行动方案 [2] - 策划16个"一县一特色"示范项目 [2] - 开发分布式电源接入自动测算、自动校核智能系统 [2] - 建成12个高速服务区"光伏+交通"应用示范 [2] - 实现128个行政乡镇公共充电桩全覆盖 [2] 绿色建造技术应用 - 采用混合气体组合电器替代充油组合电器 [3] - 应用生态环保预制性材料减少建筑垃圾 [3] - 利用生态边坡及挡墙减少水土流失 [3] - 在泰宁县文昌110千伏变电站试点"零碳、零能耗"建设 [3] - 配电变压器平均降噪30分贝 [3] - 改造市中心400个静音型复合材料井盖 [3] 生物防灭火林带建设 - 建成42条生物防灭火林带，总长45千米 [4] - 跨越林区面积达1635亩 [4] - 用油茶、杨梅替代毛竹、杉木等种植物 [4] - 形成"线路安全、林农受益、森林防火"的多方共赢局面 [4]