美联储政策动态 - 美联储释放"软着陆"信号，暗示降息可能即将到来 [2] - 新加入的客座成员史蒂芬·米兰被视为特朗普政府鸽派代表，但其职位仅为临时性质 [3] - 美联储理事沃勒可能接替鲍威尔主席职位，若成真将导致货币政策转向"硬着陆" [3] 黄金市场异动 - 黄金价格突破历史高点，表现与传统避险资产属性背离 [2] - 美国对进口金条征收关税直接触发黄金价格飙升 [6] - 黄金转变为"地缘政治资产"，反映全球贸易体制瓦解和政策不可预测性 [7] 美国劳动市场与美元走势 - 初请失业金人数回升，续请失业金人数达2021年以来最高水平 [4] - 美元指数(DXY)在98附近震荡，市场预期其将因美联储宽松政策而走弱 [4] 半导体行业关税政策 - 特朗普计划对半导体征收100%关税，实质为迫使海外企业赴美建厂的策略 [4] - 台积电、三星、SK海力士等巨头可能通过在美国设厂规避关税 [5] - 马来西亚、越南、泰国等半导体供应链国家面临政策余波冲击 [5] 夏季市场趋势 - 美元短期维持区间震荡，但美联储人事变动、劳动数据疲软及关税政策将重塑市场格局 [8]