教育部深化职业教育专业改革 - 教育部发布《关于深化职业教育教学关键要素改革的意见》，提出动态调整专业设置，包括积极增新、裁撤过剩、升级改造现有专业 [1] - 聚焦高技能人才培养目标，加大专业设置调整优化的统筹协调力度，严格落实“红黄牌”提示制度 [1] - 利用大数据和人工智能精准预测关键领域人才培养供需情况，为专业动态调整提供科学依据 [1] 专业增设方向与机制 - 探索建立新专业增设快速响应通道，面向新兴产业和未来产业，重点增设低空经济、人工智能、高端装备、城市更新、民生紧缺等领域新专业 [1] - 鼓励和支持地方因地制宜设置区域特色专业 [1] - 鼓励校企联合开发、申报国家专业教学标准，特色鲜明的专业可以括号形式冠以学校、企业或地区名称 [1] 专业裁撤与升级 - 及时裁撤办学条件弱、水平差、就业率低的专业点，避免专业布局“大而散”“弱而全” [1] - 围绕智能化、绿色化、融合化方向，改造升级现有专业，持续推进专业人才培养方案的迭代更新 [1]

公司核心观点与盈利预测 - 国信证券认为中国东方教育成熟专业招生及盈利能力持续修复确定性较强，同时新兴专业稳步布局，有望复制成功经验，打造增长新动能 [1] - 预计公司2025-2027年实现归母净利润7.9亿元、11.0亿元、13.8亿元，对应增速为53%、39%、26% [1] - 予公司合理估值为6.89-7.95港元/股，维持“优于大市”评级 [1] 公司业务与品牌概况 - 中国东方教育是国内领先的职业技能教育集团，深耕职教近四十年 [1] - 旗下拥有新东方烹饪、新华电脑、万通汽修等知名品牌，于2019年在港股上市 [1] - 公司业务覆盖烹饪技术、西点西餐、信息及互联网技术、汽车服务四大成熟专业，并积极布局美业、宠物、康养等新兴专业 [1] 行业市场前景 - 中国职业教育行业处于万亿扩容黄金期，受政策与产业需求双轮驱动 [2] - 预计2025-2029年行业复合增速为17%，2029年市场规模有望突破2万亿元 [2] - 中职赛道经历调整，2010-2024年其在高中招生占比从51%下滑至34%，但考虑产业刚需及学生回流，后续普职比有望寻找新平衡 [2] 成熟专业经营表现与展望 - 公司通过关停并转低效校区、推进职教产业园建设、升级课程结构等措施积极调整 [3] - 2025年上半年公司经调整净利率为19.0%，同比提升5.0个百分点 [3] - 预计伴随更多职教园区投入使用及15个月课程占比提升，利润率有望接近2016年高值24% [3] - 2025年上半年集团新培训人数同比增长7%，在部分学生回流职教趋势下，预计2026-2027年新招生人数增速有望维持在7-8% [3] 新兴专业布局与发展潜力 - 美业方面，2025年中国生活美容市场预计规模达3800亿元，赛道特征与餐饮类似，且下游连锁化提速（如优剪2024年门店突破1590家） [4] - 公司美业品牌2025年上半年平均培训人次达0.6万，已超过2024年全年，预计在持续扩校扩招背景下，2027年美业收入有望提升至7亿元体量 [4] - 宠物与康养专业下游业态均为高景气度、具备长期发展潜力，目前宠物专业已试点招生，这些悦己、银发经济相关专业有望成为增长新动能 [4]

公司核心观点与财务预测 - 国信证券认为中国东方教育成熟专业招生及盈利能力持续修复确定性较强，同时新兴专业稳步布局有望复制成功经验，打造增长新动能 [1] - 预计公司2025-2027年实现归母净利7.9亿元、11.0亿元、13.8亿元，对应增速为53%、39%、26% [1] - 予公司合理估值为6.89-7.95港元/股，维持“优于大市”评级 [1] 公司业务概况 - 中国东方教育是国内领先的职业技能教育集团，旗下拥有新东方烹饪、新华电脑、万通汽修等知名品牌，于2019年在港股上市 [1] - 公司业务覆盖烹饪技术、西点西餐、信息及互联网技术、汽车服务四大成熟专业，并积极布局美业、宠物、康养等新兴专业 [1] 行业发展趋势 - 中国职业教育行业处于万亿扩容黄金期，受政策与产业需求双轮驱动，预计2025-2029年维持17%复合增速，2029年市场规模有望突破2万亿元 [2] - 中职赛道经历调整，2010-2024年在高中招生占比从51%下滑至34%，但考虑产业刚需及部分学生回流，后续普职比有望寻找新平衡 [2] 成熟专业经营表现与前景 - 2024年以来公司通过关停并转低效校区、推进职教产业园建设、升级课程结构等措施，带动2025年上半年经调净利率达19.0%，同比提升5.0个百分点 [3] - 预计伴随更多职教园区投入使用以及15个月课程占比走高，利润率有望接近2016年高值24% [3] - 受益于成熟专业招生复苏，2025年上半年集团新培训人数同比增长7% [3] - 在部分学生回流职教趋势下，预计2026-2027年新招生人数增速有望维持在7-8% [3] 新兴专业布局与潜力 - 美业方面，2025年中国生活美容市场规模预计达3800亿元，且赛道特征与餐饮类似，下游业态连锁化提速（如优剪2024年门店突破1590家），有望复制烹饪成功经验 [4] - 公司美业品牌2025年上半年平均培训人次达0.6万，已超过2024年全年，预计在持续扩校扩招背景下，2027年美业收入有望提升至7亿元体量 [4] - 宠物与康养专业下游业态均为高景气度、具备长期发展潜力，目前宠物专业已试点招生，这些悦己、银发经济相关专业有望成为增长新动能 [4]

文章核心观点 - 中国职业教育体系正经历深刻变革，其核心目标是从培养单一技能的“工具人”转向培养适应产业智能化、绿色化、融合化（“三化”）发展的“完整职业人”，这要求在教学过程、培养路径和评价体系上进行系统性转型 [1][2] 产业发展方向对职业教育的要求 - 产业“三化”（智能化、绿色化、融合化）是推动传统产业升级和开辟新赛道的核心方向，职业教育必须顺应此趋势 [1] - 产业智能化要求职业教育从单一操作技能转向“数字素养+专业技术”复合能力，强调人机协作、数据分析等 [2] - 产业绿色化要求职业教育融入可持续发展理念，注重环保合规与生态创新思维 [2] - 产业融合化要求职业教育打破专业壁垒，培养跨领域协同、适应性学习、批判性思维及复杂问题解决能力 [2] 职业教育培养目标的转变 - 职业教育根本目的是培养德智体美劳全面发展的人，逻辑从“工具论”转向“人本论”，服务于产业创新与人的可持续发展 [2] - 目标是实现从“技能工具人”到“完整职业人”的转变，指向主体的自我实现和“乐业”境界 [1][2] - “十四五”期间，职业教育为现代制造业、战略性新兴产业和现代服务业输送了70%以上的新就业人员 [1] - 当前中国技能人才已超2亿人，但高技能人才长期供给不足，与产业升级需求存在结构性矛盾 [1] 教学过程的转型 - 教学需从“显性知识”传授转向“隐性知识”习得，从知识逻辑转向实践逻辑，强调“做中学”、“学中做” [3] - 大国工匠的成长表明，师徒制是不可或缺的培养方式，技艺传承依赖示范、内化与创新过程 [3] - 教师需突破教材传授习惯，组织学生在真实工作情境中开展学习和实践 [3] 培养路径的突破 - 培养路径需从“学校闭环”向“产教生态”转变，学习不应局限于教室，应利用社会、文化和环境资源构建学习共同体 [4] - 技能人才的成长是基于终身学习的“学习—就业—再学习”可持续过程，涵盖职业前、中、后教育 [4] - 高技能人才培养需联合企业、社区、家庭等多方力量营造教育生态，构建灵活学习路径，使学习者在教育、培训和就业间自由流动 [4] 技能评价体系的创新 - 职业教育吸引力最终取决于毕业生在劳动力市场的职业发展前景，需打破阻碍产业工人发展的制度性壁垒 [5][6] - 国家政策旨在打破产业工人成长的身份、价值体现、学习教育壁垒，拓宽其发展空间 [6] - 需构建符合技能人才成长规律的评价体系：创新技能考试，借鉴世界技能大赛模式，在真实任务中考察综合职业能力；落实“新八级工”制度，将薪酬与技能等级挂钩；培树技能型社会人才观，改善技能人才就业环境 [6]

行业政策与顶层设计 - 国家层面发布《教育强国建设规划纲要（2024—2035年）》，明确提出“以职普融通拓宽学生成长成才通道”和“推动中等职业教育与普通高中教育融合发展”，为行业提供了高位推动的顶层设计 [1] - 政策旨在为不同禀赋的学生提供多样化、高质量的成长路径，并将升学路径从“岔路口”转变为“立交桥” [1] 市场需求与观念转变 - 市场调研显示，在东部沿海地区如浙江杭州，越来越多的初中毕业生主动选择中等职业学校 [1] - 部分中职学校与本科院校合作的长学制项目因培养前景明确，已成为一些高分考生的选择，反映了学生和家长在升学选择上日趋多元 [1] - 这种转变表明社会对技能人才价值进行重新认识，高质量的职业教育日益受到欢迎 [1] 行业发展现状与挑战 - 各地已开展丰富的职普融通实践并取得一定成效，但深层次矛盾逐渐浮现 [1] - 部分中职学校以助力学生参加普通高考为主要导向，偏离了培养高素质技术技能人才的初衷 [1] - 职业教育标签化困境显著，社会认同度和吸引力仍有待提升 [1] - 随着人口结构变化，若不能有效增强职业教育内在魅力并实现融通，中等职业教育将面临生源匮乏的严峻挑战 [1] 行业发展建议与改革方向 - 建议提升职业教育在成才就业方面的“含金量”，深化职普之间实质性的双向融通 [1] - 建议淡化类型标签，引导高中阶段学校多样化发展，建设一批具有科技、人文、外语、体育、艺术等方面特色的普通高中，并积极发展综合高中 [1] - 建议全面落实学校办学自主权，支持学校基于自身定位开发特色课程 [1] - 建议深化高中阶段育人方式改革，建立全面的学分制教学管理体系，推动普高课程与职高课程互通互认，消除学制障碍 [1] - 建议学生在高中阶段完成的技职类课程学分，在本科阶段有同类课程时应予以免修，避免重复学习 [1] - 建议完善招考制度，持续推动职教高考与普通高考双向融通、地位平等，以招考制度改革牵引教育选择 [1] - 建议落实《纲要》精神，鼓励更多应用型本科学校开设职业技术学院或专业 [1] - 浙江等地“职普融通班”的实践表明，给予学生多次选择机会能缓解焦虑，让升学路径选择更灵活 [1] - 建议稳步扩大“五年一贯制”、“中高职贯通”及“中高本一体化”等长学制培养方式的招生规模，以使学生技能培养不断层、职业发展路径更清晰，从而有效提升职业教育吸引力 [1]

现代化产业体系建设 - 委员建议抓住AI重塑产业体系，组建广州人工智能高质量发展领导小组，出台实施方案、政策措施、促进条例[4] - 推动人形机器人产业发展，助推加快智能装备与机器人产业高质量发展行动[4] - 促进成立粤港澳大湾区生命健康产业创新区，发展成效显著[4] - 以游戏、动漫、电竞“三剑客”为主要赛道，助力广州打造数字文化产业“强磁场”[4] - 重点支持生产性服务业五领域优先发展，助推广州120家企业入选国家中小企业数字化转型试点[4] - 推动跨境物流高质量发展，在推广应用铁路快速通关模式、落实离境即退税政策等方面取得实质进展[4] - 强化南沙跨境投融资功能，助力大湾区金融业高水平对外开放[4] - 发展特色水上经济，市港务局出台打造“世界级水岸观光旅游目的地”工作方案，助力珠江游活力指数连续两年排名全球第一[4] - 从2023年开始持续研究广州AI产业发展，推动成立全国首个专责人工智能发展局，引入腾讯、阿里巴巴等39家龙头企业总部，带动超3.5万家企业、30万名产业人才集聚[15] 科技创新与成果转化 - 持续跟进建立广州公共干细胞资源库，推动成立市级医学伦理、临床研究专家委员会，协调建设细胞质量控制与评价中心[5] - 探索医疗健康领域开放新路径，助推建设18家粤港澳联合实验室，总数占全省近六成[5] - 推动盖伦基金会和盖伦奖中国区总部落地广州，成为全球生物医药“新热土”[5] - 发挥广州高等教育资源优势、加速提高科技成果转化效能，助推全国高校区域技术转移转化中心（粤港澳大湾区）广州分中心落地建设[6] - 优化职业教育布局、深化产教融合，市教育局以番禺职业技术学院为基础设立广州职业技术大学，实现市属职业本科教育零的突破[6] 营商环境优化 - 推行市场化调解，助推出台《广州市矛盾纠纷多元化解条例》，全市成功化解3.3万件纠纷[7] - 健全完善镇街综合行政执法制度机制，市司法局全国首创下放职权事项调整评估指标体系，各区事项数量由401项精简至平均220项[7] - 打造国际商事法律服务示范区，促成超7000平方米的粤港澳大湾区金融法务中心建设落地金融城[7] - 南沙自贸区对标国际自贸港实施更多制度型开放，助推口岸签证业务落地，实现进口货物48小时内完成放行，发布全球首个互联网仲裁推荐标准，获200余家境内外机构认可推广[7] - 优化产业政策供给，助推出台“益企共赢计划”实施方案[7] - 在广州东站设立“天河港商服务站”，一年来已累计服务港人港商近18万人次[7] - 优化广交会期间公共服务配套，助推全面升级“3E”城市服务体系[7] 城乡区域协调发展 - 打造西部高质量发展带，西部崛起写入市委“十五五”规划建议[8] - 推动北部山区文旅融合发展[8] - 构建土地指标跨区流转机制，推进农村集体经营性建设用地入市改革，助力乡村振兴[8] - 城市闲置空间活化创新利用，推动广州出台提高土地利用效率综合改革试点实施方案[8] - 围绕特色农产品开展“有事好商量”协商，助推增城丝苗米、从化荔枝入选国家2025年农业品牌培育计划[8] - 建设广东地理标志产品展销馆，推动展馆落地花城广场，助力“地标广货”走向全国[8] 城市治理与公共服务 - 围绕广园路限速设置开展专题视察，系统提升道路通行效率与行车体验[9] - 优化珠江新城院区就医停车引导，解决困扰儿童院区多年的救护车停车难题[9] - 加强消防安全数字化监管，推动构建全域协同、智能预警、闭环治理的监管新体系[9] - 构建网络餐饮服务安全监管体系，推动全市3万家餐饮单位实施“互联网+明厨亮灶”[9] - 加快黄埔涌水岸联动治理，促成黄埔涌步行桥建成投用，推动广州塔周边滨水空间全面提质[9] - 围绕优美绿色空间提质扩面持续开展协商，助推建成开放63个口袋公园[9] 医疗健康与社会保障 - 出台“家医服务十条”，建成三级急救网络，开展医保支付方式改革和免陪照护服务试点[10] - 加强健康医疗数据管理、构建互联网+统一医疗电子处方流转平台等建言献策，助推完成《广州市卫生健康数据采集规范》地方标准编制，推动居民电子健康档案建设与跨区域互认[11] - 围绕心理服务体系建设提出建议，推动制定实施中小学心理健康教育工作规范指引，在全国率先创建“校门口家校学堂”[11] - 优化提升残疾人托养服务供给，推动市残联出台《广州市残疾人寄宿托养服务资助管理办法》[11] - 围绕青少年近视防控提出建议，助推41000多间教室完成照明改造[11] - 推动新型婚育文化建设、发展“甜蜜经济”、应对出生率下降等提出建议，为广州长远发展厚植人口优势[11] - 激发银发经济活力，推动广州启动全国首个地市级银发经济空间发展规划编制，入选全国老龄办2025年老年友好型社会建设典型案例[11] - 聚焦医疗事业和健康产业发展开展调研协商，推动成立市级生物医药与健康产业发展办公室，打通药械审批、医保、临床试验等关键环节，助力医药企业、创新药械蓬勃发展、密集上市[17] 文化产业与城市品牌 - 围绕沙面岛整体发展建言，推动建成单枞茶博物馆、启动太古洋行旧址修缮，助力广州获批全国历史建筑保护利用试点城市[12] - 打造珠江两岸爱国主义军事文化长廊，通过设立爱国主义教育驿站等举措，让军事文化遗产转化为城市精神地标[12] - 举办“十大广式点心”评选，纳入2025羊城点心季重点活动，吸引超206万网络投票，擦亮“食在广州”招牌[12] - 编印《广州工业历史印记》，举办群众书法大赛、岭南书画名家作品联展，开设“你好！委员”“粤讲越掂”等短视频栏目[12] - 开展“走进政协，讲好广州故事”主题活动，共同打造“大思政课”协商育人平台[12] 履职平台与提案成果 - 全年编报信息664篇，77篇获全国政协采用，11篇获市委、市政府主要领导批示[13] - 提出提升十五运会赛事场地周边停车场信息化水平，市交通运输局迅速响应，实现多平台“一图导览、一键导航”[13] - 提出深化十五运会吉祥物IP运营，市委、市政府充分肯定“政协的建议很好，要把现象做成经典、做成永恒”[13] - 过去一年提出提案1085件，市委、市政府高度重视，书记、市长分别领办3件重点提案，市领导共督办34件[14] - 创新打造“百姓提案”平台，截至目市区两级共征集“百姓提案”线索5100余条，审查立案1400余件，新建市民滑板公园、活化卷烟厂工业旧址等一批精品案例[16] - 坚持“一年一聚焦”，打造具有前瞻性、专业性、有效性的提案产品，推动全市普通高中招生计划增至9万个、增长64.9%[17]

政策法规 - 广州市正式发布《广州市职业教育促进条例》 该条例将于2026年3月1日起正式施行[1] - 条例旨在通过立法破解职业教育发展瓶颈 总结巩固改革创新经验 推动职业教育再上新台阶[5] 制度设计核心 - 条例核心价值在于为不同禀赋和兴趣的学生提供多样化成才路径[3] - 市、区人民政府应统筹推进职业教育与普通教育协调发展 将其放在同等重要位置[3][5] - 推动职业学校与普通高等学校之间开展贯通培养 建立健全中职、专科、本科及研究生层次高职教育一体化培养机制[3] 职普融通机制 - 教育行政主管部门应建立健全职业教育和普通教育相互融通机制[3] - 明确推动中等职业学校与普通高中之间实行学籍互转、学分互认、资源互通[3] - 广州已在实践学籍互转 目前有5所区属中职开展综合高中试点 试点内容包含推进普高与中职在校内学籍互转[4] - 综合高中学籍转换时间节点为第一学年结束时 符合条件的中职生可择优转入本校综合高中班获得普高学籍 并参加夏季高考[4] - 中考成绩达普高录取分数线的中职生可申请转入综合高中班[4] - 家长和学生欢迎学籍互转 并希望扩大规模 试点是否扩大有待官方在招考季公布消息[4] 毕业生平等机会 - 条例规定职业学校毕业生在落户、应征入伍、就业创业扶持、公务员招录、企事业单位招聘、职称评审、职级晋升等方面 与同层次普通学校毕业生享有平等机会[5] - 获得中级工、高级工、技师、高级技师职业资格或技能等级的技能人才 分别比照中专、大专、本科学历享受相关待遇[5] 行业与市场背景 - 广州是华南地区工业门类最齐全的城市 拥有41个工业大类中的35个 产业基础雄厚[5] - 广州职业教育资源丰厚 在穗职业学校在校生近90万人 办学体量在全国各大城市排名第二 约占全省职业教育在校生的1/3[5]

公司股价与交易表现 - 2月3日盘中，公司股价上涨2.03%，报14.06元/股，成交额1.80亿元，换手率3.85%，总市值63.50亿元 [1] - 当日资金流向显示主力资金净流出990.38万元，特大单买卖占比分别为3.58%和3.63%，大单买卖占比分别为13.52%和18.97% [1] - 公司今年以来股价累计上涨38.11%，但近5个交易日下跌3.83%，近20日和近60日分别上涨33.65%和32.39% [1] - 今年以来公司已1次登上龙虎榜，最近一次为1月12日，当日龙虎榜净买入2.17亿元，买入和卖出总计分别占成交额的18.12%和6.49% [1] 公司基本面与业务构成 - 公司主营业务为行业数字化解决方案、应用软件开发平台(aPaaS)的开发、服务与销售 [1] - 主营业务收入构成为：定制化软件开发及服务占80.47%，标准化软件产品开发及销售占18.80%，其他占0.74% [1] - 2025年1月至9月，公司实现营业收入1.38亿元，同比减少23.19%；归母净利润为-3680.97万元，但同比增长5.90% [2] - 公司A股上市后累计派现7408.86万元，近三年累计派现4268.95万元 [3] 公司所属行业与股东情况 - 公司所属申万行业为计算机-软件开发-垂直应用软件，概念板块包括AI编程、小盘价值、职业教育、小盘、百度概念等 [2] - 截至1月9日，公司股东户数为4.11万户，较上期增加8.84%；人均流通股为8193股，较上期减少8.12% [2]

广州中华职业教育社成立 - 广州中华职业教育社于2月2日正式揭牌成立，是中华职业教育社的地方组织 [1] - 该社现有团体社员单位94个、个人社员190名，团体社员涵盖职业院校、企业及培训机构，个人社员包括教育、科技、经济界人士，均具行业代表性和社会影响力 [1] - 第一届社务委员会成员20人，主要由政府职能部门、广州地区职业院校和企业负责人担任，江英桥当选为主任 [1] 组织背景与目标 - 中华职业教育社由著名教育家黄炎培联合蔡元培、梁启超等48位知名人士于1917年在上海创立，主要由教育界、经济界、科技界关心支持职业教育的人士组成 [1] - 广州中华职教社的目标是探索搭建职业教育国际交流合作平台，加强与港澳台及海外职业教育院校、专业团体的联动合作 [1] - 该社将举办产教融合对接、职业院校学生就业等交流活动，促进教育链、人才链与产业链、创新链深度融合 [2] 广州职业教育资源概况 - 广州拥有市属高职院校8所、市和区属(含管理)中职学校28所、技工院校20所 [2] - 在穗省部属高职有38所、省属中职8所、省属技工院校25所 [2] - 广州的职业教育学校数量及在校生规模均位列全国各大城市前列 [2] 战略定位与发展方向 - 广州中华职教社将围绕推动职业教育提质培优、增值赋能等课题深入调查研究、建言献策，服务职业教育高质量发展 [2] - 广东是近代职业教育重要发源地之一，近年来着力构建现代职业教育体系，全省职业教育规模稳步扩大、结构持续优化、质量不断提高、效益显著增强 [2] - 该社的成立旨在促进全省职教社工作整体水平的提升，并广泛联络凝聚海内外关心支持职业教育的人士和团体 [1][2]

公司业务动态 - 新疆理工职业大学在喀什地区疏勒县巴合齐乡举办首期乡村振兴技能培训班[1] - 培训围绕地方产业发展与群众就业需求展开 旨在助力学员拓宽就业渠道[1] - 学校通过职业教育赋能乡村人才振兴[1] 项目规模与规划 - 此次培训计划开展3期 每期设2个班[1] - 项目预计覆盖疏勒县周边3个乡约420名群众[1] - 首期开设的电工技能培训班吸引了70名学员参加[1] 课程设计与实施 - 学校选派骨干教师并设计针对性课程[1] - 将国家通用语言文字教学融入技能培训[1] - 培训帮助学员在提升职业技能的同时提升语言沟通能力[1]