证券时报推出马年主题营销活动 - 证券时报在2026年农历马年即将到来之际，正式推出以生肖马为核心的粉丝专属系列表情包 [1] - 该系列表情包融合了“马力全开”、“马上涨停”等富有投资文化特色的吉祥寓意 [1] - 表情包旨在陪伴用户喜迎新春，并带有旺运生财的祝福 [1] 表情包的核心宣传内容与寓意 - 宣传文案强调“财马”能带来好运，如“账户一路长‘红’不停涨”、“股票天天涨” [3][5] - 将“财马”塑造成一个能开启“马上涨”好运模式、带领用户赚钱的吉祥形象 [5][7] - 使用了“跟着小马走，涨停天天有”、“向‘钱’看，向‘厚’赚”等直接关联股票上涨和财富积累的口号 [9][10] - 将表情包描述为携带“马上涨”磁场的“神奇财马”，能为用户“打开财路” [12] 活动推广与新年祝愿 - 活动祝愿新的一年市场稳健前行，投资者收获满满 [14] - 引导用户通过扫描二维码添加以获取更多专属表情包 [14] - 最终以“小马哒哒跑，涨停准时到”的口号结束主要宣传内容 [14]

公司股价表现与交易数据 - 2月11日，中富电路股价上涨0.81%，报收86.39元/股，成交额达11.18亿元，换手率为6.73%，总市值为165.38亿元 [1] - 公司股价已连续4天上涨，区间累计涨幅达18.08% [1] 公司基本信息 - 深圳中富电路股份有限公司位于广东省深圳市南山区，成立于2004年3月12日，于2021年8月12日上市 [1] - 公司主营业务为印制电路板的研发、生产和销售，其主营业务收入构成为：印制电路板占89.34%，其他(补充)占10.66% [1] 基金持仓与收益情况 - 华夏基金旗下华夏产业升级混合A（005774）在四季度重仓中富电路，持有37.54万股，占基金净值比例为5.43%，为第九大重仓股 [2] - 根据测算，2月11日该基金持仓中富电路浮盈约25.9万元，在连续4天上涨期间累计浮盈达496.65万元 [2] - 华夏产业升级混合A基金最新规模为3.11亿元，今年以来收益率为4.97%，近一年收益率为29.05%，成立以来收益率为138.02% [2]

交易事件概述 - BML资本管理公司于2月2日披露新建仓CarMax 买入155,000股 交易估值约为599万美元[1][2] - 此次交易后 CarMax头寸占BML资本13F报告资产管理规模的5.18%[3] - 此次建仓使CarMax成为BML投资组合中高度集中的押注之一 该组合主要由早期生物技术和非对称增长型股票主导[10] 公司财务与市场表现 - 公司过去12个月营收为259.4亿美元 净利润为4.5784亿美元 市值为65.8亿美元[4] - 截至2月2日 公司股价为44.78美元 过去一年下跌46.84% 大幅跑输同期标普500指数约15%的涨幅[3] - 第三季度业绩承压 零售二手车销量同比下降8% 同店销售额下降9% 每股收益从去年同期的0.81美元降至0.43美元[11] - 第三季度零售单车毛利润微降至2,235美元 批发业务利润率受车辆价格贬值影响遭受更大冲击[11] 公司业务与运营 - CarMax是美国二手车零售商 拥有全国性业务网络和多渠道销售模式[6] - 公司提供广泛的二手车选择 包括国产、进口、豪华、混合动力和电动车型 并提供延长保修和维修服务[9] - 公司采用零售与批发相结合的集成模式 收入来源包括二手车销售、CarMax汽车金融业务以及整备和拍卖等辅助服务[9] - 尽管销量疲软 第三季度仍产生5.9亿美元毛利润 CarMax汽车金融业务收入为1.747亿美元 同比增长超9% 持续支撑盈利能力[12] 公司战略与资本配置 - 管理层目标是在2027财年前实现至少1.5亿美元的销售及行政管理费用年化节省[12] - 公司持续进行积极股票回购 仅第三季度就回购了2.016亿美元的股票[12]

交易事件 - Artemis Investment Management LLP在2026年第四季度新建立了对Commercial Metals Company的头寸 购入了1,501,906股 交易估算价值为1.0396亿美元[1] - 此次交易后 Artemis对Commercial Metals Company的持仓占其13F报告所管理资产的1.26%[2] 公司股价表现 - 截至2026年1月30日 Commercial Metals Company股价为76.87美元 在过去一年中上涨了58.9%[3] - 其股价表现跑赢标普500指数44个百分点[3] - 尽管自2025年4月以来股价已上涨超过50% 且企业价值倍数从6倍升至9倍 Artemis仍进行了此次建仓[8] 公司财务与业务概况 - 公司过去十二个月营收为80.1亿美元 净利润为4.3766亿美元[4] - 公司股息率为0.94% 截至2026年1月30日收盘价为76.87美元[4] - 公司是领先的钢铁及金属产品生产商和回收商 业务多元化覆盖国内及国际市场[5] - 公司采用一体化供应链 为建筑、制造和基础设施领域提供增值产品和服务[5] - 公司业务包括制造、回收和加工钢铁及金属产品 如钢筋、型钢、结构钢、钢坯、线材及建筑工业用加工钢材[7] - 公司采用一体化商业模式 从废钢采购到生产成品半成品钢材 再到为终端市场提供钢材加工和建筑相关服务[7] - 公司客户包括钢厂、铸造厂、制造商、分销商、建筑公司和基础设施项目 市场覆盖美国、波兰、中国及其他国际市场[7] 投资机构持仓情况 - 在本次提交文件后 Artemis的前五大持仓为英伟达、Alphabet、微软、亚马逊和艾伯维[6] - 其英伟达持仓价值2.9768亿美元 占管理资产的3.6% Alphabet持仓价值2.5983亿美元 占3.1% 微软持仓价值2.0442亿美元 占2.5% 亚马逊持仓价值1.7079亿美元 占2.1% 艾伯维持仓价值1.6086亿美元 占1.9%[6]

核心交易事件 - 公司10%大股东V Prem Et Al Watsa于2026年1月27日至28日期间在公开市场多次买入公司股票 交易总计2,641,105股 价值约1,640万美元[1] - 此次交易基于美国证券交易委员会Form 4文件中的加权平均买入价6.23美元计算[2] - 交易完成后 该内部人士的间接持股总数达到6,500万股 此次增持规模约占其总间接持股的4.2%[2][7] 公司基本面与近期表现 - 公司过去十二个月营收为50.5亿美元 但净亏损达8,765万美元[3] - 截至2026年1月31日 公司股价在过去一年内下跌了18.98%[3] - 公司股票表现已连续四年不佳 且在2025财年及2026财年迄今均报告了净亏损[5] 公司近期面临的挑战 - 2026年1月20日 公司在诉讼中失利 上诉法院裁定其无权获得一项独立的1亿美元董事及高级职员保险索赔[6] - 公司首席产品官将于2026年2月2日离职 这是公司长期难以留住高管的最新案例 导致公司缺乏首席产品战略官[6] - 2025年11月 公司未能与NBA传奇球星斯蒂芬·库里续签新的品牌合作协议 这被视作公司历史上最大的损失之一[8] 公司业务概览 - 公司是一家全球运动服装、鞋类和配饰制造商 采用多渠道分销策略覆盖全球消费者[4] - 产品线涵盖田径、篮球、足球、棒球和综合格斗等多种运动的运动服装[4] - 公司拥有14,163名员工[3]

公司历史表现与近期困境 - 自1993年IPO以来，公司股价累计上涨9660%，涨幅是同期耐克的两倍以上 [1] - 公司通过收购并培育HOKA和UGG等品牌，将其打造为全球顶级鞋履品牌，为长期持有者带来巨大回报 [2] - 过去一年，公司股价下跌46%，面临关税和美国消费者可支配支出疲软的双重压力 [3] 第三季度财务业绩亮点 - 第三季度营收增长7.1%，达到19.6亿美元，高于市场预期的18.7亿美元 [5] - HOKA品牌销售额飙升18.5%，达到6.289亿美元；UGG品牌销售额在季节性最强季度稳健增长4.9%，达到13.1亿美元 [5] - 营业利润增长8.3%，至6.144亿美元，营业利润率达31% [6] - 每股收益增长11%，达到3.33美元，远超市场预期的2.76美元 [6] 业务渠道与区域表现 - 增长在批发和直接面向消费者渠道之间保持平衡，电子商务业务有所改善 [7] - 美国本土销售额从上季度的下滑转为增长2.7%，国际销售额增长15% [7] - 公司业务中最薄弱的部分显著改善，客户对UGG的Quill芭蕾运动鞋和便鞋等新产品线反响积极 [7] 业绩展望与指引上调 - 管理层上调整个财年业绩指引：预计营收为54亿至54.25亿美元 [8] - 预计HOKA品牌实现中等双位数百分比增长，UGG品牌实现中等个位数百分比增长 [8] - 预计每股收益为6.80至6.85美元，高于此前指引的6.30至6.39美元，也高于2026财年6.33美元的每股收益 [8] 持续超越预期与估值 - 在过去四个季度中，公司均轻松超越盈利预期，每股收益平均超出分析师共识26% [9][10] - 公司当前市盈率约为17倍，而标准普尔500指数的市盈率约为28倍，估值相对合理 [11] - 展望2027财年，强劲的第三季度业绩预示着稳健的一年，且增长可能加速，同时公司将摆脱1.1亿美元的关税不利影响 [12]

投资理念阐述 - 核心观点：投资行为本身简单，但深入理解生意本质困难 [1][2] - 投资决策的关键在于是否真正理解所投资的公司，而非关注市场他人看法 [1][2] - 股票下跌时产生恐惧情绪，是投资者买入未理解公司的直接表现 [1][2]

文章核心观点 - 知名财经评论员吉姆·克莱默认为EquipmentShare是一家值得买入并持有的成长型公司，其估值虽然高于行业现有龙头，但考虑到其高增长率和颠覆性商业模式，溢价是合理的 [1] 公司业务与模式 - 公司通过数字平台提供建筑设备租赁和销售、工业工具以及工地管理服务 [2] - 公司还提供机械零件、维护和安全产品 [2] - 公司被认为在成熟的行业中开创了更优的商业模式 [1] 财务与估值数据 - 公司股价约为29美元，市值约为75亿美元 [1] - 公司净债务略高于20亿美元，企业价值略低于100亿美元 [1] - 根据去年初步EBITDA的中位数计算，公司的企业价值倍数约为14.5倍 [1] - 公司过去三年的收入年复合增长率约为36% [1] 行业比较与增长 - 公司所在的设备租赁行业具有吸引力 [1] - 与行业现有顶级公司相比，公司的估值较高 [1] - 但公司的增长远高于同行，例如其36%的三年收入年复合增长率显著高于联合租赁公司的12% [1]

公司股价与市场表现 - 开年以来贵州茅台股价震荡下行，近日创下2024年10月以来新低 [1] - 截至1月27日收盘，贵州茅台股价为1343.01元/股 [4] 知名投资人观点 - 知名投资人段永平认为，拉长时间看当前贵州茅台股价“真的不贵” [1] - 段永平表示，对于想短期速赚的投资者，茅台可能不合适，因为股价短期走势不确定，但10年后来看，当前价格不贵 [2] - 段永平指出，茅台股价短期可能不会快速反弹，采用“梭哈”心态的投资者可能会难受很久 [2] - 段永平认为，即使茅台股价跌到1200元，投资者大概率也不会买入 [2] - 段永平曾晒出账户持有4万股茅台，并计划以1365元的价格再买入2万股，但相关帖子后被其删除 [2] 公司战略与业务发展 - 开年以来，贵州茅台开始在i茅台App直销飞天茅台酒 [2] - 段永平非常看好i茅台举措，认为其基本解决了假酒问题和价格高企问题，释放的购买力是巨大的 [2] - 段永平认为，长期来看i茅台很可能解决了消费者在哪里能买到真茅台的问题，似乎打开了普通老百姓消费的口子 [2] 行业与公司基本面 - 段永平在投资时主要关注公司本身，认为好公司虽然受大环境影响，但影响相对较小，恢复也更快 [2] - 段永平承认，一段时间内茅台的销售会受到房地产行业等因素影响 [2] 机构投资者行为 - 从公募基金对白酒板块的最新配置情况看，仓位已低于4%，处于相对底部 [1]

公司股价与交易表现 - 1月28日，云铝股份股价上涨5.75%，报收34.93元/股 [1] - 当日成交额为13.84亿元，换手率为1.18% [1] - 公司总市值达到1211.36亿元 [1] 公司基本情况 - 云南铝业股份有限公司成立于1998年3月20日，于1998年4月8日上市 [1] - 公司位于云南省昆明市呈贡区七甸街道 [1] - 主营业务涵盖铝土矿开采、氧化铝生产、铝冶炼、铝加工及铝用炭素生产 [1] - 主营业务收入构成：电解铝占58.12%，铝加工产品占40.67%，其他占1.21% [1] 主要流通股东动态 - 华泰柏瑞沪深300ETF（510300）位列公司十大流通股东 [2] - 该基金在三季度减持了163.84万股云铝股份 [2] - 截至三季度末，该基金持有3538.2万股，占流通股比例为1.02% [2] - 基于1月28日股价上涨，该基金当日浮盈约6722.57万元 [2] 相关基金信息 - 华泰柏瑞沪深300ETF（510300）成立于2012年5月4日，最新规模为4222.58亿元 [2] - 该基金今年以来收益率为1.73%，同类排名4579/5549 [2] - 近一年收益率为26.46%，同类排名2873/4285 [2] - 成立以来累计收益率为119.93% [2] - 该基金的基金经理为柳军，累计任职时间16年243天 [2] - 柳军现任基金资产总规模为5509.28亿元，任职期间最佳基金回报为193.73%，最差基金回报为-45.64% [2]