长阳科技战略投资 - 公司拟以自有资金2990万元认购宁波惠之星923,409股股份 每股价格32.38元 交易完成后将持有惠之星1.83%股权 [1] - 此次投资旨在强化CPI领域战略布局 双方将整合技术资源和产业链优势 共同推进CPI及PET功能性膜材料研发与应用 [1] - 合作重点包括推动CPI及PET基膜材料在智能手机/电脑/电视等电子产品的规模化产业应用 加速关键光学薄膜国产化进程 [1] 宁波惠之星业务概况 - 公司为国内唯一实现CPI及可折叠PET功能膜材料量产的企业 专注高端光学膜国产替代 [2] - 核心技术涵盖电子产品屏幕防护材料设计/精密涂布工艺等 可提升CPI/TAC/PET基膜材料的物理和光学性能 [2] - 产品已应用于华为/荣耀/OPPO/vivo等主流品牌 作为柔性折叠显示盖板组件 [2] 长阳科技业务动态 - 公司正在开发柔性显示用CPI基膜项目 目前处于客户验证阶段 [2] - 2024年通过子公司投资建设"年产100万平方米无色透明聚酰亚胺薄膜项目" 旨在打破国外企业对CPI薄膜的垄断 [3] - 主营产品包括反射膜/光学基膜/隔膜等 应用于液晶显示/动力电池/光伏等领域 [2] 光学膜行业特征 - 光学硬化膜是智能手机/电脑/电视等电子产品的核心显示组件 按材料可分为CPI/TAC/PET功能性膜等类型 [3] - CPI薄膜具有可折叠/耐腐蚀/防眩光等特性 在柔性显示领域应用前景广阔 [2][3] 产能建设进展 - 长阳科技CPI薄膜项目开发验证加速 年产100万平米产能建设项目已启动 [3] - 惠之星目前具备CPI及PET功能膜的量产能力 产品已实现商业化应用 [2]

对外投资概述 - 公司拟使用自有资金人民币29,900,000元认购宁波惠之星新材料科技股份有限公司923,409股股份，认购价格为每股32.38元，投资完成后将持有惠之星1.83%股份 [4][3] - 本次投资无需提交董事会及股东大会审议，已通过总经理办公会审批 [2][5] - 投资不构成关联交易或重大资产重组 [4][5] 目标公司基本情况 - 惠之星成立于2012年10月，注册资本4,833.5967万元，实际控制人为董红星，主营光学硬化膜等功能性薄膜材料的研发生产 [5] - 2024年资产总额4.27亿元，负债总额3.41亿元，营业收入3.31亿元，净利润2145万元，资产净额8514万元 [6] - 客户集中度高：前五大客户收入占比88.95%，前五大供应商采购占比68.30% [12][3] 行业与技术定位 - 惠之星专注CPI/TAC/PET功能性膜材料国产替代，产品应用于华为、荣耀等品牌折叠屏手机，具备可折叠、耐腐蚀等特性 [7] - 消费电子行业迭代快，产品需持续满足轻薄化、智能化需求，技术工艺要求高 [2][11] 交易条款与估值 - 本次定向发行共4名投资者，总认购额6490万元，投后占比3.98% [8] - 惠之星最近一次增资（2021年5月）投后估值为15.65亿元，本次认购单价与历史一致 [8] - 协议约定违约金条款：若公司违约需支付20%认购款违约金，惠之星违约需支付差额部分20%违约金 [9] 战略协同与影响 - 投资将促进双方在CPI/PET基膜材料领域的技术与产业链协同，推动光学薄膜国产化规模化应用 [9] - 本次投资资金来源于自有资金，预计不会对公司现金流及正常经营产生重大影响 [9]