公司业务与市场地位 - 公司业务全面覆盖高压、中压预制舱变电站、变压器和开关设备以及电动汽车充电设备的研发、制造、销售，并建设运营电动汽车充电网 [2] - 以2023年及2024年预制舱变电站销售收入计，公司是全球最大的预制舱变电站提供商，也是最大的高压预制舱变电站提供商 [2] - 在往绩记录期内，公司累计销售1,242套高压预制舱变电站 [2] - 以2023年和2024年收入、公共充电终端数量、单年总充电量、充电总功率指标测算，公司是中国最大的电动汽车充电设备制造商及充电网运营商 [2] - 公司模块化、高度集成的高压预制舱变电站是400kV以下电压等级实现升压或降压的高效转换核心装备 [2] - 在电动汽车充电方面，公司提供集高效补能与双向能源互动于一体的数字化终端，并通过充电安全防护技术、大数据平台、能源管理系统及虚拟电厂调度技术，将电动汽车转化为可调度的移动储能资源 [3] - 公司自主研发、生产的电力设备已销售至全球超过60个国家和地区，并逐步构建起以中东、东南亚、中亚、欧洲、非洲等区域为核心的全球营销与服务网络 [3] - 公司正在青岛前湾综合保税区建设高压预制舱变电站智能制造的海外总部基地 [3] - 公司已与西门子、ABB及施耐德等全球电力设备领域领先企业建立长期稳定的合作关系 [3] 财务表现 - 2023年、2024年及2025年截至10月31日止十个月，公司收入分别约为126.91亿元、153.74亿元、113.29亿元人民币 [6] - 2023年、2024年及2025年截至10月31日止十个月，公司年/期内溢利分别为5.27亿元、9.39亿元、8.35亿元人民币 [6] - 2023年、2024年及2025年截至10月31日止十个月，公司毛利率分别为26.2%、25.9%、26.8% [7] - 2023年、2024年及2025年截至10月31日止十个月，公司收入成本占收入的比例分别为73.8%、74.1%、75.3% [4] - 2023年、2024年及2025年截至10月31日止十个月，公司销售及分销开支占收入的比例分别为6.5%、5.8%、6.4% [4] - 2023年、2024年及2025年截至10月31日止十个月，公司行政开支占收入的比例分别为7.2%、7.0%、6.9% [4] - 2023年、2024年及2025年截至10月31日止十个月，公司研发开支占收入的比例分别为3.8%、3.7%、4.0% [4] 行业市场规模与增长 - 2020年全球预制舱变电站市场规模为人民币310亿元，至2024年增长至人民币815亿元，复合年增长率达27.3% [8] - 预计到2030年全球预制舱变电站市场规模将达到人民币1797亿元，2024年至2030年复合年增长率为14.1% [8] - 2024年高压预制舱变电站市场规模为人民币56亿元，预计到2030年将达到人民币526亿元，2024年至2030年复合年增长率为45.2% [8] - 2020年至2024年，高压预制舱变电站市场复合年增长率为41.1% [9] - 2020年至2024年，中压预制舱变电站市场复合年增长率为26.6% [9] - 2024年至2030年，中压预制舱变电站市场预计复合年增长率为9.0% [9] - 2024年中国内地充电网市场规模为人民币404亿元，预计到2030年将达到约人民币2034亿元，2024年至2030年复合年增长率为30.9% [9] - 2024年中国内地充电网运营服务市场规模为人民币173亿元，预计到2030年将达到约人民币1065亿元，2024年至2030年复合年增长率达到约35.4% [9] - 2024年中国内地公共总充电量达55,750GWh，在运营公共充电终端达360万台，其中直流充电终端达160万台 [9] 公司治理与股权结构 - 董事会由六名执行董事及三名独立非执行董事组成，董事任期为三年 [12] - 执行董事兼董事长于德翔先生，60岁，2004年3月加入集团并获委任为董事，负责监督集团战略活动 [13] - 执行董事兼副董事长康晓兵先生，51岁，2008年9月加入集团，2025年5月获委任为董事，负责监督集团新能源战略资源整合 [13] - 执行董事兼执行总裁周君先生，43岁，2005年8月加入集团，2022年1月获委任为董事，负责监督集成服务业务 [13] - 截至最后实际可行日期，德锐投资及于德翔先生分别持有公司全部已发行股份约31.58%及1.24% [13] - 于德翔先生拥有德锐投资69.27%的权益，于先生及德锐投资共同构成公司的单一最大股东组别，持有公司全部已发行股份约32.82% [13] 上市相关中介团队 - 联席保荐人：中国银河国际证券(香港)有限公司、广发融资(香港)有限公司 [16] - 公司法律顾问：金杜律师事务所（香港法例及美国法律）、北京市金杜律师事务所（中国法律） [16] - 联席保荐人法律顾问：北京市海问律师事务所 [16] - 核数师及申报会计师：中汇安达会计师事务所有限公司 [16] - 行业顾问：灼识企业管理咨询(上海)有限公司 [16] - 合规顾问：新百利融资有限公司 [16]