报告核心观点 本周市场流动性整体偏弱，资金净流出增加，行业和风格板块表现分化，银行板块和金融风格相对较好，医药和消费风格表现不佳，部分行业拥挤度较高存在风险 [1][2][3] 各类市场流动性概况 货币市场流动性 - R007 由 1.5811%增至 1.591%，增加 0.99 个 bp；DR007 由 1.502%降至 1.4941%，减少 0.79 个 bp；R007 与 DR007 利差增加 1.78 个 bp；中美利差减少 2.56 个 bp [1][9] 资本市场流动性 - 本周资金净流出 3209.04 亿元，较上周增加 3918.18 亿元，资金供给 1440.97 亿元，需求 4650.01 亿元；资金供给增加 117.03 亿元，需求增加 4035.20 亿元 [1][11] 主板市场成交数据与流动性追踪 - 本期市场流动性走弱，五大指数融资净买入全面回落，中证 2000 融资净流出 9.31 亿元压力显著；除中证 2000 和其他股票外，沪深 300、中证 500 和中证 1000 融资余额下滑 [14] 行业板块流动性跟踪 本周中信一级行业涨跌幅跟踪 - 本周中信一级行业多数板块下跌，银行板块涨幅 3.13%最突出，医药和纺织服饰板块领跌，分别下跌 4.16%和 4.10% [2][16] 行业间资金流向跟踪 - 行业杠杆资金分化，医药行业杠杆资金净流入 12.43 亿元最多，有色金属行业净流出 17.82 亿元最多；陆股通重仓股主力资金流向均衡，电子行业净流入 18.56 亿元最多，银行行业净流出 10.96 亿元最多 [17][21] 行业热度纵向对比 - 本周交通运输等 7 个行业杠杆资金占比位于 16 周高位，电子位于 16 周低位；电力设备及新能源杠杆资金净买入增加最多，有色金属减少最多 [24] 行业拥挤度情况 - 截止本周最后一个交易日，医药行业综合拥挤度最高；综合金融换手率和波动率处于历史高位，风险较高 [2][27] 风格板块流动性跟踪 - 本周仅成长风格日均成交额占比增加 3.63%，消费风格回落 2.03%最大；陆股通重仓股主力资金对消费风格增持 10.72 亿元最大，对金融风格减持 14.79 亿元最大；各风格指数表现分化，消费风格跌幅 3.90%最大，金融风格微涨 0.05%唯一正收益；成长风格日均成交额占比 52.43%最活跃，日均换手率 2.33%最高 [3][30][31]

报告核心观点 报告对2025年06月09 - 2025年06月13日市场流动性进行分析，涵盖货币、资本、主板市场，还对行业和风格板块流动性跟踪，指出市场风格分化，部分行业和风格有涨跌及资金流向变化，部分行业拥挤度处高位有风险 [1][2][3] 各类市场流动性概况 货币市场流动性 - R007由1.5514%增至1.5811%，增加2.97个bp；DR007由1.5323%降至1.502%，减少3.03个bp；R007与DR007利差增加6.00个bp；中美利差本周减少8.19个bp [1][9] 资本市场流动性 - 本周资金净流入709.14亿元，较上周增加142.27亿元，资金供给1323.94亿元，需求614.80亿元；资金供给增加480.21亿元，融资净买入、股票分红增加，股票型ETF净申赎、股票型与混合型基金成立减少；资金需求增加337.94亿元 [1][11] 主板市场成交数据与流动性追踪 - 统计A股宽基指数近八周融资融券、成交额及换手率数据，市场流动性扩张，融资交易与成交活跃度回升，除沪深300外其他指数融资余额处近8周高位，除中证1000和中证2000融资净买入略回落，其余指数增长 [13] 行业板块流动性跟踪 本周中信一级行业涨跌幅跟踪 - 本周中信一级行业涨跌互现，风格分化，涨跌行业数量相当；有色金属和石油石化领涨，涨幅约3.95%和3.31%；食品饮料和计算机跌幅最大，分别下跌4.42%和2.25% [2][16] 行业间资金流向跟踪 - 多数行业杠杆资金净加仓，医药行业杠杆资金净流入最多为19.78亿元，非银行金融行业资金净卖出最多为12.05亿元 [19] - 陆股通重仓股主力资金流向均衡，行业分化，资金流入与流出行业数量相当；通信行业资金净流入最多为4.93亿元，食品饮料行业净流出最多为35.42亿元 [23] 行业热度纵向对比 - 本周交通运输、医药等行业杠杆资金占比位于16周高位，电力设备及新能源位于16周低位；有色金属杠杆资金净买入增加最多，机械减少最多 [26] 行业拥挤度情况 - 截止本周最后一个交易日，医药行业综合拥挤度较高；综合金融从波动率、换手率角度，有色金属从动量角度，拥挤度处于历史高位，风险较高 [2][29] 风格板块流动性跟踪 - 本周成长和金融风格日均成交额占比增加0.49%和0.32%，周期、消费和稳定风格减少0.06%、0.56%和0.19% [32] - 陆股通重仓股主力资金总体减持，稳定和金融风格小幅增持，稳定风格增持力度最大，消费风格减持力度最大，稳定风格增持8.73亿元，成长风格减持39.63亿元 [35] - 各风格指数表现分化，消费风格跌幅居前为1.39%，金融和周期风格小幅上涨0.57%和0.77%；成长风格成交占比48.79%最活跃，日均换手率2.48%最高，金融与稳定风格换手率相对低位 [3][36]

报告核心观点 报告对2025年05月05日至2025年05月09日市场流动性进行分析，涵盖货币、资本、主板市场，还对行业和风格板块流动性跟踪，展示各板块表现及资金流向情况 各类市场流动性概况 货币市场流动性 - R007由1.8396%降至1.5805%，减少25.91个bp；DR007由1.7986%降至1.5409%，减少25.77个bp；R007与DR007利差减少0.14个bp；中美利差本周增加19.24个bp [2][16] 资本市场流动性 - 本周资金净流入-148.20亿元，较上周增加174.36亿元，资金供给315.53亿元，需求463.73亿元；资金供给增加240.64亿元，需求增加66.28亿元 [2][21] 主板市场成交数据与流动性追踪 - 本周各宽基指数流动性回暖，除沪深300融资余额稍降，其余宽基指数两融余额上升；中证500、中证1000和其他股票融资净买入和融券净卖出达八周最高 [26] 行业板块流动性跟踪 本周中信一级行业涨跌幅跟踪 - 本周所有行业收益上涨，国防军工和通信涨幅大，分别为6.44%和5.43%，消费者服务涨幅最小为0.30% [4][29] 行业间资金流向跟踪 - 本周行业杠杆资金净买入为正的行业较多，电子行业资金净买入最多为41.57亿元，银行行业资金净卖出最多为21.58亿元 [31] - 本周陆股通重仓股主力净流入行业多，电力设备及新能源行业资金净流入最多为19.39亿元，电子行业净流出最多为22.12亿元 [35] 行业热度纵向对比 - 本周食品饮料行业两融余额占比相对前16周处较高水平，非银行金融、建筑、商贸零售和传媒相对较低 [38] - 本周银行杠杆资金处16周低位，国防军工和房地产处16周高位；电子行业杠杆资金净买入增加最多，银行行业减少最多 [38] 行业拥挤度情况 - 截止本周最后一个交易日，综合行业综合拥挤度最高；纺织服装行业综合拥挤度低，量价相关性拥挤度极低，上涨趋势大概率延续 [4][46] 风格板块流动性跟踪 - 本周周期和成长风格日均成交额占比增加，分别为0.06%和3.89%，消费风格下降幅度最大为2.14% [48] - 本周陆股通重仓股主力资金对消费风格减持2.17亿元，对金融风格增持最多为13.28亿元 [53] - 本周各风格指数均上涨，金融风格涨幅最大为2.79%；周期风格日均成交额占比相比过去一个月、三个月和六个月处高位；稳定和消费风格日均换手率相比过去一个月、三个月和六个月处低位 [5][54]