产品上市与交易安排 - 深圳证券交易所宣布自2026年2月10日起为“华能-惠民二号1期资产支持专项计划（可续发型）”提供转让服务 转让方式包括协商成交、点击成交、询价成交和竞买成交 [1] - 该资产支持专项计划的设立日期为2026年1月20日 [1] 产品结构与条款 - 产品包含优先级和次级资产支持证券 优先级证券分为三档 证券简称分别为“26HM1A1”、“26HM1A2”和“26HM1B” 证券代码分别为“500353”、“500354”和“500355” [1] - 所有三档优先级证券的到期日均为2027年1月20日 还本付息方式均为到期还本并支付最后一期利息 [1] - 次级资产支持证券简称为“26HM1次” 证券代码为“500356” 到期日为2028年10月20日 还本付息方式为存在提前兑付并支付对应部分利息 [1] 投资者参与资格与要求 - 允许持有深圳A股证券账户和基金账户的专业投资者参与该专项计划的转让业务 [1] - 对于首次参与转让业务的投资者 交易所会员需在其参与前进行全面业务规则介绍 充分揭示风险 并要求其签署风险揭示书 [2] - 该专项计划的转让及相关事宜适用《深圳证券交易所债券交易规则》及其他相关规则 [2]

类REITs发行方案概况 - 新奥天然气股份有限公司全资子公司新奥（天津）能源投资有限公司拟以其下属子公司新奥（舟山）天然气管道有限公司持有的舟山LNG管道资产项目作为底层资产，向上交所申请注册发行资产支持专项计划（类REITs）[1] - 专项计划拟发行规模不超过人民币45亿元，产品期限不超过18年，发行利率将根据发行时市场情况确定，采用面值发行方式，并在上海证券交易所挂牌交易[2][3][4][5][6] - 募集资金将用于公司偿还银行借款、补充流动资金等符合国家法律法规及政策要求的企业经营活动[6] 交易结构安排 - 专项计划设立后，计划管理人将受让新奥管道100%股权，并根据产品需要由专项计划向新奥管道发放股东借款[9] - 新奥天津将担任专项计划的优先收购权人，对标的资产及资产支持证券享有优先收购权，并需为此支付权利维持费[8] - 计划管理人将委托新奥天津作为运营管理机构，提供底层资产的运营管理服务，同时通过签署质押及抵押合同，将底层资产运营收入/可担保资产进行担保，以确保相关借款合同义务的履行[9] 董事会审议与授权 - 公司第十一届董事会第七次会议于2026年2月2日审议通过了关于申报发行资产支持专项计划的议案，董事会认为该计划符合公司业务发展需要，能有效改善资本结构、优化经营模式、提高资产运营效率[10] - 该议案无需提交股东会审议，董事会已授权公司经营管理层全权办理与本次专项计划相关的一切事宜，授权期限自董事会审议通过之日起至授权事项办理完毕之日止[10][11] 发行影响与资产运营 - 本次发行有利于公司优化资产负债结构，提升资产周转效率，拓宽融资渠道，并进一步提升资金使用效率，保障公司的健康长远可持续发展[12] - 本次发行不会影响舟山LNG接收站的运营，发行完成后，公司将维持舟山管道资产的运营稳定性[12] - 底层资产舟山LNG管道是公司自有的舟山LNG接收站主要外输通道，新奥管道采用市场化定价，收取管输服务费，拥有专业的运营团队和丰富的运营经验，经营性现金流充沛且具备稳定性[13]

发行方案核心要素 - 公司全资子公司新奥（天津）能源投资有限公司拟以其下属子公司新奥（舟山）天然气管道有限公司持有的舟山LNG管道资产项目作为底层资产，申请注册发行资产支持专项计划（类REITs）[1] - 专项计划拟发行规模不超过人民币45亿元，产品期限不超过18年，将在上海证券交易所面值发行，发行利率根据发行时市场情况确定[2][3][4][5][6] - 募集资金将用于公司偿还银行借款、补充流动资金等符合国家法律法规及政策要求的企业经营活动[6] 交易结构安排 - 专项计划设立后，计划管理人将受让新奥管道100%股权，并根据产品需要由专项计划向新奥管道发放股东借款[8] - 公司将为优先级资产支持证券的开放退出提供流动性支持，并为优先收购权人权利维持费的支付承担补足支持义务[7] - 新奥天津担任专项计划的优先收购权人，对标的资产及资产支持证券享有优先收购权，并需支付相应的权利维持费[8] - 计划管理人将委托新奥天津作为运营管理机构，提供底层资产运营管理等服务，并拟与新奥管道签订质押及抵押合同，以底层资产运营收入/可担保资产确保借款合同义务的履行[8] - 资产支持证券将登记在持有人于中国证券登记结算有限责任公司上海分公司开立的账户中，并在上海证券交易所固定收益证券综合电子平台进行转让和交易[9] 董事会审议与授权 - 公司于2026年2月2日召开第十一届董事会第七次会议，审议通过了关于申报发行资产支持专项计划的议案，此议案无需提交股东会审议[1][11] - 董事会认为专项计划符合公司业务发展需要，能有效改善资本结构，优化经营模式，提高资产运营效率，促进基础设施高质量发展[11] - 董事会授权公司经营管理层全权办理与本次专项计划有关的一切事宜，包括根据市场条件及监管要求修订交易方案、签署相关法律文件等，授权期限自董事会审议通过之日起至授权事项办理完毕之日止[11] 发行目的与影响 - 发行旨在积极响应国家政策号召，改善资本结构，优化经营模式，提高资产运营效率，促进基础设施高质量发展[1] - 本次发行有利于公司优化资产负债结构，提升资产周转效率，拓宽融资渠道，提升资金使用效率，保障公司的健康长远可持续发展[12] - 本次发行不会影响舟山LNG接收站的运营，发行完成后公司将维持舟山管道资产的运营稳定性[12] 底层资产与运营情况 - 底层资产舟山LNG管道是公司自有舟山LNG接收站主要的外输通道，对浙江区域的能源安全保障与清洁能源转型具有重要意义[12] - 舟山LNG接收站是国家能源局核准的首个由民营企业投资的大型LNG接收站项目，作为中国LNG进口的唯一通道，在产业链中具有接卸、储存、气化和调峰功能[12] - 新奥管道采用市场化定价，将客户进口的LNG气化后输送至工厂、国家管网等目的地，收取管输服务费，拥有专业的运营团队和丰富的运营经验[12] - 根据项目历史收益情况，经营性现金流充沛且具备稳定性，在估值测算中将合理保守选取参数，审慎反映项目公允价值[13]

公司融资活动 - 中信金融资产于1月16日成功发行“云帆4期实体赋能资产支持专项计划(ABS)” [1] - 该ABS发行规模为100亿元，其中优先级规模为99.9亿元 [1] - 该ABS期限为6个月，优先级发行利率为1.72% [1] - 此次发行获得银行、理财、基金等各类投资者的广泛关注和积极认购 [1] 公司市场与战略 - 此次ABS的成功发行标志着公司市场形象进一步提升，多元化融资渠道更加畅通 [1] 公司背景与沿革 - 公司前身为中国华融资产管理公司，成立于1999年11月1日 [1] - 公司于2012年9月整体改制为股份有限公司 [1] - 公司于2015年10月在香港联交所主板上市 [1] - 2022年，公司党委划转至中国中信集团有限公司党委管理 [1] - 2024年1月，公司更名为中国中信金融资产管理股份有限公司 [1] 公司股权结构 - 公司主要股东包括中国中信集团有限公司、财政部、中保融信私募基金有限公司、中国人寿保险(集团)公司等 [1]

交易核心信息 - 中建六局将其总部大楼“中建中心”作为底层资产，发行了持有型不动产资产支持专项计划（机构间REITs），发行规模为5.04亿元人民币，产品期限为30年 [1] - 该产品名称为“中信建投—中国建筑商业物业持有型不动产资产支持专项计划”，由中建集团财务资金部统筹，中建六局、中建资本联合实施 [2] - 底层资产中建中心位于天津市河东区，总建筑面积约5.7万平方米，为包含5A级写字楼、住宅和商业的综合体，是中建六局总部所在地 [2] 资产运营状况 - 中建中心写字楼出租率达到100%，已入驻多家全国性商业银行，并引入了高端餐饮、潮流美业等业态 [2] - 中建六局旗下中建地产在天津开发了多个楼盘项目，根据中指研究院数据，2025年中建地产在天津房地产企业销售额排名第六，销售额为50.2亿元人民币 [4][5] 公司财务与偿债情况 - 截至2025年三季度末，中建六局营业总收入为547.59亿元人民币，同比增长1.92%；净利润为9.09亿元人民币，同比增长3.73%；但归母净利润为4.12亿元人民币，同比减少36.95% [4] - 公司面临一定的偿债压力，短期借款为156.24亿元人民币，一年内到期的非流动负债为35.49亿元人民币，而货币资金为112.75亿元人民币 [4] - 公司债券存量规模为50亿元人民币，其中一年内到期的债券规模达45亿元人民币 [4] 交易动机与战略意义 - 公司表示，此举旨在打造“投、建、融、运、管、退”全周期商业模式的实践样板，挖掘优质存量资源，提升资产运营水平，拓展资产盘活路径 [4] - 发行机构间REITs有助于存量资产出表，资产出售价格与账面净值的差额可计入当期利润，例如资产成本5亿元、净值4.5亿元、出表6亿元可挤出1.5亿元利润 [8][9] - 此举实现了融资多元化，尝试资本市场新的融资工具对公司未来融资有益 [9] 行业背景与产品特点 - 机构间REITs（持有型不动产ABS）是一种以持有型不动产为基础资产、在交易所挂牌的标准化权益型融资产品，可作为Pre-REITs到公募REITs的中间产品 [1][6] - 该产品具有资产准入灵活、审核流程可预期、发行效率高等特点 [6] - 2025年机构间REITs发行出现爆发式增长，截至2025年底市场累计发行规模约475亿元人民币，产品数量22只；其中2025年新增发行16单，较2024年的5单增长三倍 [6] - 底层资产类型包括工业厂房、购物中心、城市综合体、租赁住房等 [6] 政策环境与同业案例 - 国家发改委《2025版REITs项目行业范围清单》新增“商业办公设施”，要求位于22座大城市且为超甲级/甲级品质 [8] - 证监会《商业不动产投资信托基金试点公告》也将政策支持的底层资产扩展到商业办公、酒店、体育场馆等领域 [8] - 在中建六局之前，中建八局已于2025年11月发行商办综合体持有型不动产ABS产品，发行规模12.46亿元人民币，底层资产为上海浦东的中建广场 [8]

产品上市与交易安排 - 深圳证券交易所自2025年12月26日起为“金源华兴租赁致远3期资产支持专项计划（长江经济带）”提供转让服务 [1] - 该资产支持专项计划（ABS）的转让方式包括协商成交、点击成交、询价成交和竞买成交 [1] - 该专项计划的设立日期为2025年11月21日 [1] 投资者参与资格 - 持有深圳A股证券账户和基金账户的专业投资者可以参与该资产支持证券的转让业务 [1] - 对于首次参与该产品转让业务的投资者，交易所会员需在其参与前进行全面业务规则介绍和风险揭示，并要求其签署风险揭示书 [1] 产品结构与条款 - 该资产支持证券包含优先级和次优级（次级）证券 [1] - 优先级证券分为两档：第一档简称“金源致远03A1”，代码“500115”，到期日为2026年12月3日；第二档简称“金源致远03A2”，代码“500116”，到期日为2027年9月2日 [1] - 次优级证券简称“金源致远03B”，代码“500117”，到期日为2027年12月3日 [1] - 所有档位证券的还本付息方式均为“存在提前兑付并支付对应部分利息” [1] 适用的交易规则 - “金源致远3期”的转让及相关事宜适用《深圳证券交易所债券交易规则》及其他相关规则 [2]

核心交易概述 - 新特能源的非全资附属公司内蒙古能源，将其持有的另一非全资附属公司新疆风至新能源发电合伙企业79.92%的财产份额，转让予国信证券资产管理有限公司 [1] - 此次转让对应认缴金额为人民币13.37亿元 [1] - 交易旨在配合公司设立首期资产支持专项计划 [1] 交易目的与预期影响 - 发行该资产支持专项计划旨在优化集团的资产负债结构 [1] - 此举有助于盘活集团的存量资产并提升资产周转效率 [1] - 计划将拓宽集团的融资渠道，有利于提升资金使用效率，以保障集团健康长远可持续发展 [1]

公司融资活动 - 高阳科技于2025年12月16日正式设立资产支持专项计划二期，总发行规模为人民币1.51亿元 [1] - 其中优先级资产支持证券发行规模为1.27亿元，次优先级资产支持证券发行规模为2400万元 [1] - 发行所得款项将主要用作集团金融科技业务分类的一般营运资金 [1] 融资目的与影响 - 董事会相信，通过发行资产支持证券可有效拓宽集团融资渠道，获取低成本资金 [1] - 此举旨在优化公司融资结构，并促进经营活动及投资布局 [1]

公司融资动态 - 公司于2024年2月28日召开股东大会审议通过申报发行储架CMBS的议案 [1] - 公司于2024年12月27日收到深交所对“金融街商业地产第1-5期资产支持专项计划”符合挂牌条件的无异议函 [1] - 公司于2025年12月10日顺利完成“金融街中心CMBS”的发行工作 [1] 专项计划详情 - 本次发行的产品全称为金融街商业地产第2期（金融街中心）资产支持专项计划 [1] - 经会计师事务所验资 实际收到的认购资金为81亿元人民币 [1] - 募集专户中的本金金额已达到专项计划说明书中约定的目标募集规模 [1] - 该专项计划于2025年12月10日正式成立 [1]

公司融资动态 - 公司成功发行“金融街商业地产第2期（金融街中心）资产支持专项计划”，实际收到认购资金81亿元人民币 [1] - 该专项计划于2025年正式成立，发行规模总计81亿元，其中优先级资产支持证券规模为80.70亿元，次级资产支持证券规模为0.30亿元 [1] - 发行的资产支持证券信用评级均为AAA，期限均为18年 [1] 公司资本运作进程 - 公司此前已审议通过申报发行储架CMBS的议案，并获得了深圳证券交易所出具的无异议函 [1] - 本次专项计划的成功发行标志着公司相关融资计划的落地执行 [1]