加密货币市场机构资金行为转向 - 2026年1月美国现货比特币ETF录得12亿美元净流入 成功扭转去年底的资金颓势 标志着市场底层逻辑的深刻变化 大资金正从被动的套利防御转向主动的方向性做多 [1][3] - 机构投资者在期现套利策略利润空间因基差收窄至5.5%左右而几乎归零时 并未选择离场 而是将头寸转化为对未来长期价格上涨的直接押注 这种从“无风险套利”向“趋势投机”的迁移显著增强了当前价位的支撑力度 [1][3] 市场波动性与资本配置偏好 - 比特币30天隐含波动率已降至40%的季度低点 市场波动率持续下降为长期资本提供了理想的入场窗口 [2][4] - 在贵金属价格经历一轮上扬后 机构投资者倾向于沿着风险曲线寻找尚未启动的替代资产 比特币当前的低波动状态恰好符合“粘性资金”的配置偏好 [2][4] - CME期货市场非商业持仓量突破22000张合约 表明专业投机者正成为推动持仓增长的主力 [2][5] 市场微观结构变化与后市展望 - 对冲基金正稳步削减用于对冲的空头头寸 市场上的“空头压制”正在逐步释放 [5] - 在当前背景下 流入ETF的资金更多地体现为纯粹的看涨动力 而非复杂的结构化对冲 [5] - 随着机构资金从“快钱”转向“长钱” 比特币在多元化资产配置中的地位预计将得到进一步巩固 [5]

底层思维方面 - 复杂理论是现代人工智能的起源，通过了解其早期思想和实验，有助于参悟股市的本来面目，并尝试多维度思考和开放心态 [1] - 行为经济学将经济学从象牙塔带回现实，探索人类深层次的弱点，对投资和生活富有启发性影响 [1] - 《孙子兵法》中关于慎战速战、不战而胜、借形借势、庙算在先、坚守待机、攻心为上等战略战术，在股市交易中非常值得借鉴 [1] 交易系统方面 - 《笑傲牛熊》以其体系的完整性和逻辑性，奠定了趋势交易体系和技战术框架，其中的四阶段理论、相对强度概念、非凡牛股的三个条件是精彩的提炼总结 [2] - 《股票魔法师》是趋势投机的巅峰之作，其体系比《笑傲牛熊》更为完善，细节更为丰富，是实战经验的总结 [2] - 《笑傲股市》讲述的CANSLIM体系道尽了趋势投机的本质，有极高的学习参考价值，追随其体系的弟子中业绩优秀者众多 [3] 技战术方面 - 《期货市场技术分析》集各种技术分析流派之大成，兼具优秀教材、权威工具书、实用操作指南三大特色，被誉为传统技术分析的圣经 [4] - 《缠论》是一部非常优秀且独特的技战术著作，其严密的数理逻辑和将形态学与动力学整合的方法，开辟了全新的方向 [4] - 《威科夫操盘法》阐述了量价技巧开创者威科夫的理论，其精髓在于鲜活的行为逻辑演绎法，与当代行为经济学暗合 [5] - 《量价密码》阐明了量价关系的数理逻辑和第一性原理，在量价原理上讲得非常明白 [5] - 《趋势是金》系统梳理了证券史上量价技术的发展过程，包括各种技巧以及指标，对量价指标的汇总和深度探索为体系创新提供了借鉴 [6] 心术方面 - 《华尔街幽灵》的核心内容说明了什么是能操作的心理准备和当机立断 [7] - 《股票大作手操盘术》更重要的是呈现了大师面对市场的所思所想，在风口浪尖如何驾驭心态和行为，以及如何面对错误 [7] 交易史和人物方面 - 《金融怪杰》、《新金融怪杰》、《至高无上》系列、《传奇交易者如何赚得亿万》、《股票大作手回忆录》、《趋势交易圆桌访谈》等书通过记录和转述的方式呈现交易名家的成功要素，方便后来者汲取营养和灵感 [8]

市场当前技术态势与交易者行为 - 市场局部反弹热闹但真正的趋势投机者不会在当前位置出手[1] - 市场指数面临50日均线的凸形反压需要观察其在反压下的走势[1] - 需要关注情绪指标是否再次冰点粘合以及指数会否创新低[1] - 若指数创新低需观察60分钟级别会否发生动量底背离这些信号将增强确定性[1] 未来市场主线与可能性研判 - 下一轮市场主线已显露一些眉目但仍不能拍板[2] - 将当前位置C与之前A、B位置类比均在50日均线反压之下存在两种可能路径[3] - 第一种可能是碎步横盘后向上突破突破有效的关键确认信号是成交量明显突破20~25日均量线[3] - 第二种可能是持续回调接近或击穿前低构造双底分析倾向于双底且会接近200日成交加权均线[3] 技术分析的方法论与应用 - 技术指标仅是某一方面的统计特性提供相对客观参考但无法替代系统性建构和分析[3] - 大多数技术指标源于归纳和统计法属于频率主义但市场并非简单机械的频率主义[3] - 技术分析常被误解为狭隘的看图作业实际上凡涉及数理逻辑包括图形几何、运算及函数方程皆需数据支撑均为技术分析[3] - 量化与AI是技术分析的高级形式技术分析已无处不在无需厚此薄彼了解各种方法的擅长领域即可[3] 具体技术工具与交易系统构建 - 量价图形擅长情绪和行为逻辑推理而RSI指标擅长动量的定量描述各有所用[4] - 不主张所谓“一眼青加”的方法因其主观成分太多若无强大心理素质支撑容易被反噬[4] - 许多学习看图者并未复盘历史大牛股图形也不清楚优质VCP图形的样貌存在巨大认知差异[4] - 构建好的交易系统需要综合多个方面选择每个领域最擅长的方法并厘清其第一性原理[4]

PCB行业行情分析 - PCB行情启动的枢轴信号点出现在上周一 随后周二出现集体联动[1] - 行业中最先突围的个股涨幅最大[2] - 领涨股的轨迹和信号非常清晰 这大大节约了决策脑容量[3] 利弗莫尔交易模式分析 - 在领涨股的某些阶段 缩量极致之后总会出现倍量反转 枢轴点出现在最小阻力位突破时刻[5] - 利弗莫尔早期在投机店获胜但到华尔街连败两次 第一次输给滑点 第二次输给报价滞后导致日内交易模型失效[5] - 适应华尔街环境后 利弗莫尔建立了以每日收盘价为基础的最小阻力位轨迹分析框架 并加入历史走势结构评估和成交量评估[5] 交易风险案例 - 利弗莫尔第三次破产源于听信"棉花大王"的叙事逻辑 违背技术分析和止损原则 同时暴露重仓单吊风险[6] - 第四次破产是本金消耗与心态失常叠加结果 离婚财产分割导致本金大量减少 最终折在单吊重仓和过度杠杆上[6] - 尽管晚年力不从心 利弗莫尔去世时仍留下300万现金和价值100万的首饰 表明其交易战绩依然显著[6] 交易哲学总结 - 利弗莫尔的大起大落暴露出激进交易的弊端 但这并非技术分析本身的问题[7] - 利弗莫尔被视为尼采式强者 一生勇敢仗义 最终选择被解读为强者的自主行为而非弱者的悲鸣[7]

市场成交量分析 - 市场成交量持续萎缩，缩量趋势明确，地量水平可能为1.5万亿或1.2万亿，由市场交易形成而非预测 [1] - 成交量萎缩反映市场参与者分歧，持币者不愿进场而持筹者不愿卖出，与放量时买卖双方的分歧不同 [1] - 市场温度最终取决于买盘力量，当新增资金减少时，现有平衡将被打破 [1] 技术形态与趋势指标 - 平均股价指数呈现头肩顶形态，且右肩低于左肩，显示技术面走弱 [1] - 趋势投机理论将核心领涨股视为判断市场见顶的关键指标，需密切关注其表现 [1] - 领涨股被市场遗弃通常伴随大幅调整，新领涨股往往在市场调整后出现 [1] 板块表现与市场结构 - 公用事业板块近期走强是市场活跃度下降的征兆之一 [1] - 上证指数相对坚挺源于银行、保险、公用事业等权重板块的支撑，这些板块通常在市场走弱时表现 [1] - 微盘股指数保持活跃，因有传统游资和量化私募资金基础，尤其在机构资金淡出时更为活跃 [1] 市场预期与风险 - 即使上证指数调整幅度有限，个股可能因市场长时间震荡而出现显著下跌 [1]

核心观点 - 作者宣布完全停止公众号更新 认为已分享最精华内容 包括实盘推演和交易系统 强调现有材料足够成为顶尖趋势投机高手 [1] - 拒绝公开高阶交易技巧如蓝绿钻 一阳指和堆量骑牛 认为这些技巧难度极高且不易驾驭 建议专注于已分享的猛兽动量系统和M8主图信号 [1] - 强调赚钱取决于行情而非技术 区别在于能否把握行情机会 部分用户已通过领悟分享内容实现思路和战绩提升 [1] - 批评部分用户过度关注参数细节而非核心逻辑 并对比某博士内容 声称已分享内容远优于同行 [1] 内容分享评估 - 猛兽动量系统和M8主图信号被描述为足以成就顶尖趋势投机高手的核心工具 无需依赖高阶技巧 [1] - 实盘推演和现有公众号内容被视为最精华分享 作者认为继续更新可能造成阅读负担 [1] 用户反馈与领悟差异 - 部分用户快速领悟分享内容 实现思路和战绩明显提升 而部分用户仍停留在参数调整和信号有无的层面 [1] - 作者强调领悟程度取决于个人悟性和用心 非技术本身优劣 [1] 更新计划 - 作者在必要时会重启更新 目前暂停以避免分心 并祝福用户钱途无量 [2]

市场表现 - 创业板指和科创板指反包创出新高 显示市场持续强势[1] - 平均股价指数上午一度击穿TR持股线 但下午强劲反击收复失地[1] - 分时图显示下午反击段与昨天杀跌段几乎对称 反击幅度更高[1] - 15分钟级别200均线被第三次触及 震荡加剧显示获利盘增多导致分歧加大[2] 领涨板块 - 光连接 半导体 PCB 稀土四大板块领涨[4] - 主线四大定律被强调为牛市选股核心依据[4] - 偏离主线被指出为牛市炒股最大错误[4] 个股技术指标 - 长芯博创VWA50:91.3 VWA150:69.3 VWA200:63.8 HOLD:139.8 成交量4756555776[5] - 天孚通信VWA50:107.1 VWA150:85.9 VWA200:84.1 HOLD:154.4 成交量11391508480[5] - 胜宏科技VWA50:189.2 VWA150:134.9 VWA200:126.5 HOLD:220.7 成交量23273709568[6] - 菲利华VWA50:80.3 VWA150:69.4 VWA200:65.2 HOLD:92.5 成交量3586509312[6] - 上海新阳VWA50:48.3 VWA150:43.9 VWA200:43.0 HOLD:54.4 成交量2453838592[7] - 瑞芯微VWA50:173.9 VWA150:166.4 VWA200:155.9 HOLD:217.6 成交量6728876544[7] 交易信号 - 欧陆通显示骑点信号[8] - 英维克出现堆量骑牛模型信号但被震出[9] - 东芯股份信号突围成功[10] - 堆量骑牛模型近两个月选出不到40只股票 平均每天1只 胜率表现不错[12]