小米汽车上市表现 - 小米首款SUV车型YU7上市1小时大定数量突破28.9万辆 [4] - 造车新势力的强势表现对传统车企形成冲击 [4] 东风汽车战略调整 - 东风集团成立东风奕派汽车科技公司，整合乘用车业务全价值链资源 [5] - 新公司采用一体化运营模式，保留风神、纳米、奕派三大品牌 [5] - 东风自主乘用车覆盖20万元以下至40万元以上市场，形成完整价格矩阵 [5] 行业整合趋势 - 吉利汽车计划收购极氪并实现完全合并，提升资源集中度 [12][13] - 广汽集团整合传祺、埃安、昊铂三大自主品牌，优化资源配置 [14][15] - 上汽集团组建"大乘用车"板块，整合研发、营销等资源 [17][18] 东风乘用车业绩 - 2025年前5个月东风乘用车销量81373辆，同比增长18.5% [7][23] - 风神品牌2025年1-5月销量56837辆，同比增长23.6% [23] - 奕派品牌2025年1-5月销量14149辆，同比增长30.3% [23] - 纳米品牌2025年1-5月销量10387辆，同比下滑12.9% [23] 岚图模式借鉴 - 岚图2024年销量8.57万辆，同比增长70%；2025年1-5月销量46075辆，同比增长85% [31] - 岚图在技术研发、生产制造、市场营销方面取得显著成绩 [28][30] - 东风奕派汽车科技公司希望借鉴岚图经验，但可能更接近猛士模式 [32]

公司业绩与战略转型 - 2024年营业收入79.84亿元，2025年一季度营业收入11.39亿元，同比下降主要因再生铅板块减产减少约10亿元收入 [1] - 公司自2020年战略转型，铅酸电池产能大幅减少，锂电产能建设加速，已从铅电为主转型为锂电为主的储能公司 [1] - 2025年初主动减产再生铅业务，预计全年回收板块营收占比从50%降至20%，经营质量有望显著改善 [1] - 一季度9亿元发出商品未确认收入，包括数据中心产品2亿元（毛利率20%）、新型电力储能海外产品7亿元（毛利率30%-45%），业务还原后实际扭亏为盈 [1] 业务布局与订单情况 - 2025年战略聚焦"三化一融合"（产业一体化、销服一体化、全球一体化，产业生态融合），推动新型电力储能、通信与数据中心储能、民品业务发展 [2] - 新型电力储能领域国内已签未发订单13亿元，海外已签未发订单13亿元 [2] - 通信与数据中心储能领域受益于智算中心、超算中心建设加速，客户结构全面化，已签未发订单38亿元 [2] - 民用锂电业务2024年布局电动三轮车、低速四轮车锂电池市场，或成新业绩增长点 [2]