Workflow
高端智能电动车
icon
搜索文档
加速布局高端智能电动车市场 北汽蓝谷推进享界销售网络建设
北京日报客户端· 2025-06-16 16:40
北汽蓝谷销售网络布局 - 公司正大力推进享界销售网络布局,展现出在高端智能电动车市场的决心与雄心 [1] - 6月12日举办2025享界专网招募大会,吸引66个城市126家经销商参与,一二三线城市占比超90% [6] - 计划到年底建成数十家享界专网用户中心,完善销售服务网络体系 [6] 鸿蒙智行销售网络现状 - 销售网点分为体验中心(商超店)和用户中心两大类 [3] - 体验中心源自华为3C渠道商超门店,单店仅能陈列2-3台展车,展示资源紧张 [3] - 用户中心整合销售、交付及售后业务,功能类似传统4S店 [3] - 用户中心按销售品牌数量分为四类:四界店(8000平米以上)、三界店(问界/智界/享界或智界/享界/尊界)、双界店(智界/享界) [3] 华为渠道调整动态 - 智界和尚界品牌正着手建设独立销售渠道,5月已举办专网经销商招商大会 [4] - 华为考虑商超店分品牌展示销售的可行性 [3] - 北汽蓝谷配合华为渠道调整,快速推进享界专网建设 [4]
北汽蓝谷(600733):品牌势能加速释放,华为赋能高端化赛道
东北证券· 2025-04-30 13:44
报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [4] 报告的核心观点 - 公司凭借精准品牌分层策略实现销量与营收双增长,已形成立体化产品体系,为持续放量奠定基础;核心技术全栈自研构筑护城河,智能化与电动化能力领跑行业;深度绑定华为赋能高端智能电动车赛道,享界品牌有望成为公司打开高端化盈利空间、获取技术红利的核心载体 [1][2][3] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024年全年公司实现营业收入145.12亿元,同比增长1.35%,归母净利润 - 69.48亿元,同比减少28.67%,扣非后归母净利润 - 73.23亿元,同比减少21.69%;2025年Q1实现营业收入37.73亿元,同比增长150.75%,归母净利润 - 9.53亿元,同比增长6.15%,扣非后归母净利润 - 9.61亿元,同比增长6.87% [1] - 预计公司2025 - 2027年营收210.4/376.6/591.6亿元,归母净利润 - 38.0/-20.5/2.7亿元,对应EPS为 - 0.68/-0.37/0.05元,对应PE为 - -/ - -/147.09倍 [4] 产品销量 - 2024年销量达11.39万台、同比 + 23.5%,2025Q1销量同比增长173.8%至2.77万台 [1] 技术优势 - 电动化方面,800V/5C超充系统实现快速补能,自研BMS 4.0获ASIL - D功能安全认证;智能化方面,与华为联合开发城区NOA,完成L3级智驾量产准备并入围国家准入试点,智能座舱首创百模汇创平台,电子电气架构升级至BEEA3.0;高端制造方面,享界超级工厂关键工序100%自动化,蓝谷麦格纳工厂引入MAFACT体系 [2] 合作成果 - 公司与华为深度协同打造的享界品牌,成为切入高端智能电动市场的战略支点;享界S9依托华为全栈技术赋能构建差异化竞争力,40万 + 价格带连续7个月蝉联纯电轿车销冠;享界依托鸿蒙智行网络实现高效渗透,门店数量从S9上市时的483家快速扩张至567家;享界超级工厂深度融合华为智能制造标准,实现500 + 选装配置的柔性化生产与100%订单交付,单车质量指标达豪华车水准 [3] 股价表现 - 2025年4月29日收盘价7.20元,12个月股价区间6.01 - 10.43元,总市值40,129.22百万元,总股本5,574百万股,A股5,574百万股,B股/H股0/0百万股,日均成交量131百万股 [6] - 涨跌幅方面,1M绝对收益 - 17%、相对收益 - 14%,3M绝对收益 - 9%、相对收益 - 8%,12M绝对收益5%、相对收益1% [9]