港股市场整体表现 - 港股三大指数走势分化，恒生指数收盘涨0.12%或29.35点，报25498.13点，全日成交额1623.77亿港元；恒生国企指数跌0.02%；恒生科技指数跌0.73% [1] - 华泰证券指出市场下行空间可控但上行胜率尚未打开，港股情绪指标处于悲观区间，对应磨底阶段，情绪指数走势与2024年11月类似 [1] - 配置层面，短期关注资金面供需改善后的弹性品种如科技和医药，中期建议成长与顺周期均衡配置，切换时间在二季度左右，全年维度个股相关性下降，自下而上的α机会更重要 [1] 蓝筹股与权重股表现 - 恒隆地产领跌蓝筹股，收盘跌2.91%至8.68港元，拖累恒指0.74点，公司公告行政总裁卢韦柏将于2026年8月31日或之前荣休 [2] - 石药集团涨幅居前，涨6.52%至8.01港元，贡献恒指6.31点；中石化涨3.37%至4.6港元，贡献恒指5.49点 [2] - 周大福跌2.07%至12.32港元，拖累恒指0.84点；理想汽车-W跌1.64%至63.05港元，拖累恒指2.34点 [2] 热门板块与行业动态 - 航空股连日走高，东方航空涨8.08%至5.35港元，首都机场涨6.74%至2.85港元，南方航空涨5.57%至5.88港元，中国国航涨4.75%至7.05港元 [3] - 人民币对美元汇率走强创14个月新高，叠加航司11月客座率较10月提升，行业供需向好，信达证券指出淡季不淡，客座率高、票价回正，单位座收或显著修复 [4] - “反内卷”措施及自律公约落实有望消减恶意低价，带动票价修复，叠加油价下行带来成本下降，航司盈利或进一步增长 [4] - 煤炭股多数上扬，中国神华涨2.29%至39.34港元，易大宗涨2.2%至0.93港元，兖矿能源涨1.72%至10.04港元，中煤能源涨1.56%至10.4港元 [4] - 焦煤、焦炭主力合约盘中均涨超6%，国家发改委等六部门联合印发《煤炭清洁高效利用重点领域标杆水平和基准水平（2025年版）》，燃煤发电供电煤耗标准收紧，催生高品质煤炭需求增加，可能导致高品质炼焦煤供应边际紧张 [5] - 山西证券认为寒潮来袭支撑旺季需求，股价下跌强化红利价值，可逢低配置 [5] - 高股息概念活跃，石油、内银股涨幅靠前；大型科技股涨跌不一，阿里巴巴跌1.3%，快手、美团逆市上扬 [3] - 纸业股跌幅居前，玖龙纸业午后跌超8%；加密货币概念悉数下行，HashKey Exchange上市第二日重挫逾15%；锂电池、苹果概念、汽车股疲软 [3] 医药与生物科技板块 - 医药股表现活跃，石药集团涨6.52%至8.01港元，康宁杰瑞制药-B涨4.3%至10.67港元，再鼎医药涨2.45%至13.8港元，药明康德涨0.99%至102.3港元 [5] - 美国参议院通过搭载修订版《生物安全法案》的2026财年国防授权法案，新版本未具体点名任何公司 [6] - 招商证券认为2026年医药板块在创新出海持续兑现、医疗内需分化的产业趋势下有望出现结构行情，创新药产业链仍是主线，需关注二代IO、减重、ADC板块的临床数据及小核酸技术方向的加速发展，同时关注CXO、上游、原料药中具备景气度与业绩兑现的公司 [6] 科技股与光通信 - 光通信等科技股承压，汇聚科技跌6.47%至15.48港元，剑桥科技跌2.01%至82.7港元 [6] - 隔夜美股科技股集体下跌，甲骨文密歇根数据中心合作伙伴Blue Owl Capital因担忧其债务与AI支出问题，拒绝为其价值100亿美元的数据中心项目注资，谈判陷入僵局 [7] - 甲骨文证实Blue Owl退出，但称项目股权交易最终谈判进展按计划进行，中金认为市场对人工智能投资的逻辑正在发生转向，单纯依赖资本开支驱动的乐观叙事或已不再占据主导，投资者开始重新审视潜在风险 [7] 热门异动个股 - 微创医疗全天强势，收盘涨7.5%至10.9港元，公司旗下微创心通与微创心律管理的战略合并议案已获股东大会通过，预期合并将于2025年12月19日或前后完成，旨在整合双方在结构性心脏病和心律管理领域的核心优势 [8] - 招金矿业逆市走高，收盘涨6.21%至31.12港元，莱州市三山岛北部海域新发现国内唯一、亚洲最大的海底巨型金矿，全市累计探明金资源储量3900余吨，约占全国的26% [9] - 中金公司复牌上涨，收盘涨2.53%至19.44港元，公司吸收合并东兴证券、信达证券迎来重要进展，A股换股价格为36.91元/股，与东兴证券、信达证券的换股比例分别为1:0.4373与1:0.5188，交易后中金公司预计总资产规模超万亿元 [10] - 康宁杰瑞制药-B午后拉升，收盘涨4.3%至10.67港元，公司午间公告其药物JSKN003已获美国FDA授予突破性疗法认定，用于治疗特定类型的铂耐药复发性上皮性卵巢癌等疾病 [11]

市场整体表现 - A股市场宽幅震荡，上证指数跌0.18%，深证成指跌0.29%，创业板指涨0.21% [2] - 全市场成交额约2.52万亿元，较上一个交易日放量3760亿元 [2] - 立讯精密成交额超360亿元，居A股第一；中际旭创、胜宏科技成交额均超200亿元 [3] 半导体及科技板块 - 半导体板块尾盘明显拉升，长川科技“20CM”涨停，华软科技和德明利均实现“3连板” [2] - 光刻气龙头凯美特气、光刻机龙头张江高科尾盘直线拉升涨停，凯美特气收获“3连板” [2] - 铜高速连接器概念午后走强，沃尔核材涨停，股价创历史新高 [2] 银行与贵金属板块 - 银行板块上涨，南京银行收盘涨近5% [2] - 贵金属板块与上海贵金属期货携手上涨，山金国际、山东黄金涨幅居前 [5][6] - 上期所黄金期货主力合约上涨1.99%，白银期货主力合约上涨1.78% [6] - 黄金上涨主因美国就业疲软引发对经济基本面的担忧，市场交易滞胀逻辑并提高美联储降息预期 [6] 低价股表现 - 市值400亿元的山子高科今年8月15日以来股价累计涨幅超110%，今日跌0.47% [8] - 山子高科上半年实现归母净利润2.19亿元，同比扭亏为盈，并与阿里等科技企业合作创新汽车业务 [8] - 300亿元市值的上海建工今日涨超7%，公司实际控制人为上海市国资委，正积极发展六大新兴业务 [8] - 低价股近期出现逆势突围，形成估值洼地，9月以来跑出明显超额收益，或与市场风格切换相关 [9] 资金流向 - 除银行、港口航运等强势板块外，超导概念、房屋检测、高股息等板块主力资金净流入金额居前 [4]

上市银行分红情况 - 工商银行将于7月14日派发2024年末期现金股息约586 64亿元 招商银行将于7月11日每股派发现金红利2元 合计504 40亿元 [1] - 7月起至少有11家上市银行陆续实施2024年度派息分红 42家A股上市银行年度利润分配方案均已通过股东大会审议 其中26家已完成分红 [1] - 上市银行2024年年度分红金额达6320亿元 创历年之最 国有六大行合计拟派发年末股息超2158亿元 加上中期分红后年度总金额超4200亿元 [2] 分红金额与比例 - 工商银行年度分红总额最高 达1097 73亿元 建设银行紧随其后 达1007 54亿元 [2] - 14家银行分红比例超过30% 招商银行分红比例最高 为33 99% 沪农商行 苏州银行 厦门银行分别为33 9% 32 5%和31 5% [2] - 19家银行已进行中期分红 响应新"国九条"政策 通过增加分红频次增强投资者获得感 [2] 银行股市场表现 - 年内申万银行指数上涨18 28% 跑赢沪深300指数17 5个百分点 浦发银行股价涨幅达41 89% 青岛银行 兴业银行涨幅接近40% [3] - 银行股上涨受益于市场对高股息资产的偏好及基本面改善预期 估值持续修复 [3] - 上市银行平均股息率为3 89% 远高于无风险利率和定期存款利率 板块平均市净率仅0 74倍 仅招商银行 成都银行 杭州银行市净率超1倍 [3] 机构投资者动向 - 险资从去年开始举牌或增持上市银行 新华保险举牌杭州银行 平安集团举牌并持续增持建设银行 农业银行 工商银行 招商银行和邮储银行H股 瑞众人寿增持中信银行H股 [3] 银行股未来展望 - 短期来看 银行板块防御优势提升 预计高股息银行将跑出相对收益 长期来看 上市银行ROE 业绩增速和分红率高于全市场 估值低于全市场 看好短中长期绝对收益和相对收益 [4] - 个人投资者需在股权登记日前买入以获取分红 巨额分红可能引发"抢权"行情 [4]

A股市场表现 - 上证指数盘中一度突破3400点整数关口 [1][3][4] - 生物医药板块领涨，盘中涨幅超过2.7%，海辰药业、睿智医药、常山药业等多股触及"20cm"涨停 [4] - 国防军工、农林牧渔板块涨幅居前，非银金融板块大幅上涨，信达证券、永安期货、南华期货盘中涨停 [5] - 家用电器、有色金属板块走低 [6] - CXO概念、减肥药概念等概念板块涨幅居前 [7] 港股市场表现 - 恒生指数时隔两个多月重回24000点整数关口之上，涨幅1.45% [2][8][10] - 恒生科技指数大涨，盘中涨幅超过3%，金蝶国际涨超9%，腾讯音乐-SW涨超6%并创新高，快手-W涨超6% [12] - 港股黄金股整体走弱，招金矿业、万国黄金集团盘中跌超7%，赤峰黄金港股跌超5% [13] - 中国稀土盘中涨幅一度超过50%，成交额明显放大，商务部表示对稀土相关物项实施出口管制 [14] 宏观经济数据 - 5月全国居民消费价格同比下降0.1%，环比下降0.2%，食品价格下降0.4%，非食品价格持平 [7] - 5月全国工业生产者出厂价格同比下降3.3%，环比下降0.4%，工业生产者购进价格同比下降3.6%，环比下降0.6% [7]

市场表现 - 上证指数跳空下跌1.06%，全市场中位数下跌0.33%，跌幅主要来自红利板块如黄金(-2.7%)、高速公路(-2.3%)、煤炭(-1.9%)、银行(-1.7%)等上半年强势的高股息概念 [1] - 创业板指ETF在尾盘15分钟被大资金拉升，中小盘股跌幅收窄，显示资金转向创业板而非沪深300 [1] - 各大指数逼近2月5日低点，技术面显示短期可能止跌反弹，但反弹力度预计弱于2月份 [3] 宏观经济数据 - 8月CPI同比上涨0.6%(预期略低)，环比上涨0.4%，猪肉价格上涨是主要拉动因素，但猪肉板块5月以来下跌24% [4] - PPI同比下跌1.8%，环比下跌0.7%，大幅低于预期，反映工业需求疲软和大宗商品价格下行 [4] - 30年国债ETF创新高，市场预期进一步降息将延续债券牛市 [4] 行业动态 - 华为折叠屏手机预订量超280万(未公布售价)，初期或因产能限制出现二手市场溢价(传闻2万定价可能炒至3-4万)，利好曲面屏板块 [7] - 苹果iPhone16系列出货预估上调至8800-8900万台 [7] - 美的集团计划发行4.92亿港股 [7] 金融产品 - 债基近1/3/5年收益分别为4.5%/12.54%/25.14%，表现优于其他金融产品 [7] - 城投债产品24个月锁定期收益率从6.8%降至4.5%，性价比下降 [7] - 招商银行客户通过APP购买影视资管计划亏损99%(100万剩1.16万)，暴露高风险产品销售合规问题 [7] 公司事件 - 摩根减持中国中免 [7] - 阿里巴巴即将纳入港股通 [7] - 华兴资本复牌暴跌60% [7]