2025年业绩表现与战略执行 - 2025年实现创纪录的营收和分部营业利润 通过战略性的价格实现和生产力提升 成功抵消了关税驱动的成本压力[5] - 加速创新管道 推出超过35款新产品 管理层预计这些产品在第三年将贡献约1.6亿美元营收[5] - 通过专有库存技术和门户解决方案改造分销分部 实现营业利润率提升210个基点[5] - 成立价值加速办公室 旨在制度化80-20原则、AI驱动的流程工程和投资组合优化 以建立长期的利润率韧性[5] - 尽管美国HVAC市场在第四季度面临暂时性阻力且墨西哥地区表现疲软 但水务分部的业绩仍得益于强劲的地下水和处理需求[5] - 能源分部扩大了在欧洲和印度等地的国际业务版图 同时通过数据驱动的燃料解决方案保持高利润率领导地位[5] - 执行一项多年计划 以规范零件编号并整合土耳其和印度的全球制造平台 从而减少SKU扩散[7] - 增加资本支出以支持增长计划和基础设施建设 同时保持了126%的强劲现金转换率[7] 2026年战略展望与业绩指引 - 预计2026年销售额在21.7亿美元至22.4亿美元之间 假设所有三个分部的销量增长和价格实现达到平衡组合[5] - 预计调整后每股收益在4.40美元至4.60美元之间 反映了向非GAAP报告的转变 以更好地与管理层对持续运营绩效的看法保持一致[5] - 业绩指引假设HVAC市场正常化且拉丁美洲市场趋于稳定 同时明确指出未计入美国住房市场可能复苏带来的任何上行潜力[5] - 预计分销分部利润率将继续扩张约70个基点以上 驱动力来自SKU合理化和上游供应商谈判[5] - 保持强劲的并购渠道 重点是在关键地理区域完善投资组合并填补特定产品缺口 以增强“获胜权”[5] 结构性调整与特定风险 - 2025年记录了4150万美元的税后养老金结算费用 使GAAP稀释后每股收益减少了0.91美元[5] - 确认关税风险是第四季度能源分部利润率压缩的主要驱动因素 已通过随后在12月实施的价格上涨予以应对[5]