市场对AI交易的认识 - 市场终于认识到AI交易将具有重大意义，这反映在近期的市场波动中 [2] - 市场已充分理解AI供应链的影响和需求影响 [3] AI供应链与供需动态 - 供应链短缺的影响变得非常明显，无论是在内存还是光学供应链领域 [3] - AI算力（代币）定价将在未来六个月内翻倍，这反映了供需平衡状况 [3] - 对智能算力的需求显著超过供应，需要大幅增加算力供给 [4] SpaceX的投资前景 - SpaceX是一家极其重要且具有非常开放前景的公司 [5] - SpaceX是前所未有的业务类型 [6] - 投资组合中已为SpaceX预留重要位置，因为看好其三到五年的巨大升值潜力 [6] - 对SpaceX的长期前景非常乐观，尽管其日常交易受多种因素影响 [6]

石油市场与地缘政治 - 美国总统的伊朗和平计划已显现成效，霍尔木兹海峡单夜通过石油1250万桶，为冲突开始以来的最高水平 [1] - 油价已回落至接近战前水平，汽油价格自冲突以来首次跌破每加仑4美元，且预计将进一步下降 [1] - 沙特原油正在移动，三艘沙特拥有的超大型原油运输船已重新出现在霍尔木兹海峡外，载有约600万桶原油 [14] - 科威特已开始增产石油，计划在一周内将产量提升至超过200万桶/日，迅速恢复到战前水平 [15] - 日本宣布将规避霍尔木兹海峡，从波斯湾进口原油，这进一步削弱了将海峡作为武器的风险 [17] - 尽管短期库存处于40年低点，且上周库存下降幅度是预期的两倍多，但市场预期未来将有大量原油供应 [22] - 有分析认为，市场对局势的庆祝可能为时过早，因为存在60天的谈判窗口，若谈判失败可能恢复轰炸，影响石油供应 [24] 宏观经济与市场情绪 - 石油下跌和市场押注伊朗冲突最坏时期已过，推动股市上涨，全国平均汽油价格跌破每加仑4美元 [2] - 伊朗协议被视为对消费者信心的提振，而消费者信心调查此前已连续数月处于多年低点 [5] - 消费者信心与通胀预期挂钩，该协议打击了通胀预期，若消费者有工作且感到通胀下降，将增加消费支出 [5][6] - 零售销售数据强劲，但消费者在非必需消费品和餐饮方面有所收缩 [6] - Evercore发布报告指出，SpaceX IPO表现积极且未出现大跌，加上油价回落至80美元以下，共同营造了类似2021年的“动物精神”风险偏好情绪，有利于杠杆因子和AI主导的交易 [11] - 市场在整个伊朗冲突期间表现强劲，部分原因是军事活动停止，更像停火，且AI交易的狂热情绪支撑了市场 [19] 行业与板块轮动 - 除了今日，AI相关交易因市场对美联储略偏鹰派的预期而回归，但当加息导致增长放缓风险上升时，资金会流向芯片板块 [7][8] - 资金也因苹果与英特尔交易而流入芯片板块 [8] - 预计未来几个月市场将出现“回到未来”情景，即重现1月和2月时的广泛市场参与和板块轮动，AI交易可能暂歇，其他板块将因稳定性增强而获得资金青睐 [8][9] - 半导体板块存在大量由散户投资者购买的看涨期权溢价，交易商在向散户出售这些溢价时必须买入股票，这种交易未来可能解除，散户投资者可能无法获利，而交易商将获利 [30] - 股票配置处于2021年峰值水平，看涨期权购买量也处于高位，机会仍在但会有波折 [31] - 建议关注1月和2月表现强劲的“非 magnificent 493”股票，在AI交易解除、市场紧张时可能找到便宜货 [31] 公司动态 - 苹果已同意与英特尔在芯片代工业务上合作，苹果设计ARM架构芯片，此前由台积电制造，现部分将转由英特尔制造 [33] - 此举被视为对美国制造业和供应链多元化的押注，非常看好，符合产业回流趋势 [34] - 英特尔股价已上涨，但许多积极因素可能已被市场消化 [35] - 有观点不喜美国政府在此事中扮演的角色及持有股份，担心这会被左翼社会主义者利用，提议建立主权财富基金 [36] - 百胜餐饮集团旗下的必胜客（Papa John‘s）股价在零售销售数据强劲的背景下上涨 [6]