The Vita Coco Company (NasdaqGS:COCO) FY Conference June 02, 2026 09:00 AM ET Speaker1 We're going to go ahead and get started. Good morning, everybody. I'm Jon Andersen. I'm the sell-side equity research at William Blair that covers consumer packaged goods. I want to welcome everybody to William Blair's 46th Annual William Blair Growth Stock Conference. We're here to help you have a great time, productive time. If there's anything we can do, please reach out. We have an awesome opening act here, with Vita ...

文章核心观点 - 植物蛋白公司Beyond Meat正式推出其首条功能性饮料产品线Beyond Immerse，并选择在具有影响力的纽约大都会区进行首次零售和餐饮服务渠道铺货，这标志着公司向植物基饮料市场的重要战略扩张[1][11] 产品发布与市场进入 - 公司通过与非酒精饮料分销商Big Geyser达成协议进入纽约市场，该分销商是纽约排名第一的非酒精饮料分销商，能为产品提供超过26,000个零售终端，覆盖杂货店、药店、便利店、大型商场、会员店和餐饮服务等多种渠道[1] - 产品在全面上市前，公司采取了新策略，先通过其直销网站进行限量发售以收集消费者反馈并优化体验，最终形成了融合四种功能于一身的轻爽气泡饮料[2] 产品特点与定位 - Beyond Immerse是一款集清洁植物蛋白、纤维、抗氧化剂和电解质四种不同饮料功能于一体的轻爽气泡即饮饮料，旨在提供全面的植物营养[2][3] - 该产品是首款获得清洁标签项目认证的即饮蛋白饮料，强调了公司对成分透明度和完整性的承诺[2] - 每份饮料含有20克蛋白质、7克纤维和100卡路里热量，是支持肌肉健康、肠道健康和免疫功能的优质来源，并添加了电解质[7] - 产品采用非转基因成分，不含糖醇、乳制品或乳清蛋白，提供桃子芒果、草莓柠檬水和樱桃浆果三种口味[7] 营销与品牌合作 - 公司聘请职业篮球运动员Josh Hart作为Beyond Immerse的品牌大使，他将领衔一场以表现、恢复和纽约无尽能量为主题的新营销活动，突出产品为积极生活方式提供清洁、功能性植物营养的定位[3][5] - 为庆祝产品发布，公司将在纽约领先的健身工作室和活跃生活方式活动中举办一系列激活活动，以吸引消费者参与[4] 公司战略与愿景 - 此次在纽约推出Beyond Immerse是公司首条功能性饮料产品线的重大里程碑，公司创始人兼CEO表示，创造该产品是为了在一个便捷、清爽的饮料中提供植物的综合营养[3] - Beyond Meat的品牌承诺是“吃你所爱”，其核心理念是通过从动物蛋白转向植物蛋白，积极影响人类健康、气候变化、自然资源限制和动物福利四大全球性问题[8]

核心产品发布 - Jones Soda Co. 于2026年6月2日宣布，在全国范围内推出与《辐射》™游戏联名的“Vault-Tec官方饮料配给”12罐多口味组合装，产品已在美国和加拿大的会员店上架 [1] - 新产品包含三种受游戏启发的热门口味：Nuka-橙子、Nuka-胜利和Nuka-樱桃，将游戏中标志性的核子可乐宇宙带入现实 [2] - 此次发布基于此前《辐射》主题产品强劲的市场需求以及公司与贝塞斯达软件公司的持续合作，产品设计旨在模拟《辐射》宇宙中Vault-Tec居民可能获得的精选补给，提供兼具收藏价值和沉浸式体验的优质精酿苏打水 [3] 市场与销售策略 - 鉴于此前《辐射》主题产品的高粉丝参与度和售罄情况，公司与全国性会员零售合作伙伴合作，扩大了该系列饮料在美国的销售渠道，货品已于最近几周开始配送至各会员店，并将在未来几天内继续向更多地点铺开 [4] - 此次发布也基于该系列饮料在线上的创纪录粉丝互动，与游戏及电视剧系列联名的限量产品在收藏家和粉丝中产生了巨大的需求 [5] - 公司首席执行官表示，通过推出全新Nuka口味、搭配粉丝喜爱的收藏品，并以符合《辐射》宇宙真实感的包装形式呈现，同时结合新的四罐装产品和“风味粉丝俱乐部”定价，旨在为粉丝提供更多价值 [6] 公司业务与财务表现 - Jones Soda Co. 是一家领先的精酿苏打水制造商，在北美通过玻璃瓶、罐装和现调方式，通过传统饮料渠道、餐厅和其他销售点销售主流苏打水产品线 [8] - 根据相关新闻稿，公司报告2026年第一季度收入为1240万美元，同比增长194%，并实现持续经营业务的正向净收入，同时预计2026财年全年收入将超过4000万美元，同比增长超过60% [12] - 公司近期还宣布通过加拿大东部700家Circle K便利店扩大其在加拿大的分销网络 [13] 合作方背景 - 合作方贝塞斯达软件公司是ZeniMax Media Inc.旗下公司，是一家全球性的互动娱乐软件发行商，其发行的知名游戏系列包括《上古卷轴》™、《辐射》™、《毁灭战士》™等 [7]

公司战略与招聘计划 - ARKAY Beverages作为全球无酒精烈酒和零酒精饮料创新的先驱，正在全球多个市场招聘社交媒体员工和数字内容专业人员，以支持其快速增长的线上业务[1] - 此次招聘面向美国、墨西哥、加拿大、拉丁美洲、欧洲和中东地区的候选人，工作形式可远程或现场，具体取决于地点、经验、可用性和公司需求[2][3] - 公司创始人兼董事长Reynald Vito Grattagliano表示，ARKAY不仅是一家饮料公司，更是一场全球运动，目标是寻找能帮助公司在社交媒体上每日传递信息、有创意且积极主动的人才[5] 招聘岗位职责与要求 - 招聘的社交媒体员工将负责管理公司在Facebook、X/Twitter、Instagram、TikTok、LinkedIn、YouTube、Pinterest等主要平台上的账户[2] - 具体职责包括：创建每日帖子、标题、短视频、产品公告；回复客户咨询和评论；支持品牌大使计划；与影响者、零售商、分销商及媒体合作伙伴协调；推广无酒精烈酒、无酒精鸡尾酒和零酒精生活方式；组织线上活动、产品发布和促销；监控互动、趋势和社交媒体表现[4][5] - 公司特别青睐在饮料、生活方式品牌、健康、酒店、零售、消费品、影响者营销、内容创作、公共关系、数字广告或社区管理方面有经验的候选人[6] - 公司欢迎可以居家办公、兼职、全职或弹性工作的申请者[6] 行业背景与公司定位 - ARKAY Beverages成立于2011年，是无酒精烈酒类别的领导者，提供无酒精威士忌、伏特加、朗姆酒、金酒、龙舌兰风格替代品以及即饮无酒精鸡尾酒[7][10] - 随着越来越多的消费者选择更健康、更安全、更负责任的饮酒方式，公司相信社交媒体将在教育公众和加速无酒精烈酒类别增长方面发挥重要作用[8] - 公司的使命是让全球消费者能够“以不同方式饮酒”，享受传统鸡尾酒的口感和社交体验，但无需酒精[10]

公司战略与招聘核心 - ARKAY Beverages 正在为其美国市场招聘一位经验丰富的全国销售总监 以组织、发展和领导其全国分销网络 [1] - 该职位旨在寻找一位资深销售专业人士 负责为ARKAY品牌产品构建结构化的美国销售网络 并扩大公司在主要零售和酒店渠道的影响力 [2] - 公司创始人表示 随着在零酒精烈酒品类中持续增长 当前重点是构建一个强大的全美分销网络 需要一位能够将分销商、零售商、经纪人等整合为协调的全国销售体系的组织者 [4] 职位职责与要求 - 该职位将负责识别和招募美国关键市场的分销商、经纪人、销售代表和区域合作伙伴 [4] - 关键职责包括制定美国分销地图、建立区域销售版图、制定分销协议、支持批发定价策略、协调产品展示、管理采购会议并帮助公司进入新的零售账户 [5] - 理想的候选人需在饮料行业拥有成熟经验 与分销商和零售采购有牢固关系 了解全国客户销售 并具备从头开始构建可扩展分销结构的能力 [7] 目标市场与渠道 - 该职位将与主要零售目标合作 包括Total Wine、Walmart、Publix、Kroger、Costco、Albertsons、Whole Foods、HEB、专业饮料零售商、酒店集团、餐厅集团、航空公司和区域连锁超市 [6] - 工作范围还包括协助制定与全国及区域零售商的策略 涵盖超市、专业饮料店、酒类替代品部门、酒店集团、餐厅、酒店、活动场所和在线零售平台 [4] - 公司认为美国市场为零酒精烈酒和无酒精鸡尾酒产品提供了巨大的增长潜力 旨在通过更大、更有组织的零售和分销网络提供产品 [8] 公司背景与愿景 - ARKAY Beverages 是一家全球无酒精饮料公司 也是零酒精烈酒品类的先驱 开发并销售受经典烈酒启发的无酒精替代品 [9] - 公司以“不同凡饮”为口号 持续扩大其产品组合、零售覆盖、媒体曝光和国际分销机会 [10] - 创始人强调 公司寻找的不仅是一位销售人员 更是一位建设者 能够组织美国市场、创建分销网络、管理关系 并将产品带给全美的商店、餐厅、酒店和消费者 [9]

公司战略与资本运作 - 饮料巨头可口可乐公司正考虑在2027年让其印度控股公司Hindustan Coca‑Cola Holdings Pvt. Ltd. (HCCH) 公开上市 [1] - 在此过程中，可口可乐公司还将考虑出售其在HCCH的部分持股 [1] - 此次潜在上市将是完成HCCH重新特许经营的一个重要里程碑，有助于其把握印度市场机遇 [2] - 公司已聘请罗斯柴尔德公司为上市事宜提供咨询 [2] - 2025年7月，Jubilant Bhartia集团完成了对HCCH 40%股权的收购 [3] 上市计划与公司定位 - 初步准备工作正在进行中，计划在印度孟买证券交易所和印度国家证券交易所进行潜在上市，具体取决于市场状况以及相关监管和其他批准 [2] - HCCH是Hindustan Coca‑Cola Beverages Pvt. Ltd. (HCCB) 的母公司，而HCCB是印度领先的公司自有装瓶商 [1] - 上市后，可口可乐公司将继续作为重要股东投资于该装瓶商，并专注于在印度发展其全球和本土品牌组合 [4] - Jubilant Bhartia集团期待通过公开上市为所有股东创造价值 [5] 业务运营与市场覆盖 - HCCH及其运营子公司HCCB拥有超过2000家分销商组成的网络，覆盖超过170万家客户 [5] - HCCB在印度10个邦运营着14家装瓶厂，并与8家合作包装商合作 [5] - HCCB负责准备、包装、分销和销售含气饮料和静饮料，品牌包括可口可乐、Thums Up、雪碧、芬达、Limca、Maaza、Minute Maid等 [6]

公司上市计划 - 可口可乐公司正探索为其在印度的控股公司Hindustan Coca-Cola Holdings Pvt Ltd (HCCH)进行首次公开募股，潜在上市时间为2027年[1][4] - 潜在上市地点为印度孟买证券交易所和国家证券交易所，目前正在进行初步准备工作，具体取决于市场条件和相关监管及其他批准[1][4] - 此次上市涉及出售可口可乐在HCCH的部分股权，可口可乐在2025年7月向Jubilant Bhartia集团出售40%股份后，目前持有HCCH 60%的股权[1][4] 战略意义与背景 - 此次潜在上市被公司视为一个重要的里程碑，将完成对HCCH的重新特许经营，并使其能更好地把握印度市场的机遇[1][4] - 可口可乐公司印度及西南亚总裁兼新兴大市场负责人Sanket Ray称此举是HCCH的另一个重要步骤，上市后该装瓶商将能更好地持续追求增长[3][4] - HCCH是可口可乐在印度最大装瓶商Hindustan Coca-Cola Beverages (HCCB)的母公司，HCCB成立于1997年[4] 公司运营规模 - 截至2026年3月31日，HCCH及其运营子公司HCCB拥有超过2000家分销商网络，覆盖超过170万客户[4] - 公司员工基数为5000人，运营着14家装瓶厂以及8家合作包装商[4] 相关安排与行业情况 - 可口可乐公司已聘请罗斯柴尔德公司为此次上市提供咨询，更多细节将在稍后公布[4] - 竞争对手百事公司的装瓶运营商Varun Beverages Ltd (VBL)已于2016年11月完成上市[4]

公司战略与资本运作 - 可口可乐公司正在探索其印度最大装瓶商Hindustan Coca-Cola Beverages的潜在首次公开募股[1] - 公司正筹备于2027年在印度孟买证券交易所和国家证券交易所上市[1] - 公司同时考虑出售其在该装瓶业务单元的部分持股[1] 股权结构与交易背景 - 印度企业集团Jubilant Bhartia Group已于2025年完成了对Hindustan Coca-Cola Beverages 40%股权的收购[1] - 根据彭博新闻去年报道，该装瓶业务单元的首次公开募股估值可能达到100亿美元[2] - 可口可乐公司表示将继续投资于这一重要的装瓶商[2] 市场环境与竞争格局 - 可口可乐在印度市场正面临来自信实集团消费品品牌Campa Cola的竞争[2] - 公司在印度的战略重点包括发展其全球及本地品牌组合[2]

市场环境与投资策略 - 美国股市正处于强劲上涨期，标普500指数年内上涨约9%，以科技股为主的纳斯达克100指数年内上涨19% [1] - 市场存在关于“融涨”的讨论，高盛策略师认为尽管市场已创纪录，但仍存在进一步上涨空间，并将标普500指数年终目标从7600点上调至8000点 [2] - 高盛认为，过去牛市结束的条件目前大多不存在，尽管投机情绪高涨，但并未达到以往牛市末期的极端水平 [4] - 能源价格飙升可能带来宏观经济逆风，并已引发通胀飙升，显著影响消费者购买力 [4] - 在经济波动时期，具有强劲财务特征且需求稳定的“罪恶股”（如烟草、酒精、赌博行业）被视为防御性投资选择 [5] 选股方法论 - 筛选名单聚焦于在美国上市、业务涉及酒精、大麻、赌博和烟草产品的“罪恶”类别公司 [8] - 入选股票需满足两个核心条件：截至5月26日上涨潜力超过10%，并且在2026年第一季度受到精英对冲基金的青睐 [8] - 最终名单根据上涨潜力进行升序排列 [8] 重点公司分析：莫尔森库尔斯饮料公司 - 该公司被列为当前最佳罪恶股之一，股票上涨潜力为10.02%，共有41家对冲基金持有 [10] - 5月20日，公司定价发行5亿加元、利率4.3%、2033年到期的优先票据，所得净款计划用于一般公司用途，包括偿还今年到期的利率3.44%的票据 [10] - 第一季度业绩稳健，净销售额增长2%至23.5亿美元，美国通用会计准则下的税前收入增长24.6%至1.947亿美元，稀释后每股收益增长24%至0.62美元 [11] - 管理层预计全年净销售额将持平或增长1%或下降1% [12] - 公司第一季度以约1.64亿美元回购了340万股股票，回购金额同比增长225%，并将季度股息提高2.1%至每股0.48美元，实现连续第五年增息 [12] - 公司业务涵盖酒精和非酒精饮料的生产、营销和分销，产品组合已从传统啤酒扩展到风味麦芽饮料、苏打水、烈酒和非酒精选项 [13] 重点公司分析：安海斯-布希英博公司 - 该公司被列为当前最佳罪恶股之一，股票上涨潜力为10.41%，共有33家对冲基金持有 [14] - 5月13日，公司宣布计划投资500万美元扩建其位于俄亥俄州哥伦布市的啤酒厂，以提升Michelob ULTRA系列产品的产能 [14] - 此次扩建是该公司在美国业务范围内总投资6亿美元的“酿造未来”计划的一部分，旨在巩固其作为饮料行业巨头的地位 [15] - 第一季度业绩表现强劲，收入增长5.8%，每股收益增长20.8%至0.97美元，增长得益于收入增长、严格的成本管理和有利的汇率影响 [16] - 公司预计全年EBITDA将增长4%至8%，符合其中期展望，增长将基于啤酒品类的强势表现 [16] - 该公司是一家跨国酿造和饮料公司，生产、分销和销售多种啤酒、罐装鸡尾酒和非酒精饮料，是全球最大酿酒商AB InBev的子公司 [17]

可口可乐公司探索印度装瓶业务控股公司上市 - 可口可乐公司宣布正在探索其印度最大装瓶商的控股公司——印度斯坦可口可乐控股私人有限公司在2027年于印度进行首次公开募股的可能性，并计划出售其在该控股公司中的部分股权[1] 潜在上市计划详情 - 初步准备工作正在进行中，目标是在孟买证券交易所和印度国家证券交易所上市，但需视市场状况以及获得相关监管和其他批准而定[2] - 此次潜在上市将是HCCH完成重新特许经营的重要里程碑，有助于其把握印度市场的机遇[3] - 可口可乐公司已聘请罗斯柴尔德公司为此次上市提供顾问服务[5] 交易背景与股权结构 - 2025年7月，印度家族式企业集团Jubilant Bhartia Group收购了HCCH 40%的股权[3] - 上市后，可口可乐公司将继续作为重要股东投资于该装瓶商，并专注于在印度发展其全球和本地品牌组合[4] HCCH及HCCB业务概况 - HCCH及其运营子公司HCCB成立于1997年，截至3月31日，拥有约5,000名员工，运营着由超过2,000家分销商组成的网络，覆盖超过170万客户[4] - HCCB在印度10个邦运营着14家装瓶厂，并与8家合作包装商合作[4] - HCCB负责准备、包装、分销和销售含气及非含气饮料，包括可口可乐、Thums Up、雪碧、芬达、Limca、Maaza、美汁源等，在其运营区域内的非酒精即饮饮料市场处于领先地位[5] 相关方评论 - 可口可乐公司印度、西南亚及新兴大市场负责人Sanket Ray表示，在Jubilant Bhartia集团的领导下，上市后的装瓶商将能更好地追求增长[4] - Jubilant Bhartia集团董事长Shyam Bhartia和联合主席Hari Bhartia表示，期待通过公开上市为所有股东创造价值，并继续与可口可乐公司合作[4] Jubilant Bhartia集团背景 - Jubilant Bhartia集团是一个业务多元化的全球性企业集团，业务涉及制药、合同研发服务、专利新药、生命科学成分、农产品、高性能聚合物、餐饮服务、食品、汽车、航空航天和油田服务咨询等领域[8] - 该集团在全球拥有43,000名员工，旗下有四家公司在印度证券交易所上市[9]