核心财务表现 - 第二季度调整后每股收益为4.09美元 超出市场预期15.54% 同比增长30.7% [2] - 总收入达32.2亿美元 超出预期3.02% 同比增长22.4% 按固定汇率计算增长21.5%至31.9亿美元 [2] - 订阅收入增长22.5%至31.1亿美元 专业服务收入增长20%至1.02亿美元 [3] 运营指标与客户增长 - 当期剩余履约义务(cRPO)达106.5亿美元 按固定汇率计算同比增长21.5% [4] - 总剩余履约义务按固定汇率计算增长25.5%至233亿美元 [4] - 新增89笔百万美元级年度合同价值(ACV)交易 超过500万美元ACV客户达528家 同比增长19.5% [5] 盈利能力分析 - 非GAAP毛利率为81% 同比下降160个基点 [6] - 订阅毛利率83.2% 下降160个基点 专业服务毛利率13.7% 低于去年同期的16.5% [6] - 非GAAP运营利润率扩大230个基点至29.7% 运营费用占收入比例下降350个基点至66.3% [6] 人工智能创新与战略合作 - 推出AI Control Tower和AI Agent Fabric平台 提供集中式AI治理系统 [7] - 发布Core Business Suite 整合HR、采购、财务和法律运营于统一AI平台 [8] - 与AWS合作推出双向数据集成解决方案 与NVIDIA合作引入Apriel Nemotron 15B推理模型 [9] - 与UKG、Cisco建立合作 增强劳动力管理和AI防御能力 [10] - 完成对data.world的收购 提升AI代理理解能力 与Ferrari、CapZone Impact建立行业合作 [10] 资产负债表与现金流 - 现金及短期投资61.3亿美元 较上季度66亿美元有所下降 长期投资46.6亿美元 [11] - 运营现金流7.16亿美元 低于上季度的16.8亿美元 [11] - 自由现金流5.35亿美元 较上季度的14.8亿美元下降 [11] - 斥资3.61亿美元回购38.1万股 剩余26亿美元回购额度 [12] 业绩指引 - 2025年订阅收入指引127.75-127.95亿美元 同比增长20% [13] - 预计非GAAP订阅毛利率83.5% 运营利润率30.5% 自由现金流利润率32% [13] - 第三季度订阅收入预期32.6-32.65亿美元 同比增长20-20.5% [14] - 预计Q3非GAAP运营利润率30.5% cRPO增长指引18.5% [14] 市场表现与评级 - 过去一个月股价下跌12% 表现逊于标普500指数 [1] - 增长评分B级 动量评分C级 价值评分F级 综合VGM评分D级 [16] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计未来几个月回报与市场持平 [17]