公司业务动态 - 锦富技术子公司迈致科技在AR/AI眼镜领域向客户供应光学检测设备 [1] - 相关订单量占公司总营收比例较小 [1]

公司业务动态 - 锦富技术子公司迈致科技在AR/AI眼镜领域向客户供应光学检测设备 [2] - 相关订单量占公司总营收比例较小 [2] 行业与市场 - AR/AI眼镜领域存在光学检测设备的需求 [2]

公司战略与市场定位 - 公司高度重视AR/AI眼镜作为下一代人机交互中心的发展潜力，并积极进行战略布局 [1] - 公司已构建起能够全方位支持不同形态AR/AI设备的产品矩阵 [1] 技术与产品布局 - 公司依托在高性能音频解决方案、完整的Haptic触觉反馈解决方案、高性能数模混合芯片、电源管理及信号链等领域的长期积累 [1] - 音频与触觉反馈方案致力于提升设备的沉浸式交互体验 [1] - 数模混合芯片、电源管理等核心元器件为设备实现轻量化、长续航和稳定运行提供了关键支撑 [1] 市场拓展与客户进展 - 2025年以来，多家厂商新发布的AR/AI设备均采用了公司的芯片解决方案 [1] - 随着市场认可度的持续提升，公司芯片产品在单台AI眼镜中的搭载种类和数量也呈现稳步增长趋势 [1]

指数与ETF表现 - 截至2025年12月26日13:16，中证消费电子主题指数(931494)成分股涨跌互现，其中信维通信领涨3.79%，当升科技上涨2.72%，生益科技上涨2.12%，景旺电子领跌 [1] - 消费电子ETF(561600)最新报价为1.21元 [1] - 中证消费电子主题指数选取50只业务涉及元器件生产、整机品牌设计及生产等消费电子相关的上市公司证券作为样本 [2] - 截至2025年11月28日，该指数前十大权重股合计占比56.39%，包括立讯精密、寒武纪、工业富联、中芯国际、京东方A、澜起科技、兆易创新、豪威集团、东山精密、亿纬锂能 [2] 行业动态与产品发布 - 全球消费级AR眼镜厂商XREAL于近日推出新产品XREAL1S，定价3299元，于12月18日14:00开启预约，12月22日20:00正式发售 [1] - XREAL1S搭载全球首颗专为空间显示定制的X1空间计算芯片，具备空间计算能力，并实现了全球首创的系统级实时2D转3D功能，融合500英寸随身巨幕与稳定空间显示 [1] - 华鑫证券指出，当前AR/AI眼镜行业正迎来产业爆发起点，大厂纷纷入局角逐，相关新品有望成为继耳机、手表后甚至替代手机的下一代智能终端 [1]

市场行情与板块表现 - 12月26日上午A股三大指数集体上涨 上证指数盘中上涨0.14% [1] - 有色金属、汽车、国防军工等板块涨幅靠前 轻工制造、食品饮料板块跌幅居前 [1] - 消费电子板块内个股表现分化 消费电子ETF（159732.SZ）截至9:53下跌0.27% [1] 消费电子ETF成分股表现 - 部分成分股表现强势 佰维存储上涨3.81% 和而泰上涨3.54% 兆易创新上涨3.39% 精测电子上涨2.82% [1] - 部分成分股表现不佳 环旭电子下跌2.35% 领益智造下跌2.08% [1] - 消费电子ETF跟踪国证消费电子指数 主要投资于50家业务涉及消费电子产业的A股上市公司 [3] - 该ETF投资的行业主要分布于电子制造、半导体、光学光电子等主流板块 [3] AR/AI眼镜行业动态与前景 - 全球消费级AR眼镜厂商XREAL推出新产品XREAL 1S 面向广泛年轻消费人群 [3] - XREAL 1S搭载全球首颗专为空间显示定制的X1空间计算芯片 使眼镜本体具备空间计算能力 [3] - 该产品实现了全球首创的系统级实时2D转3D功能 融合500英寸随身巨幕与稳定空间显示 [3] - 华鑫证券表示 XREAL通过与Google、Qualcomm等巨头深度合作构建Android XR生态 [3] - XREAL自2022年起连续多年稳居全球消费级AR市场份额第一 [3] - 当前AR/AI眼镜行业正迎来产业爆发起点 大厂纷纷入局角逐 [3] - 相关新品有望成为继耳机、手表后甚至替代手机的下一代智能终端 [3]

市场行情与板块表现 - 12月25日上午 A股三大指数走势分化 上证指数盘中上涨0.07% [1] - 国防军工 非银金融 房地产等板块涨幅靠前 有色金属 综合板块跌幅居前 [1] - 消费电子个股表现分化 消费电子ETF（159732.SZ）下跌0.54% [1] 消费电子成分股具体表现 - 消费电子ETF成分股中 信维通信上涨7.96% 长盈精密上涨2.94% 东山精密上涨2.26% 圣邦股份上涨1.95% [1] - 消费电子ETF成分股中 晶合集成下跌3.24% 精测电子下跌2.64% [1] 行业动态与产品展望 - 苹果计划于2026年发布 2027年正式发售首款智能眼镜Apple Glass 产品定位为智能穿戴配件 [3] - Apple Glass核心配置将搭载Apple Watch同款的SiP芯片 以最新S10芯片为例 其搭载双核CPU与4核NPU 性能达旧款iPhone芯片水准且低功耗 有望实现全天续航 [3] - 华鑫证券表示 AR/AI眼镜行业正迎来产业爆发起点 大厂纷纷入局角逐 相关新品有望成为继耳机 手表后甚至替代手机的下一代智能终端 [3] 相关金融产品信息 - 消费电子ETF（159732）跟踪国证消费电子指数 主要投资于业务涉及消费电子产业的50家A股上市公司 [3] - 该ETF行业主要分布于电子制造 半导体 光学光电子等市场关注度较高的主流板块 [3] - 其场外联接基金代码为 A类：018300 C类：018301 [3]

硕贝德AI与卫星通信天线业务进展 - 公司已与部分国内外AR/AI眼镜客户深入合作，相关产品已实现批量出货 [2] - 公司已收到低轨卫星通信天线的量产订单，即将进入批量交付阶段 [2] - 公司的车用高轨卫星通信天线产品，今年已向国内头部客户交付超过10万件 [2]

行业前景与市场增长 - AR眼镜有望成为继智能手机之后的下一代智能计算平台核心载体 连接物理世界和数字世界 [1] - 全球AR眼镜2025年第二季度销量达15.1万台 同比增长40% 预计2025年全年销量达85万台 同比增长70% [3] - 2030年全球AI眼镜出货量有望增长至8000万副 [3] 技术演进与创新方向 - Micro LED因高分辨率 低功耗特性成为AR眼镜首选显示技术 2025年多个品牌推出相关产品 [3] - SiC材料应用于电源管理模块 具备超高折射率(2.6-2.7)较传统玻璃提升约50% 支持70°-80°超大视场角 [6] - SiC镜片厚度降至0.55mm(单片仅2.7g) 热导率达490W/m·K 莫氏硬度达9.5 [6] - Micro LED与SiC组合被视为行业主流创新方案 推动更轻量 更高清 更沉浸的AR体验 [8] 产业链发展格局 - 上游显示领域Micro LED和SiC功率器件构成核心部件 [3][8] - 中游设备制造转向AI交互体验核心竞争力 通过大模型技术升级为主动智能助手 [3] - 下游消费端聚焦AR+娱乐和生活服务 企业端应用于工业 医疗 教育等领域规模化验证 [3] 企业战略布局 - 三安光电在Micro LED领域实现芯片小型化和高效率化 亮度 对比度 色彩饱和度达行业先进水平 [8] - 公司Micro LED产品与国内外终端厂商配合方案优化 从技术验证迈向小批量验证阶段 [8] - 三安光电在SiC领域建立衬底 外延 芯片垂直整合制造平台 光学晶片表面粗糙度(Ra)小于0.3nm [8][9] - 公司光学晶片总厚度变化(TTV)小于1微米 关键技术指标达AR眼镜光波导制造要求 [9] 行业竞争态势 - Meta 谷歌 阿里巴巴 小米 歌尔股份 雷鸟等全球科技巨头重兵布局AR眼镜赛道 [1] - 技术路线尚未完全统一 LCOS与Micro LED等显示方案仍在竞争发展中 [11] - 供应链稳定性成为竞争关键 直接影响产品性能 成本 产能和交付能力 [11]

核心财务表现 - 2025上半年公司实现营收30.20亿元，同比增长13.77%，归母净利润5.01亿元，同比增长17.35%，扣非净利润4.46亿元，同比增长14.10%，毛利率29.46%，同比提升1.86个百分点 [1] - 单季度业绩持续增长，2Q2025营收15.38亿元，同比增长17.45%环比增长3.75%，归母净利润2.80亿元，同比增长12.80%环比增长26.70%，毛利率30.91%，环比提升2.96个百分点 [1] 消费电子业务 - 消费电子业务收入25.4亿元，同比增长12.8%，毛利率29.52%，同比提升1.69个百分点，成为业绩核心增长动力 [1] - 业务增长受AI手机渗透率提升刺激换机需求驱动，光学企业直接受益于潜望式长焦应用和手机主摄CMOS感光元件尺寸持续增大的技术升级趋势 [1] 汽车业务拓展 - 汽车业务收入2.4亿元，同比大幅增长79.07%，毛利率25.24%，同比显著提升16.79个百分点 [2] - 公司与国内战略大客户深度协同，获得LCOS技术路线AR-HUD项目定点，并取得国内一流主机厂及知名合资品牌多个新项目订单 [2] - 新研发斜投影样机在AR融合和指向精度等核心指标实现突破，获得多家头部车企高度认可 [2] AR/AI眼镜布局 - AR/AI眼镜行业带来光波导新增市场，公司在反射波导领域与头部客户合作攻关核心工艺与NPI产线，已打通量产路径 [2] - 衍射波导领域深化与Digilens技术协同，升级体全息产线并实现小批量商业级应用落地，光机业务同步启动战略布局 [2]

股价与市值表现 - 截至2025年7月4日收盘价14.15元，较上周上涨0.14%，周内最高价14.6元，最低价14.08元 [1] - 当前总市值64.99亿元，消费电子板块排名41/88，A股全市场排名2414/5149 [1] 2024年财务数据 - 全年营收24.1857亿元，其中汽车业务收入超6亿元 [1][3] - 归母净利润2795.31万元，同比下滑72.91%；扣非净利润3213.36万元，同比下滑22.88% [1] - 经营活动现金流净额8722.06万元，同比下降76.04%；研发投入占比10.24%，同比下降2.45个百分点 [1] - 全年回购股份1.19亿元，注销1.09亿元；分红方案为10派0.25元，分红总额1142.10万元，占净利润40.86% [1] 2025年一季度业绩 - 营收4.6138亿元，同比增长3.67%；归母净利润亏损2135.96万元，同比下滑147.95% [2][3] - 汽车光学业务收入7878万元，同比增长64.03%，新增3个汽车厂商定点项目 [2] - 研发投入6301.58万元，同比增长16.65%，占营收比例提升至13.66% [2] - 经营活动现金流净额6412.74万元，同比增长424.57% [2] 业务发展动态 - 发布"灵镜"智能汽车光学系统，支持全息投影和AI语音交互，应用于AITO M8/M9车型 [2] - 在大阪世博会为中国馆等提供近百台激光投影设备，完成数十项光影任务 [4] - 推出分体式光纤激光引擎和0.8cc超小AR光机解决方案，发布首款工业激光雕刻机 [4] ESG与研发投入 - 2024年研发支出2.48亿元，研发人员占比35.09%，ALPD®技术累计节电6.82亿度 [4][5] - 新总部获深圳绿色建筑认证，全年员工培训16824小时，公益捐赠覆盖多国 [5] - 汽车光学业务实现从零到6亿元突破，推出全球首款一体化激光智能大灯 [4][5]