主要股指月度表现 - 2025年9月标准普尔500指数上涨2.3%，略低于2023年9月2.6%的涨幅 [2] - 2025年10月Invesco QQQ Trust (QQQ) 表现最佳，上涨4.8%，道琼斯工业平均指数上涨2.5%，iShares Russell 2000 (IWM) 上涨1.8% [3] - SPDR Gold Trust (GLD) 尽管在10月下旬大幅下跌，但月度仍上涨3.6% [3] - 纽约证券交易所综合指数10月下跌0.5%，收于21,459点 [8] Invesco QQQ Trust (QQQ) 技术分析 - QQQ在10月突破年度R2阻力位623.76美元，高点达到637.01美元，超出月度图表上的上行交易通道 [3] - 10月低点589.05美元成为重要支撑位，2025年初高点538美元和上升的20个月指数移动平均线508.70美元提供额外支撑 [3] - NDX 100腾落指数自2023年1月以来一直高于其加权移动平均线，并于2023年11月突破18个月阻力位，在10月创下新高，确认了价格走势 [4] - QQQ的相对强度在2025年3月突破其加权移动平均线，表明其表现领先于标准普尔500指数，并在10月创下令人信服的新高 [5] Spyder Trust (SPY) 技术分析 - SPY在10月高点为689.70美元，未达到年度R2阻力位711.78美元 [6] - SPY已连续六个月收高，这是自2021年8月以来最长的连涨纪录 [6] - 当前支撑位在636.32美元（年度R1）以及9月低点633.16美元 [6] - 标准普尔500指数腾落指数在2023年12月实现重大突破，突破了2021年末的阻力位，同时成功测试了上升的20个月指数移动平均线 [7] - SPY 10月收盘价较其20个月指数移动平均线高出17.6%，这是自2024年10月以来最超买的读数 [7] 市场广度分析 - 纽约证券交易所仅含股票腾落指数于2024年2月突破2021年末的阻力位，在8月创下新高后尽管指数继续创新高，但该腾落指数出现回落 [9] - 纽约证券交易所全部腾落指数（含股票、债券基金和ADR）比仅含股票腾落指数早一个月突破阻力，此后一直处于领先地位，10月收盘略低于9月高点 [10] - 月度分析呈正面，但每周纽约证券交易所仅含股票腾落指数在过去几周与价格出现背离，此外多数每日腾落指数在上周五收负，仅NDX 100和道琼斯工业平均指数腾落指数收正 [11]

市场表现 - 9月以来SPDR S&P 500 (SPY)上涨2.1% Invesco QQQ Trust (QQQ)上涨2.9% 标普500和道琼斯工业平均指数创历史新高 [1] - NYSE综合指数本月多数时间交易于年度R1阻力位20,903之上 上周高点达21,056 年度R2阻力位22,252较当前收盘价高4.1% [2] - QQQ突破8月高点583.32美元 完成583.32-551.56交易区间 预示目标位615美元区域 上周突破年度R1阻力572.08美元 [6] 涨跌线指标 - NYSE全市场涨跌线5月突破阻力位b后创历史新高c 8月下旬再次领涨并创令人信服的新高 9月继续飙升 [3] - NDX100涨跌线7月25日见顶a后形成更低高点 周五跌破WMA均线 若跌破关键支撑位b将预示深度回调 [8] - 尽管上周四六大涨跌线强劲 NYSE涨跌比超4:1正面 但周五转为2:1负面 S&P500中54%个股下跌 S&P1500中65%收跌 [5] 投资者情绪 - AAII调查显示49.5%受访者对未来六个月股市持悲观态度 仅28%乐观 看涨-看跌比率为-21.2% 接近历史市场底部常见的-30水平 [4] - 美银全球研究基金经理调查显示7月现金水平达3.9% 接近预示市场下跌的水平 2月曾达15年低点3.5%后出现大幅下跌 [9] 技术分析 - NYSE日线图阻力位a位于21,890 与月度R2重合 上周测试R1阻力21,520 周线starc+带上轨22,052 [2] - QQQ的20日EMA均线575.55美元重新上升 关键枢轴位568.47美元 6月图表支撑位536.20美元提供更强支撑 [6] - IWF/IWD比率7月向上突破后8月回测突破位 随后转升 与相对表现(RS)形成短期底部信号一致 显示成长股占优 [8]