行业增长驱动力 - 全球航空客运量增长、机队规模扩大以及飞机老龄化共同推动航空售后服务需求，提升对Astronics和HEICO等航空航天服务公司股票的需求 [1] - 地缘政治紧张局势升级推动全球国防预算增加，增加了对战斗飞机先进航空电子设备、电子设备和动力系统的需求 [1] - 全球机队扩张、国防现代化和技术创新是ATRO和HEI等航空航天服务股的关键增长驱动力 [2] 公司业务概况 - Astronics公司专门设计和生产电力、照明、连接性和客舱电子设备领域的先进技术，客户包括商业航空公司和军事客户 [3] - HEICO公司是全球最大的独立航空航天零部件制造商之一，也是喷气发动机和飞机部件的主要供应商 [3] 财务状况与资本支出 - 截至2025年6月底，Astronics公司的现金及现金等价物为1300万美元，长期债务总额为1.59亿美元，当前债务为零，显示出稳固的流动性状况 [5] - Astronics公司2025年的资本支出目标为4000万至5000万美元，大部分投资将用于新产品创新，以扩大其现有业务的核心竞争力 [5] - 截至2025年7月31日，HEICO公司的现金及现金等价物为2.6亿美元，长期债务为24.4亿美元，当前债务为4000万美元，显示出强劲的短期财务实力 [6] 近期业绩增长 - 2025年第二季度，Astronics公司销售额同比增长3.3%，其中对商业运输市场的销售额强劲增长13% [7] - 在2025财年第三季度，HEICO公司的飞行支持集团销售额强劲增长18%，得益于其航空航天售后市场业务的持续增长势头 [7] - 2025年第二季度，Astronics公司的军事销售额同比增长11%，由照明和安全产品需求增长推动 [8] - 在2025财年第三季度，HEICO公司电子技术集团的有机销售额增长7%，国防产品需求增加是重要驱动因素 [8] 市场表现与估值比较 - 过去一年，Astronics公司股价上涨111.9%，而HEICO公司股价上涨20.5% [10] - Astronics公司的远期市盈率为21.55倍，低于HEICO公司的61.87倍，估值更具吸引力 [10] - Astronics公司的长期债务与资本比率为36.97，低于HEICO公司的40.62，表明其杠杆率较低 [19] - Astronics公司的股本回报率为22.89%，高于HEICO公司的16.29%，表明其股权盈利效率更高 [21] 分析师预期 - Zacks对ATRO公司2025年销售额和每股收益的共识预期较去年同期报告数据分别提高7%和46.8% [14] - Zacks对HEI公司2025财年销售额和每股收益的共识预期较去年同期报告数据分别提高14%和28.1% [15] - 两家公司的短期每股收益预期在过去60天内均有所上调 [14][15]