纪要涉及的公司和行业 - **公司**：Expeditors International of Washington (EXPD) - **行业**：航空货运市场 纪要提到的核心观点和论据 航空市场运力情况 - **整体运力变化**：2025年上半年与2024年相比，全球运力增长4%，跨太平洋（亚洲 - 美国、美国 - 亚洲）增长44%，亚洲到欧洲增长17 - 14%，跨大西洋相对平稳，欧洲到美国略有下降，美国到欧洲略有上升，到南美洲的运力有所增加 [8][9][10]。 - **货机运力变化**：2025年第二季度与2024年同期相比，全球货机运力增长约4%，但跨太平洋双向货机运力下降3%，货机部署到欧洲增长8%，从欧洲返回亚洲增长22%，亚洲（主要是中国）利用中东枢纽的运力增长25% [11]。 - **新货机交付情况**：2024年9月和11月订单的交付预期推迟到2026年，平均机龄上升导致更多维护和停机时间；2025年空客新增73个大货机订单，波音新增59个，但预计2027年末和2028年才交付，未来12 - 24个月货机运力增加有限 [16][17][18]。 航空市场需求情况 - **全球贸易需求**：全球贸易超过2019年水平，2025年1 - 5月同比增长6.7%，美国到亚洲需求下降，其他地区除拉丁美洲到南太平洋部分出口外需求良好 [20]。 - **航空需求增长**：2025年第一季度全球航空需求增长6.6%，第二季度约为6.1%，预计下半年增速在3 - 4%之间 [21]。 - **运价情况**：2025年运价有所波动，全球平均指数相对稳定，较年初和2024年略有下降；跨太平洋东行（亚洲到美国）运价较去年同期下降30%，亚洲到欧洲下降19%，欧洲到美国下降14% [21][22]。 亚太地区贸易情况 - **贸易转移**：受“中国 + 1”战略影响，台湾、印度尼西亚、马来西亚、越南、泰国等国家和地区因贸易协定、劳动力成本等优势受益；电子商务方面，美国取消低价值商品免税政策后，全球电子商务货运量从每天约107架次降至约50架次，Shein仍大量运往美国，Atimu减少 [26][29]。 - **运力调整**：农历新年假期市场供应减少26%，美国取消免税政策后供应减少21%，目前市场供应较年初下降约10%；运力从美国市场转移到欧洲市场，欧洲市场增长22%，德国市场增长显著；部分运力转移到东南亚，如越南和新加坡 [33][34][35]。 - **市场预测**：随着贸易政策和需求变化，中国到美国市场的运力和需求将萎缩，到欧盟和东盟市场将增长；跨太平洋东行运价可能下降，西行运价可能上升；航空公司可能调整枢纽分配，利用短途航班连接长途航班；印度市场持续增长 [41][42][43]。 宏观经济和地缘政治影响 - **经济压力**：消费者面临成本压力，预计成本将增加，消费者需求可能受影响；预计全球GDP放缓，美国经济有一定压力，中国经济需刺激，欧洲经济增长平缓 [47][48][49]。 - **贸易协定**：8月1日有贸易谈判和互惠协议截止日期，预计会延期；美国与其他国家的贸易协定存在不确定性，如英国协定似乎完成，欧盟和日本仍为意向声明，部分协定需国内批准，执行和监管存在问题 [49][60][64]。 - **投资多元化**：欧洲、中国和中东投资者进行多元化投资，全球贸易反映出这种多元化趋势，为航空和航空公司带来新机会 [57][58][60]。 - **地缘政治风险**：俄乌战争、南海局势、中东局势等地缘政治问题可能推动供应链向区域内贸易转变，增加企业成本和压力 [73][74][75]。 其他重要但是可能被忽略的内容 - **会议安排**：会议时长约45分钟，之后进行问答环节；参会者可在控制面板的问答窗口提交问题；完成反馈调查后可获取会议幻灯片和录音，扫描二维码可订阅未来网络研讨会和市场更新 [3][4]。 - **越南市场**：越南成为美国最大出口国，2025年前五个月同比增长55%，主要得益于科技行业；但基础设施需升级，如河内机场计划在2030年前进行重大升级 [44][45]。 - **后续活动**：公司计划在8月6日和20日进行美国海关市场更新，27日关注海洋市场，参会者可扫描二维码注册 [80][81]。