航空运输现状 - 2026年年初至6月全球航空客运周转量（RPK）仍有小幅增长，总量增长0.6%，国际增长0.4%，国内增长1.0%，但近几个月呈疲软态势，5月同比下降约2.2%，6月同比下降约1.7%，5 - 6月合计下降约1.9% [2][3] 飞机需求情况 - 近期RPK疲软是受石油相关和地缘政治压力影响，并非反映中期需求前景，飞机订单支撑着未来十年的机队替换和增长计划，需求依然坚挺 [1][2] 订单与退役情况 - 截至2026年7月飞机订单取消数量约为113架，远低于2022年同期的约300架；过去12个月飞机平均退役率约为1.6%，低于2025年的约1.8%和2024年的约1.9% [10] 航展表现 - 7月的范堡罗航展尽管面临RPK下降、燃油价格上涨和地缘政治不确定性，但各原始设备制造商仍有大量订单活动，显示航空公司和租赁公司在短期波动中继续进行以增长为导向的机队规划 [11] 行业估值与评级 - 对航空航天和国防行业多家公司给出评级和目标价，如航空航天行业的GE - US目标价400美元，有17%的上涨空间；国防行业的LMT - US目标价690美元，有22%的上涨空间 [13] 未来交付情况 - 飞机生产订单已排到2032 - 2033年，未来交付按地区和机型有不同的规划和预期 [20][21][23] 库存情况 - 展示了2024年1月至2026年7月窄体机、宽体机和支线飞机的库存数量变化情况 [54][56][58] 取消与退役细分 - 给出了过去12个月波音和空客窄体机、宽体机取消和退役的具体数量和机型分布 [67][68][71][72] 公司能力表现 - 列出了洛克希德·马丁、诺思罗普·格鲁曼等公司在先进计算、大数据分析等国防能力以及军事项目参与和现代化实力方面的表现 [75] 股价表现与风险 - 展示了部分公司周、月、季度、年初至今和2020年1月至今的股价表现，以及商业航天和国防行业的风险回报情况 [82][84][86][88][93]