AlphaDEX process
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First Trust Multi Cap Growth AlphaDEX Fund (FAD US) - Portfolio Construction Methodology
ETF Strategy· 2026-01-20 17:26
指数构建方法论 - 该指数从纳斯达克美国500/600/700增长型股票池中,通过AlphaDEX流程筛选美国大、中、小盘增长股[1] - 成分股须通过流动性筛选,即过去60个交易日内每日的5日平均交易量不低于50万美元,且每个发行人仅使用一个股份类别[1] - 在每个规模板块内,根据增长因子和价值因子对股票进行排名,增长因子包括3、6、12个月价格升值幅度、销售价格比、1年销售增长率,价值因子包括账面价格比、现金流价格比、资产回报率,每只股票根据其风格获得一个选择分数[1] - 排名靠前的股票成为候选股,其中大盘股选取前187只,中盘股选取前225只,小盘股选取前262只[1] - 候选股随后被分为五个等分,各等分在规模板块内的初始权重分别为33.3%、26.7%、20%、13.3%、6.7%,并在每个等分内实行等权重配置[1] - 最终,大、中、小盘规模板块的权重被重新调整至50%、30%、20%[1] - 指数的成分股调整与再平衡每季度进行一次,分别在1月、4月、7月和10月[1] 产品与数据平台 - 可通过指定的ETF分析平台获取关于该基金的机构级深度分析,包括业绩与风险指标、相关性、敏感性和因子暴露等信息[2]