公司战略与市场定位 - Edward Jones通过与CAIS合作扩大另类投资产品选择 并同时加强其针对美国高净值投资者的私人客户服务Edward Jones Generations [2] - Edward Jones正在对其20000名顾问进行细分 重点聚焦于最具潜力的机会 而非一次性要求全部顾问参与 [4] - Focus Financial旗下网络中的公司服务于已大量配置私募市场资产的高净值投资者 这为公司更广泛地拓展此类资产提供了洞察 [4] 另类投资采纳的挑战与方法 - Edward Jones面临的主要挑战是从全公司范围私人市场投资配置几乎为0%的基础上起步 且顾问经验水平不一 部分需要大量教育 [3] - 公司认为采用另类投资是帮助顾问更全面地服务客户 从而拓宽客户投资组合的工具 [4] - Focus Financial将进军私募市场视为对市场现状的必然适应 是提供全面建议的自然演进 关乎生存必要性 [4]

行业格局与现状 - 注册投资顾问（RIA）在为客户配置另类投资方面落后于综合经纪商（wirehouses）和经纪交易商（broker/dealers）[1] - 综合经纪商的客户对另类投资的隐含配置比例最高，达到3.75%[4] - 独立经纪交易商（independent broker/dealers）中仅有8.7%的客户配置了另类投资，但其平均配置比例13.4%仍高于RIA市场整体水平[5] RIA市场另类投资采用情况 - 承诺投资另类的全国性RIA报告显示，其29.9%的客户持有另类投资，加权平均配置比例为11.2%[2] - 上述数据意味着客户资产中有3.35%配置于另类投资[2] - 但从整个RIA市场来看，客户对另类投资的隐含配置比例仅为0.78%[3] 驱动因素与障碍 - 综合经纪商推动另类投资采用的驱动因素包括机构基础设施、技术支持、获取专有投资研究的机会以及专门团队[4] - RIA面临的主要障碍包括更高的费用、运营支持短缺以及对指数投资的偏好[3] - 缺乏综合经纪商同等的运营支持，使RIA主要局限于依赖提供某种形式流动性和简便报告的注册基金[7] 未来展望 - 承诺投资另类的全国性RIA预计明年在另类投资配置上能赶超综合经纪商[6] - 到2026年，这些RIA预计其投资组合中包含另类投资的客户比例将跃升至35%，而综合经纪商预计为29%，独立经纪交易商为13%[6] - 全国性RIA还预计客户配置的加权平均比例将上升至15%[6]