退休收入策略 - 传统“4%原则”在指导退休支出方面存在不足，其创建者也认为该原则已不适用 [1] - Stefan Sharkansky博士提出一种更安全、更灵活的替代策略：年度重算虚拟年金法 [1][3] - ARVA方法将退休投资组合限定为两种资产：国债通胀保值证券阶梯和低成本股票市场指数基金 [3] ARVA方法运作机制 - 国债通胀保值证券通过调整半年付息和到期本金以应对通胀，从而保持购买力，被认为是市场上最安全的投资 [3] - 构建一个期限最长30年的国债通胀保值证券阶梯，每年有债券到期，连同后期债券的利息共同构成有保障的收入来源 [3] - 按当前利率计算，一个30年期的国债通胀保值证券阶梯每年可支付初始投资额的4.5%，并根据通胀进行调整 [3] 收入结构设计 - 将国债通胀保值证券阶梯与股票基金结合，创造出“基本工资加奖金”模式的退休收入 [5] - 有保障的“基本工资”部分包括社保、养老金、租金等其他收入以及国债通胀保值证券阶梯提供的保证收入 [6] - 超出基本生活保障所需的额外资金应投资于股票指数基金，其回报构成随股市表现波动的“奖金”收入 [7]