交易概览 - AUTO1集团成功为其第二个消费者汽车贷款资产支持证券（ABS）FinanceHero 2完成定价，证券化了一个总额为2.49亿欧元的德国和奥地利消费者汽车贷款组合 [2] - 此次交易是公司在公开ABS市场的第二次发行，标志着其向成为汽车贷款领域频繁发行人的目标迈出重要一步 [4] 交易结构与条款 - 交易包含六个等级的票据，其中五个等级（A-E类）面向公开市场发行，F类由公司自行保留 [3] - A类票据规模最大，为1.767亿欧元，获得DBRS和标普的AAA评级，票面利率为1个月欧元区银行同业拆息加0.64% [3] - B至E类票据规模在2000万欧元至1250万欧元之间，评级从AA/AA-至BBB(low)/BBB-，票面利率在1个月欧元区银行同业拆息加0.85%至2.70%之间 [3] - 基于强劲需求，本次发行获得超过3.6倍超额认购，A-E类票据的综合利差为87个基点 [3] 交易创新与意义 - 本次发行创新性地采用了双国家（德国和奥地利）贷款组合，并获得了STS（简单、透明、标准化）认证 [2][3] - 公司改进了融资条款，将A-E类票据的还款方式改为按比例偿还 [3] - 此次交易为汽车购买和再融资提供了更优的解决方案，展示了公司在融资创新方面的承诺 [4] 公司背景与业务 - AUTO1集团是欧洲领先的用于购买、销售和融资二手车的数字汽车平台，旗下拥有wirkaufendeinauto.de、Autohero和AUTO1.com三个品牌 [5][6] - 公司业务遍及30多个国家，2024年底拥有6300名员工，实现营收63亿欧元，销售汽车69万辆 [6] - AUTO1集团于2021年2月在法兰克福证券交易所上市，是MDAX指数的成分股 [6]