基金概况与市场表现 - Calamos Autocallable Income ETF (CAIE) 于2025年6月25日上市，上市时间虽不足一年但已取得显著里程碑 [1] - 截至2025年12月29日，该基金管理资产规模已达约5.115亿美元，考虑到其上市仅半年多，这一成绩非常突出 [2] - 超过5亿美元的资产管理规模，反映了市场对“可自动赎回收益票据”这一尚不广为人知的投资策略的需求和吸引力 [2] 投资目标与策略 - 该基金旨在通过投资于阶梯式组合的可自动赎回收益票据，为投资者创造强劲的月度收入，并具有长期资本增值潜力 [3] - 基金采用“可自动赎回收益票据”，其收益与所选指数表现挂钩，具体追踪MerQube美国大盘股波动率优势指数 [4] - 该指数通过期货合约对标普500指数进行投资，并设定35%的特定波动率目标 [4] 产品结构与运作机制 - 该基金持有的可自动赎回票据设有-40%的障碍水平，只要MerQube指数跌幅不超过-40%，票据将持续提供月度收入并最终返还本金 [5] - 如果指数跌破-40%障碍水平，收入支付将暂停，直至指数回升至该水平之上；若票据到期时指数仍低于障碍水平，投资者可能面临本金损失 [5] - 这种灵活的收入和本金处理方式，使得即使标普500指数表现不佳，投资者仍可能获得定期收入并保全长期本金，这构成了产品吸引力的一部分 [6] 业绩表现与收益 - 截至2025年11月30日，该基金的分配收益率高达14.32% [6] - 该策略使投资者在市场波动中仍可能获得定期收入，这是其核心优势之一 [6]