股权与证券 - 公司拟发行184,793,176股普通股和14,300,000份认股权证[5] - 9.99% A系列累积可转换优先股最多可转换46,289,055股普通股，初始转换价每股12美元[5] - 24,999,987份公开认股权证可行权为最多24,999,987股普通股，行权价每股9.28美元[5] - 特定里程碑达成后，最多向特定股东发行15,568,887股普通股作为业绩奖励股[5] - 2025年11月6日，普通股收盘价每股7.37美元，公开认股权证每份1.75美元[10][15] - 2025年9月23日前，43,866,808股AACT A类普通股被赎回，金额达5.024亿美元，占当时已发行约88.9%[11] - 出售股东可出售184,793,176股普通股，约占2025年11月6日已发行和流通普通股的58.5%[12] - 部分出售股东84,618,152股普通股受锁定限制[14] 业务合并 - 2025年9月24日公司完成业务合并，AACT与Legacy Kodiak合并，Legacy Kodiak成全资子公司[24] - 业务合并中，AACT注册地从开曼群岛变更为美国特拉华州，更名为“Kodiak AI, Inc.”[25] - 合并生效时，Legacy Kodiak普通股转换为普通股，公司向其证券持有人发行161,754,941股普通股，承接558,559份认股权证，期权转换为可购买55,989,712股普通股的期权，加权平均行权价1.88美元/股[28] 财务协议 - 公司与PIPE投资者协议，后者承诺6000万美元购买普通股[33] - 公司与Preferred Investors协议，后者1.45亿美元购买A系列优先股和PIPE认股权证，认股权证可购买数量为优先股可转换普通股数量的125%，初始行权价12美元/股[33] - 特定机构和合格投资者为公司提供2830万美元第二留置权贷款融资，其中SPAC Sponsor Affiliate Investor提供2000万美元[34] - 截至收盘前，第二留置权贷款已累计融资4390万美元[34] - 公司与非赎回协议投资者签订协议，后者同意不赎回3319712股AACT A类普通股，公司向其发行可购买7606666股普通股的认股权证和368028股普通股[36] 运营业绩 - 截至2025年9月30日，Kodiak Driver驱动车辆累计超5200小时付费无人驾驶运营时长，搭载安全驾驶员行驶超300万英里[53] - 2024年12月公司成首家部署客户拥有和运营无人驾驶卡车进行商业服务的公司，2025年3月Atlas承诺按协议在100辆自有卡车上部署Kodiak Driver[55] - 截至2025年9月30日，客户使用公司自动驾驶卡车在美南部交付超10000个创收货物[55] - 公司与美国陆军签订合同，为军车定制Kodiak Driver，已确认约3000万美元收入[56] 未来展望 - 行使所有认股权证后，公司预计最多获约6.692亿美元收益用于一般公司用途；若认股权证行使价降至最低，全部行使可获约5.17亿美元[70][74] - 公司将保持新兴成长型公司身份至2028年4月4日后一年的最后一天、年总收入达12.35亿美元、被视为大型加速申报公司（非关联方持有的普通股市值于前一年6月30日达7亿美元）三者中较早发生之日，或前三年发行超过10亿美元不可转换债务证券之日[65] 风险因素 - 2024年、2023年及2025年前9个月，公司净亏损分别为6950万美元、5700万美元和5.118亿美元[81] - 公司依赖有限数量客户、与Atlas的商业协议、高级管理团队等[60][63] - 公司面临AV技术风险、市场接受度风险、产品责任风险等[60][90][101] - 公司所处市场竞争激烈，部分竞争对手资源更丰富[116] - 公司发展可能面临运营管理难题、费用增加问题等[119][123] - 贸易政策和关税变化可能对公司业务产生重大不利影响[125][128] - 公司依赖高管等人才，人才竞争激烈可能致人力成本增加[129] - 公司部分组件依赖单一或少数供应商，受关税影响大，可能导致供应链中断[131] - 公司依赖第三方信息技术和通信系统，系统易中断[140] - 公司获取和维持政府合同存在挑战和风险[141] - 公司面临知识产权相关风险，如侵权索赔、专利申请不被批准等[152][163][169] - 公司受大量法规监管，不遵守可能导致调查和运营权终止[187][188]

公司财务信息 - 公司将于2025年11月12日美股市场收盘后发布2025年第三季度财报 [1] - 管理层将于财报发布当日下午5点（美国东部时间）举行电话会议讨论业绩 [1] 公司业务与定位 - 公司是领先的人工智能自动驾驶技术提供商 成立于2018年 [3] - 核心产品为Kodiak Driver 一种结合先进AI软件与模块化硬件的虚拟驾驶员 目前已实现无人类驾驶员运营 [3] - 公司致力于通过大规模商业化无人驾驶卡车技术 打造更安全高效的未来 [3] 公司里程碑与市场 - 公司相信其在2024年实现了历史性里程碑 成为首家在商业服务中部署客户拥有和运营的无人驾驶卡车的公司 [3] - 公司客户涵盖商业货运和公共部门两大领域 [3] - 在公共部门 Kodiak Driver技术可用于支持国家安全计划和关键政府应用 [3]