公司核心业绩表现 - 第三季度营收达到6420万美元，相比去年同期的1160万美元增长超过一倍 [9] - 净利润为350万美元，相比去年同期的净亏损60万美元实现扭亏为盈 [9] - 调整后税息折旧及摊销前利润为2770万美元，相比去年同期的-430万美元大幅改善 [9][22] - 毛利率从49%提升至56%，增长7个百分点 [2][7] 比特币储备与运营 - 通过挖矿和市场购买策略，新增超过3000枚比特币，截至9月30日总储备达3418枚比特币 [2][7] - 比特币挖矿算力规模扩大约2.5倍，新增约14.8 EH/s算力，总算力达到约25.0 EH/s [7] - 平均矿机效率为约16.3 J/TH，截至9月30日有约21.9 EH/s算力处于运行状态 [7] - 推出每股satoshis指标，相当于371 SPS [7] 战略发展与公司结构 - 完成与Gryphon Digital Mining的股权置换合并，并于纳斯达克以代码"ABTC"开始交易 [6][7] - 公司被认定为会计上的收购方，2025年3月31日通过交易从Hut 8 Corp获得大部分比特币矿机 [5][8] - 公司定位为比特币积累平台，结合规模化轻资产挖矿和纪律性市场购买的双重策略 [1][2] 财务数据明细 - 营业收入成本为2827.9万美元，折旧和摊销费用为1521.5万美元 [21] - 总运营费用为2874.2万美元，包括数字资产损失547.5万美元 [21] - 运营收入为719.9万美元，相比去年同期的运营亏损1019.1万美元显著改善 [21] - 九个月累计营收为1.06843亿美元，净亏损为9371.7万美元 [21]

公司比特币储备与SPS指标 - 自2025年10月24日以来，公司已增持约139枚比特币，截至2025年11月5日，总持有量达到约4,004枚比特币 [1] - 比特币储备通过挖矿和战略性购买获得，其中包括由BITMAIN托管或质押用于购买矿机的比特币 [1][4] - 公司定期更新每股satoshis指标，截至2025年11月5日，SPS为432，在12天内增长了3.35% [2][3] 公司业务战略与沟通 - 公司采用双轨战略快速且低成本地增加比特币持有量：规模化比特币挖矿操作与有纪律的市场购买相结合 [3] - 公司是Hut 8 Corp.的多数股权子公司，致力于通过行业首创的商业模式为机构提供比特币敞口 [6] - 关键信息主要通过公司官网投资者关系板块及X、Instagram、LinkedIn等官方社交媒体渠道披露 [5] 公司背景与定位 - American Bitcoin Corp.是一家比特币积累平台，专注于建设美国的比特币基础设施骨干 [1][6] - 公司在纳斯达克上市，股票代码为ABTC [1] - 公司于2025年9月3日与Gryphon Digital Mining, Inc.完成合并，相关数据已根据合并交换比率进行调整 [4]

公司融资与比特币策略 - 东京上市公司Metaplanet于10月31日执行了1亿美元的比特币抵押借款，该资金来源于几天前设立的5亿美元信贷额度[1] - 借款仅占公司35亿美元比特币储备的3%，即使在市场暴跌时也能维持充足的抵押缓冲[1] - 该贷款没有固定到期日，允许随时还款，收益将主要用于支持公司在2027年底前积累21万个比特币的长期目标[2] 资本配置与股票回购 - 公司近期批准了一项750亿日元的股票回购计划，专门针对其企业价值与比特币持有量比率低于1.0倍的时期[4] - 上月公司市值与资产净值比率降至0.99，使其成为首个持续以折价交易的主要比特币储备公司，尽管自4月以来一直采取积极积累策略[4] - 该回购举措旨在“提高资本效率并最大化比特币收益率”，尤其是在估值倍数压缩时[5] 收入业务拓展 - 部分借款资本将用于资助公司的“收入业务”，该业务创建并出售现金担保的比特币期权，以产生权利金收入，同时保持对加密货币的风险敞口[7] - 据Coinpost报道，该部门销售额预计在2025年第三季度达到24.4亿日元，较上一年的6.9亿日元增长3.5倍[7] - 期权策略使公司能在市场波动期间获得稳定收入，同时通过收取的权利金提供下行保护[7] 行业动态与市场环境 - 公司的借款策略出现在数字资产储备行业面临巨大压力的时期，9月份有四分之一的持有比特币的公司其交易价格低于其加密资产储备[3] - 根据CryptoQuant数据，自7月以来企业采用比特币作为储备的做法下降了95%，9月仅有一家公司启动储备策略，而7月有21家[5] - 行业平均溢价从4月的3.76倍压缩至目前的2.8倍，而储备公司在9月的每日比特币积累速度放缓至仅1428枚[6]

公司上市与市场地位 - 巴西公司OranjeBTC本周在巴西B3证券交易所开始交易，其商业模式完全围绕积累比特币作为公司核心资产 [1][2] - 公司通过反向并购教育公司Intergraus上市，交易代码为OBTC3，以此更快获得交易资格 [2] - 此次上市标志着巴西首次出现一家完全以积累比特币为核心商业策略的公司公开亮相，其模式类似于美国的MicroStrategy [2] - 公司上市时持有3,675枚比特币，价值约4.44亿美元，立即成为拉丁美洲最大的上市比特币储备公司 [1] 股票交易表现 - OranjeBTC股票开盘价为4.35美元（23.22巴西雷亚尔），并在早期因历史性上市而受到投资者追捧，盘中一度升至4.59美元（24.50巴西雷亚尔）的高点 [3] - 午后交易势头减弱，股价接近当日低点4.33美元（23.15巴西雷亚尔）收盘，反映出初始兴奋情绪后的早期获利了结行为 [3] 投资者背景与战略合作 - 公司获得了2.1亿美元的融资，由巴西最大银行的投资部门Itaú BBA领投 [4] - 公司的支持者包括Gemini交易所创始人Winklevoss兄弟、Blockstream首席执行官Adam Back、墨西哥亿万富翁兼Banco Azteca所有者Ricardo Salinas、主要数字资产经纪商FalconX以及美国加密投资公司ParaFi Capital [4] - OranjeBTC宣布与全球领先的公司比特币持仓数据平台BitcoinTreasuries.net建立战略合作伙伴关系，旨在提高透明度并扩大其全球投资者覆盖范围 [5] 行业影响与市场关注 - 该公司的上市引起了拉丁美洲金融市场的广泛关注，投资者正密切关注数字资产能否在受监管的交易所内带来可持续价值 [1]

公司比特币资产与战略 - 公司收购了约14个比特币 将其国库持有量提升至约252.5个比特币 [1][8] - 此次收购的平均购买价格约为每个比特币111,307美元 总收购金额约为1,558,295美元 [8] - 公司比特币总持有量的平均成本约为每个比特币77,370美元 总投资额约为19,535,800美元 [8] - 公司持有约252.5个比特币 相当于每股含864聪（基本）或665聪（完全稀释） [1] - 年初至今 以每股聪数（完全稀释）的增长衡量 比特币收益率约为49.4% [1] 公司财务状况与股权结构 - 公司已发行普通股为29,238,408股 无负债 且比特币储备完全无抵押 [2] - 公司将每股比特币指标的增长作为其价值战略的核心要素 与股东长期利益直接挂钩 [2] - 公司向多位董事、高管、员工和顾问授予了750,000份股票期权 行权价为每股1.50加元 有效期最长为5年 将在最多12个月内归属 [3] 公司业务与定位 - 公司是一家总部位于加拿大的比特币支持公司 致力于为企业级比特币闪电网络提供基础设施 [1][4] - 公司通过闪电网络推动比特币应用 闪电网络是一种支持即时、低成本大规模交易的二层解决方案 [5] - 公司运营着一个企业级节点网络 旨在赚取交易费用并支持网络流动性 是首批专注于闪电网络基础设施的上市公司之一 [5] - 公司拥有战略性比特币国库和可扩展的基础设施 为投资者提供比特币长期升值和闪电支付技术潜力的双重敞口 [6] 公司管理层与运营 - 公司首席执行官表示 目标是通过结合比特币积累和闪电网络收益生成来构建长期价值 [3] - 公司宣布立即晋升Matthew Whitcomb为资本市场与企业发展副总裁 [3] - 公司在加拿大温哥华和瑞士卢加诺设有办事处 在TSX Venture交易所上市 代码LQWD 在美国OTCQX市场交易 代码LQWDF [4]

文章核心观点 - 公司提交初步简式基础暂搁招股说明书，若获批将可在25个月内发行至多9亿加元证券，以支持长期战略和业务发展，同时公司拟投资印度数字资产公司扩大全球布局 [1][2][6] 公司动态 - 公司向加拿大各省（除魁北克）证券委员会提交初步简式基础暂搁招股说明书 [1] - 暂搁招股说明书需经监管审查，获批后公司可在25个月内发行至多9亿加元的普通股、债务证券、认股权证等证券 [2] - 公司管理层认为暂搁招股说明书能使公司有效获取资本，以追求未来增长机会、战略收购和比特币储备资产积累 [2] - 公司CEO表示提交招股说明书是支持长期战略所需的下一步，目标是增加比特币储备和每股比特币数量，同时建设与比特币生态系统一致的基础设施 [3] - 公司首席愿景官称此次提交支持公司将资本分配用于比特币积累、基础设施和生态系统开发，认为增加每股比特币数量可使运营与股东价值保持一致 [3] - 公司最近提议投资印度数字资产公司HODL Systems，获得至多24%股权，加强其作为领先比特币储备公司的地位 [6] 公司信息 - 公司是一家公开交易的比特币生态系统公司，专注持有比特币作为主要储备资产，开发增强比特币网络的产品 [5] - 公司战略结合战略比特币积累、比特币原生产品开发和数字资产基础设施参与，旨在提高资本效率的同时为股东创造长期价值 [5] 联系方式 - 媒体联系人：Sunny Ray，总裁，邮箱sunny@matador.network，电话647 - 496 - 6282 [5] 资料获取途径 - 初步暂搁招股说明书副本可在SEDAR+公司资料页面和公司网站获取 [3]