2025年第四季度及全年初步业绩概览 - 公司预计2025年全年营收和调整后EBITDA将超过此前指引范围的上限 [1] - 第四季度GAAP净营业收入为1.64亿美元，同比增长62%，环比增长6%，超出1.55亿美元的指引中值 [2] - 第四季度调整后EBITDA为7300万美元，同比增长118%，环比增长16%，超出6300万美元的指引中值 [2] - 2025年全年GAAP净营业收入为5.54亿美元，同比增长60%，超出5.46亿美元的全年指引中值 [2] - 2025年全年调整后EBITDA为2.27亿美元，同比增长162%，超出2.17亿美元的全年指引中值 [2] - 公司预计第四季度28天以上逾期率（28DPD）将在1.95%至2.00%之间，优于此前低于2.10%的预期 [1][3] 业务表现与增长驱动力 - 第四季度是公司连续第三个季度实现60%以上的营收增长 [4] - 增长由月度交易会员加速增长、每用户平均收入持续扩张以及产品需求强劲共同驱动 [4] - 2025年全年调整后EBITDA增长超过160%，几乎是营收增长率的三倍，体现了运营杠杆的增强 [5] - 运营杠杆的改善源于单位经济效益的强化、会员关系的深化以及对固定成本的严格控制 [5] - 第四季度信贷表现持续改善，得益于公司专有的CashAI承保引擎 [5] 行业监管环境与公司机遇 - 公司正在密切关注近期提出的将信用卡利率上限设定为10%的提案 [6] - 公司认为，若信用卡利率受到实质性限制，将对其业务构成利好 [6] - 行业领袖指出，若发卡机构的经济效益被大幅压缩，信用卡的获取渠道可能减少多达80%，其中对非优质和次级消费者的影响最为显著 [6] - 流动性需求不会消失，而是会转向更符合客户需求和还款能力的替代产品，例如不收取复利或滞纳金的ExtraCash [6] 公司信息与后续安排 - 公司计划于2026年3月2日美国东部时间下午5点发布经审计的完整财报及10-K年报，并召开电话会议讨论2025年第四季度及全年业绩以及2026年财务展望 [1][2][7] - 公司是美国领先的数字银行和金融科技先锋，为数百万美国大众提供服务 [9]