交易概述 - Technip Energies以5.56亿美元收购Ecovyst旗下的先进材料与催化剂业务[1] - 收购对应的EBITDA倍数约为9.8倍[1] - 交易预计将于2026年第一季度完成，需获得常规监管批准和满足交割条件[4] 被收购业务概况 - 先进材料与催化剂业务2024年总收入为2.23亿美元，EBITDA利润率约为25%[3] - 该业务拥有超过40年的行业经验，在美国和欧洲设有三个制造工厂，拥有330名员工[3] - 业务包括Advanced Silicas（特种二氧化硅基先进材料和催化剂制造商）以及Zeolyst International（与壳牌各持股50%的合资企业，供应沸石基先进材料和催化剂）[7] 战略与协同效应 - 收购将加强Technip Energies在先进催化剂和工艺技术方面的能力，应用于聚乙烯、加氢裂化等传统市场以及可持续燃料生产等增长领域[1] - 通过整合该业务，Technip Energies将受益于与客户运营支出相关的经常性收入增加以及长期收入可见性改善[2] - 该交易支持Technip Energies技术、产品与服务业务板块的 disciplined growth 战略，并推动长期价值创造[2] 财务影响 - 按2024年预估数据，先进材料与催化剂业务将使技术、产品与服务板块对分部EBITDA的贡献从39%提升至约45%[2] - 该交易将对Technip Energies的盈利和现金流产生即时的增厚效应[6][8] - 被收购业务2024年调整后的EBITDA为5700万美元[5] 管理层评论 - Technip Energies首席执行官Arnaud Pieton认为此次收购符合公司的 disciplined capital allocation 战略，将为客户提供高性能的工艺关键解决方案[4] - Ecovyst首席执行官Kurt Bitting认为Technip Energies是进一步释放该业务创新潜力的理想长期合作伙伴[4] - 先进材料与催化剂业务总裁Paul Whittleston表示加入Technip Energies将为扩展技术、加速创新和为客户提供更大价值开辟强大新机遇[4]