基金策略与定位 - SPDR MSCI ACWI Climate Paris Aligned ETF (NZAC) 专注于气候友好型股票，旨在减少气候风险敞口并增加对可持续机会的配置 [1][5][9] - iShares MSCI World ETF (URTH) 策略更广泛和多元化，覆盖全球发达市场股票，不包含ESG筛选或新兴市场敞口 [1][6][10] - NZAC将气候相关财务披露工作组(TCFD)的指南纳入其策略，为寻求以整体方式应对气候变化的投资者设计 [9] 成本与规模比较 - NZAC的年费用率为0.12%，低于URTH的0.24% [3] - URTH的资产管理规模(AUM)为60.5亿美元，远高于NZAC的1.7816亿美元 [3] - 两只基金当前提供的股息收益率几乎相同，NZAC为1.35%，URTH为1.30% [3] 业绩与风险指标 - 截至2025年11月28日，URTH的1年期回报率为16.18%，NZAC为13.16% [3] - 5年期间，URTH的最大回撤为-26.04%，NZAC为-27.65% [4] - 1000美元投资5年后的增长，URTH为1695美元，NZAC为1529美元 [4] - 两只基金的贝塔值(5年月度)均为1.04，表明与市场的波动性相近 [3] 投资组合构成 - NZAC持有687只股票，行业配置偏向技术(31%)、金融服务(17%)和工业(11%) [5] - URTH持有1322只股票，配置为技术(27%)、金融服务(16%)和工业(11%) [6] - NZAC的前三大持仓包括英伟达、苹果和微软，每只权重均低于总资产的6% [6] - URTH拥有更高的资产管理规模，可能转化为更大的流动性和大额头寸的交易便利性 [7] 市场覆盖与多元化 - URTH仅包含发达市场股票，而NZAC同时覆盖发达市场和新兴市场 [11] - URTH因仅投资发达市场且持有更多股票，可能波动性较低且更具多元化 [10][11] - NZAC的新兴市场敞口可能带来更高的增长潜力，但也可能增加波动性 [11]