行业概况 - 内容分发网络(CDN)行业预计2025至2034年复合年增长率达18.04% [1] - Cloudflare和Fastly均为CDN领域领导者 分别侧重全球化战略与高性能可编程网络 [1][9] Cloudflare业务分析 - 技术优势包括分层缓存 Argo智能路由 缓存保留等提升交付效率的技术 [3] - 支持HTTP/3等先进协议 通过Cloudflare Workers提供开发者灵活性 [4] - 2025年收入预期20.9亿美元(同比增长25.4%) 但盈利增速仅5.33% [6] - 当前季度每股收益预期0.18美元(同比下滑10%) 下季度预期0.21美元(增长5%) [7] Fastly业务分析 - 采用高性能可编程CDN 提供专属服务器私有网络部署方案 [9] - 特色技术包括Origin Shield 实时日志流 与CI/CD工具链集成 [11] - 2025年预期亏损0.09美元 但同比改善25% [12] - 当前季度每股亏损预期0.05美元(同比改善28.57%) 下季度预期亏损0.01美元 [13] 市场表现对比 - Cloudflare年内股价上涨69.5% Fastly下跌26% [14] - Cloudflare远期市销率28.19倍 Fastly仅1.67倍 [15] - Fastly在延迟控制 成本优化 配置灵活性方面更具优势 [17]

行业概况 - 内容分发网络(CDN)市场预计2025-2034年复合年增长率达18.04% [2] - Cloudflare和Akamai Technologies均为CDN领域头部企业 行业增长背景下均有望受益 [2][3] Cloudflare核心优势 - 全球分布式高性能平台通过边缘节点缓存技术降低延迟 提升网页加载速度 [4] - 采用分层缓存/Argo智能路由/cache reserve等技术优化交付效率 同时提供DDoS防护/WAF/机器人管理等安全工具 [5] - CDN支持HTTP/3等先进协议 Workers平台已吸引超300万开发者 [6] Cloudflare财务表现 - 2025年营收指引20.9亿美元 同比增长25.4% 非GAAP每股收益0.79-0.80美元 同比增长5.3% [7][8] - 2026年每股收益预期1.04美元 同比增速达31.64% [9] - 年内股价累计上涨66.9% 远期市销率26.65倍 [17][18] Akamai Technologies现状 - 覆盖135个国家 拥有36.5万台服务器 日均处理2万亿次网络交互 [12][13] - 交付业务收入连续17个季度下滑 2025年每股收益预期6.27美元 同比下滑3.2% [15] - 年内股价下跌18.3% 远期市销率仅2.71倍 [17][18] 竞争格局对比 - Cloudflare通过技术创新持续扩大市场份额 Akamai因高价策略导致客户流失 [14][19] - Akamai转向激进定价策略吸引视频内容客户 但可能损害盈利能力 [14] - Cloudflare当前Zacks评级为"持有" Akamai为"卖出" [19]