文章核心观点 - GrowGeneration Corp.宣布收购Viagrow，以扩大在家庭园艺和大型零售领域的业务，支持公司多元化收入来源、增强自有品牌组合和巩固在可控环境农业行业的领导地位 [1][3] 收购情况 - GrowGeneration Corp.以现金和股票形式收购年营收300万美元的Viagrow [1] 被收购方情况 - Viagrow于1998年在佐治亚州雅典成立，提供环保种植介质、专业级设备和有机营养素等园艺用品，产品通过多家大型零售商和电商平台分销 [2][8] 收购意义 - 加强公司向家庭园艺者和小规模种植者提供专业级种植解决方案的能力，进入快速增长的消费领域 [3] - 支持公司多元化收入来源、增强自有品牌组合和巩固在可控环境农业行业的领导地位 [3] - 收购在2025财年对毛利率有增值作用，支持公司通过自有品牌扩张实现30%以上利润率的目标 [10] - 提升亚马逊和电商渠道表现，推进公司全渠道战略 [10] - 为全国零售合作伙伴关系提供可扩展平台，加速公司自有品牌向大众零售领域的扩张 [10] 公司情况 - GrowGeneration Corp.是美国最大的水培和有机园艺专业零售商，销售数千种产品，包括自有品牌，还运营在线超级商店、批发业务和存储解决方案业务 [6] 公司管理层观点 - 公司联合创始人兼首席执行官表示收购Viagrow是公司的转型之举，支持通过自有品牌实现高利润率增长和扩大客户群的战略 [5]

财务数据 - 2020 - 2022年净亏损分别为约208.1万、553.8万、945.1万美元[71] - 截至2022年9月30日股东赤字为38.1万美元[46][75] - 本次发行净收益预计约765.5万美元，超额行使约884.075万美元[177] - 截至2022年9月30日现金及等价物197.5万美元，长债净额433.1万美元[187] - 发行前普通股流通股数370,413股，发行后1,274,668股[62] 发行计划 - 拟公开发行904,255个单位，含一股普通股和一份认股权证[6][60] - 单位发行价9.40美元，认股权证行使价9.40美元[6][60][143] - 承销商45天内可购最多135,638股额外普通股及认股权证[15][62] - 发行结束向承销商发5.0%认股权证，行使价为发行价110%[63] - 承销商获7.0%承销折扣，公司介绍投资者折扣降至3.5%[63] 业务情况 - 是受控环境农业种植公司，种有机香草和生菜[24] - 使用闭环系统，开发专利软件GreenThumb[25][28] - 当前提供33个库存单位产品[38] 收购与交易 - 2022年11月11日以5万美元现金收购Pulp资产[39] - 2022年10月26日与Evergreen债务换优先股交易[41] - 2022年8月30日以288.6万美元收购密歇根州设施资产[43] 合规情况 - 2022年8月22日收到纳斯达克不符股东权益规则通知[45] - 2022年10月11日收到纳斯达克不符最低出价规则通知[48] 风险因素 - 历史经营亏损，若发行不成审计师对持续经营存疑虑[36] - 业务利润率低，受通胀、竞争等影响[86] - 依赖合同种植商，失去合作影响业务[90] - 面临债务风险，限制融资和经营灵活性[98] 未来展望 - 拟将发行净收益用于营运、偿债、建设等用途[62][177] - 不预计可预见未来对普通股宣布股息[141][183]