核心观点 - 公司2025年第四季度及全年业绩承压，但手续费及佣金收入增长，成本增长势头得到遏制，资本状况显著增强 [1] - 公司预计2026年可比税前利润将较2025年（5690万欧元）小幅下降，主要受净利息收入减少影响，但减值损失预计将维持在较低水平，成本发展预计保持稳定 [15][21][22][23] - 公司董事会提议派发每股0.36欧元的实际股息和0.14欧元的额外股息，反映了其强劲的财务状况和显著增强的资本缓冲 [24] 2025年第四季度及全年财务业绩摘要 - **盈利能力**：2025年第四季度可比税前利润为1720万欧元，较去年同期的2790万欧元下降39%；全年可比税前利润为5690万欧元，较去年同期的8666万欧元下降34% [3][17][20] - **收入表现**：第四季度净利息收入为3752万欧元，同比下降26.3%；全年净利息收入为1.686亿欧元，同比下降20.9% [5][17][18] - **手续费收入**：第四季度净手续费及佣金收入为1331万欧元，同比增长1.6%；全年净手续费及佣金收入为5065万欧元，与上年持平 [7][17][18] - **成本控制**：第四季度可比运营费用为3050万欧元，同比下降5.7%；但第四季度人事费用同比增长16.8%，全年人事费用增长28.5% [4][19] - **资产质量**：第四季度金融资产减值损失为560万欧元，同比下降26.2%；全年减值损失为4711万欧元，同比下降43% [8][18][19] - **关键比率**：第四季度可比成本收入比为57.3%，高于去年同期的47.7%；第四季度可比股本回报率（ROE）为9.3%，低于去年同期的15.6% [3][4][20] 资产负债表与资本状况 - **贷款组合**：过去12个月，抵押贷款组合下降3.2%，中小企业客户贷款组合大幅下降19.9% [6][17] - **存款组合**：过去12个月，存款组合下降3.0%，主要受个别中小企业客户存款变动影响 [7][17] - **资本实力**：截至2025年底，总资本充足率（TC）为19.3%，显著高于去年同期的15.6%；普通股一级资本充足率（CET1）为18.3%，高于去年同期的14.4% [13][18][20] - **权益与流动性**：截至2025年底，权益总额为6.188亿欧元，同比增长7%；公司流动性状况强劲 [13][18] 业务运营与战略进展 - **受控缩减组合**：截至2025年底，与不合规指引相关的受控缩减贷款组合规模约为1.8亿欧元，占贷款总额的3.2%，较2024年夏季宣布的约2.4亿欧元（占比4%）有所减少 [9][19] - **客户满意度**：2025年底的客户调查显示，净推荐值（NPS）从去年的37分提升至40分 [10] - **企业声誉**：2025年公司声誉评分提升至3.42分，明显高于3.28分的行业平均水平 [11] - **员工满意度**：2025年底的员工调查显示，整体员工满意度为4.15分（满分5分） [12] - **新战略**：2026年1月，董事会批准了2026-2029年战略和财务目标，旨在成为全国公认的银行，并扩大手续费和佣金业务 [14] 2026年业务展望 - **主要影响因素**：住房市场总体状况以及市场状况对中小企业投资意愿的影响 [15][21] - **收入预期**：随着市场利率下降和信贷组合变化，净利息收入将较上一财年减少；公司将投资于广泛收益和增加佣金收入 [15][21] - **成本与减值预期**：成本增长已停止，预计2026年成本发展稳定；预计金融资产减值损失将维持在低于上一财年的水平 [15][21] - **盈利指引**：预计集团2026财年可比税前利润将较比较期（2025财年为5690万欧元）小幅下降 [23]