财报发布时间及预期 - 公司将于2025年6月24日发布2025财年第二季度财报 [1] - 第二季度每股收益(EPS)共识预期为0.24美元 较上年同期的0.11美元增长118.2% [1] - 过去60天内EPS预期保持稳定 未出现调整 [1] 财务指标趋势 - 第二季度收入预期为62.1亿美元 同比增长7.4% [5] - 过去四个季度EPS均超预期 平均超出幅度达458.4% [5] - 最近四个季度实际EPS分别超出预期550% 75% 8.55%和1200% [6] 业绩驱动因素 - 预订量强劲及船上消费增长推动收入提升 [11] - 核心航线定价提高 全年80%运力已预订且价格更高 [12] - 预计客票收入增长5.6%至39.6亿美元 船上及其他收入增长9.3%至22.1亿美元 [13] 运营优化举措 - 整合P&O Cruises Australia至嘉年华邮轮品牌 [14] - 优化AIDA船队并出售Seabourn Sojourn号 资源向高效船只倾斜 [14] - 投资目的地开发及船队现代化项目如AIDA Evolution [20] 股价表现与估值 - 过去三个月股价上涨11.4% 跑赢同业5.4%的涨幅及标普500指数5.6%的涨幅 [16] - 当前远期市盈率11.8倍 低于行业平均17.7倍 [19] - 同业公司皇家加勒比 挪威邮轮市盈率分别为16.26倍和8.29倍 [19] 未来展望 - Celebration Key等差异化项目预计将提升收益 [20] - 2025年80%运力已以更高价格预订 客户存款创纪录 [20] - 宏观经济不确定性及北美需求可能放缓构成挑战 [15][21]

公司业绩与股价表现 - 公司一季度盈利未达预期并撤回全年业绩指引 [1] - 股价在周一上涨8.2%至315.89美元 此前一周下跌23% [1] - 年内股价累计下跌37.9% 而同行Centene和Molina Healthcare分别上涨1.6%和11.8% [7] 内部人士交易动态 - CEO Stephen Hemsley以288.57美元均价购入86,700股 价值2500万美元 此前持有120万股 [2] - CFO John Rex以291.11美元均价购入17,175股 价值500万美元 [3] - 另有三位董事Timothy Flynn、John Noseworthy和Kristen Gil也进行了股票购买 [3] 经营与财务压力 - 运营成本同比上升9.4% 且无下降迹象 [6] - 截至2025年3月31日 公司债务负担达713亿美元 [6] - 利息支出高企 对利润率构成持续压力 [6] 监管与业务风险 - 美国司法部正调查其Medicare Advantage项目潜在账单欺诈问题 [4] - 新Medicare Advantage参与者成本超预期 影响财务状况 [4] - 管理层暂停2025年业务展望 前CEO重新接管职务 [5] 技术面与市场评级 - 股价目前低于50日和200日移动平均线 呈现看跌趋势 [9] - Zacks给予"卖出"评级 每股收益预期23.70美元 同比下调23.3% [10]

股价表现 - 2025年第一季度财报发布后股价上涨1.2%，同期标普500指数上涨3.9% [1] - 过去一个月股价上涨1.3%，同期标普500指数上涨11.4% [1] 财务表现 - 2025年第一季度总净收入1310万美元，同比下降6.8%（2024年同期1410万美元）[2] - 主要收入来源赌场业务收入下降8.6%至920万美元 [2] - 赛马投注收入下降8.2%至108万美元，餐饮收入下降5.9%至162万美元 [3] - 其他收入增长9.3%至125万美元，主要来自大型活动门票收入 [3] - 净利润由盈利99.8万美元转为亏损29.9万美元，每股收益从0.20美元降至-0.06美元 [4] - 调整后EBITDA下降39.6%至194万美元（2024年同期321万美元）[4] - EBITDA大幅下降至8000美元（2024年同期176万美元），调整后EBITDA利润率从22.8%降至14.8% [5] 成本结构 - 运营支出增长1.3%至1250万美元，主要受工资上涨和营销费用增加驱动 [6] - 物业税和赌场促销活动导致营销支出上升 [6] - 马厩改造项目相关折旧及合资企业亏损加剧成本压力 [11] 管理层策略 - 赌场业务面临竞争加剧导致收入下滑，公司强化营销策略并任命新营销副总裁 [7] - 2025年已举办多场破纪录参与人数的活动，计划扩大中型和大型活动规模 [7] - 公司保持零负债的强劲资产负债表，持续投资长期项目如Canterbury Commons开发 [8] 业务驱动因素 - 赌场收入下降因投注活动减少和平均抽成率降低，但渐进式奖金和扑克抽佣因新政策增长 [9] - 赛马收入受其他赛道比赛日减少影响，餐饮收入与赌场客流量同步下滑 [10] - 大型活动门票和场地租赁收入部分抵消整体疲软 [11] 发展项目 - Canterbury Commons地产项目进展顺利：Triple Crown Residences二期出租率达95%，一期入住率22% [13] - 商业空间新增餐厅和健身设施，2.8万平方英尺办公楼已预租50% [14] - 1.6万平方英尺娱乐场馆将于2025年6月开业，与Pulte Homes合作开发二期住宅 [14] - Swervo露天剧场附近道路完工将释放25英亩开发用地，总可用土地达50英亩 [15] 未来展望 - 管理层预计活动驱动收入增长、运营效率提升和地产开发将改善未来业绩 [12] - 税收增量融资应收款和马厩搬迁项目预计2025年中完成 [12]