业绩表现 - 2Q销售额同比增长53%至55.9亿美元，但未达56.5亿美元的预期；调整后EBITDA为6.13亿美元，高于5.97亿美元的预期[4][9] - DICK'S同店销售增长4.9%，毛利率同比提升79个基点；Foot Locker同店销售下降3.6%，该部门亏损3200万美元[4][9] 前景展望 - FY26销售指引下调至219 - 222亿美元，Foot Locker同店销售从+1.5% - 3%调整为 - 2%至持平，调整后营业利润从17.1 - 18.3亿美元降至14.6 - 15.6亿美元[4][8][9] 财务状况 - 杠杆率低于1倍，流动性约29亿美元，正的自由现金流约6.16亿美元（占年末债务约41%），总杠杆率降至约0.7倍[9][13] 投资建议 - 维持对2029年、2032年和2052年债券的买入建议，认为利差对信用状况有吸引力，2052年债券有最佳长期压缩潜力，OAS为153个基点[6][13] 关注因素 - 关注3Q促销和毛利率、Foot Locker EMEA和新品销售情况、FY26债务减少、净资本支出纪律以及Foot Locker能否在FY26后实现FY27部门盈利[19]