交易概述 - 摩根大通与苹果公司已达成协议 将成为苹果信用卡的新发卡行 预计将很快宣布该交易 [1][2] - 该交易谈判历时超过一年 前提是没有“最后一分钟的意外” [2] - 摩根大通将接管高盛原有的苹果信用卡项目 [2] 交易条款与资产状况 - 高盛将以超过10亿美元的折扣 剥离该项目约200亿美元的未偿信用卡余额 [2] - 该折扣归因于该项目对次级借款人的高风险敞口 以及高于行业平均水平的拖欠率 [3] - 大多数联名卡项目的余额出售时通常有高达8%的溢价 最优质项目的溢价可达两位数 [3] 业务运营计划 - 摩根大通将为新老客户发行苹果信用卡 并计划推出新的苹果储蓄账户 该账户将与高盛已建立的账户并存 [4] 合作历史背景 - 苹果信用卡项目于2019年3月与高盛和万事达卡合作推出 苹果CEO蒂姆·库克曾表示信用卡体验有很大改进空间 [5] - 2023年11月有报道称 苹果决定终止与高盛的信用卡合作 并提出退出合同 [5] - 2024年7月有报道称 自2024年初开始谈判后 摩根大通与苹果已接近就信用卡项目达成协议 [5] 合作终止原因 - 高盛在尝试建立全方位消费者业务时遭受重大损失 因此告知苹果其打算剥离该合作伙伴关系 [6] - 2024年10月 美国消费者金融保护局表示 将因涉嫌影响数十万苹果信用卡用户的服务违规行为 对苹果和高盛处以超过8900万美元的罚款 [6]