核心观点 - 资深市场评论员Jim Cramer将Agnico Eagle Mines Limited (AEM)列为其首选黄金股 强调其极低的勘探成本是重要优势 [1] - 黄金价格在2024年创下历史新高 首次突破每盎司4000美元 年内涨幅达54% [1] - AEM公司股价年内表现远超黄金价格本身 涨幅高达117% 主要得益于其多个低成本矿山即将投产 [1] 公司业务与优势 - 公司主要从事贵金属的勘探、开发和生产 核心产品为黄金 同时涉及白银、锌和铜 [1] - 公司被提及的核心竞争优势在于其极低的勘探成本 这使其在黄金价格高企时能获得丰厚利润 [1] - 公司有多个低成本矿山将在不久的将来投产 为未来增长提供动力 [1] 行业与市场背景 - 黄金被视为对冲通胀、货币贬值或经济动荡的保险工具 其价格在2024年出现显著上涨 [1] - 在黄金牛市中 部分金矿开采商的股价表现远超黄金现货价格的涨幅 [1]

公司客户在Mercado Bitcoin的持仓概况 - 企业客户（主要是中小企业）占Mercado Bitcoin托管总资产的10%至15% [1] - 这些公司在任何给定时间内移动的持仓量很少超过10%，其策略是长期持有而非交易 [1] - 企业主要使用比特币来保护其现金储备免受全球波动性影响，原因是对通胀、货币贬值和地缘政治不稳定的担忧日益增长 [1] 企业采用比特币作为国库资产的趋势 - 这一趋势随着MicroStrategy（MSTR）等公司开始采用比特币作为公司国库资产而增长 [2] - MicroStrategy目前持有639,835枚BTC，使其成为全球最大的企业比特币持有者 [2] - 上市公司整体持有超过100万枚BTC，但中小企业的持有量尚不明确 [2] 巴西市场的具体情况 - Mercado Bitcoin未透露企业客户持有的具体数字 [3] - 巴西在加密货币采用方面排名全球第五，但目前只有一家上市公司Méliuz持有BTC [3] - OranjeBTC即将在巴西B3交易所上市，其国库持有4亿美元加密货币，将成为巴西最大的公开交易企业持有者 [3] 企业客户的资产配置策略 - 企业客户并非追求收益或尝试山寨币，而是专注于BTC以及USDT、USDC等稳定币来管理其国库 [4] - 这些持仓服务于保守的现金管理目的，而非投机性操作 [4] 机构活动对市场的影响及未来展望 - 机构活动的增加产生了副作用：降低了加密货币市场的整体波动性 [5] - 波动性降低使得比特币对财务主管更具吸引力，尽管巴西的企业领域才刚刚开始采用加密货币 [5] - 巴西最大城市圣保罗主要金融区Faria Lima的大型机构尚未入场，一切仍在等待发生 [5]