财报业绩表现 - 公司发布强劲财报，营收和每股收益均超分析师预期，推动股价当日上涨近6% [1] - 公司实现营收20.75亿美元，同比增长约37% [1] - 非美国通用会计准则每股收益为0.76美元，略高于市场共识 [1] 战略收购与布局 - 公司宣布收购光子学初创公司Celestial AI，进军用于高性能人工智能和云数据中心的光互连技术领域 [2] - 此次收购使公司加倍押注数据中心架构的下一个主要浪潮 [2] - 收购Celestial AI后，公司成为少数几家横跨硅芯片和光子学领域的公司之一 [3] - 通过结合现有数据中心硅芯片产品组合与Celestial的光互连技术，公司旨在成为能够提供端到端连接平台的少数参与者之一 [7] 市场定位与竞争格局 - 在剥离传统汽车网络业务后，公司完全专注于核心人工智能连接领域 [3] - 在半导体侧与英伟达和博通并列，在光子学领域则与Coherent Corp和Lumentum同台竞争 [3] - 公司专注于构建专业化的连接平台，而非直接竞争训练芯片，这与人工智能数据中心架构的发展方向一致 [11] - 公司提供了一个更精准的参与人工智能基础设施长期趋势的方式，规模更小但潜在增长率可能更高 [12] 技术整合与行业趋势 - 光子学已成为人工智能基础设施最热门的新前沿之一，利用光而非铜传输数据，可显著提高带宽、效率并降低延迟 [2] - Celestial AI的“光子织物”技术利用光在人工智能系统间传输数据，极大增加带宽并降低功耗，这两者是现代数据中心的最大瓶颈 [4] - 随着超大规模企业转向硅光子和外部光源架构以支持更大的GPU和XPU集群，半导体公司与光子学公司之间的界限正在模糊 [7] 财务预测与估值 - 未来三到五年，公司每股收益预计每年增长38.18% [9] - 基于此增长预期，公司股票的一年远期市盈率为32.8倍，市盈增长比率为0.86，相对于其盈利潜力，该估值被认为具有折价 [9] - 收购Celestial AI可能通过显著扩大公司在行业最热门领域的市场，对公司的营收和利润线做出重大贡献 [8]