产品概况 - 两只ETF均为投资美国必需消费品行业的工具，旨在获取与经济周期相关性较低的公司敞口 [1][2] - Vanguard Consumer Staples ETF (VDC) 以其较低的费用和更广泛的分散投资而突出 [1] - iShares US Consumer Staples ETF (IYK) 近期表现略好且股息收益率 marginally 更高 [1] 成本与规模 - VDC的费用比率（0.09%）显著低于IYK（0.38%），约为后者的四分之一 [3] - IYK的股息收益率为2.43%，略高于VDC的2.22% [3] - VDC的资产管理规模（AUM）为83亿美元，远高于IYK的13亿美元 [3] - 投资1万美元，VDC年费用为9美元，IYK年费用为38美元 [8] 业绩与风险 - 截至2025年12月1日，IYK的1年期回报率为-2.7%，优于VDC的-3.5% [3] - 过去5年，IYK的1,000美元投资增长至1,268美元，VDC增长至1,254美元 [4] - IYK的5年最大回撤为-15.04%，优于VDC的-16.56% [4] - IYK的5年月Beta值为0.54，显示其波动性低于VDC的0.67 [3] 投资组合构成 - VDC持有105只证券，其中98%为消费防御型股票，前三大持仓包括沃尔玛、好市多和宝洁 [5] - IYK投资组合较小，包含55只证券，除消费防御板块外，对医疗保健板块有11%的配置 [6] - IYK的前三大持仓为宝洁、可口可乐和菲利普莫里斯国际 [6] - VDC的运作历史近22年，无明显特殊或非标准特征 [5] 行业特征与投资定位 - 必需消费品板块公司生产食品、饮料、家居用品等必需品，受经济周期影响较小 [11] - 防御型板块在市场波动时期表现通常更稳定，提供更可预测的回报 [7][12] - VDC几乎完全专注于消费防御行业，但持股数量几乎是IYK的两倍 [7] - IYK通过纳入医疗保健股实现其分散投资方式，为投资者提供不同的行业敞口 [7][9]