财务业绩 - 2Q26可归属NPAT为26.9亿林吉特，比摩根士丹利预期高1%，但比共识低1%[3][11] - 总收益比摩根士丹利预期和共识分别低2%和8%，PPoP未达预期4%，但拨备比预期低45%[11] - NII比摩根士丹利预期和共识分别低3%和5%，NIM环比下降4个基点至2.10%[3][12] - 费用收入比摩根士丹利预期高8%，同比增长15%，受财富管理业务推动[12] 业务趋势 - 上半年财富管理费用同比增长48%，投行业务相关费用增长43%[4] - 贷款增长强于报告的同比2.7%，排除外汇因素后增长4.6%，处于4 - 5%的财年指引范围内[4] - CASA比率升至41.5%[4] 成本与风险 - GIL比率基本稳定在1.35%，覆盖率提高至118%[5] - 上半年技术支出增加，导致成本收入比中期内可能维持在49%[5][13] 预测与目标 - 下调2026/27/28年EPS估计分别为7.1%/4.8%/7.2%，收入估计下降约6%[17] - 概率加权目标价格上调3%至11.40林吉特[6][20]