基金产品核心特点 - Elm Market Navigator ETF (ELM) 在推出后9个月内资产管理规模突破5亿美元，成为当年增长最快的资产配置ETF之一 [1] - 该基金提供基于规则、完全透明的动态资产配置策略，填补了数万亿美元资产配置基金市场的空白 [1][2] - 基金净费率为0.24%（总费率0.26%），低于同类全球配置基金平均费率的一半 [2] 投资方法论与策略 - 采用动态指数投资方法，每周根据全球股票和固定收益市场的系统性估值和动量信号进行再平衡 [3] - 基础配置为75%全球股票和25%固定收益，每周根据资产类别相对于通胀保值国债的预期回报和当前动量进行调整 [5] - 2025年通过系统性地增加非美股票（包括国际发达市场和新兴市场）配置，抓住了国际股市表现优于美国市场的机会 [4] 市场定位与竞争优势 - 解决了目标日期基金和静态平衡基金资产配置僵化的问题，该类别规模超过3万亿美元 [3] - 与传统主动管理基金平均0.50%或更高的费率相比，提供了更低的成本和完全的透明度 [2][3] - 策略源自2011年推出的私募基金，拥有13年跟踪记录，2025年通过ETF结构向所有投资者开放 [6][7] 公司背景与规模 - Elm Wealth总部位于费城，是一家独立投资管理公司，管理资产总额超过25亿美元，为约500个家族客户服务 [8][9] - 创始人Victor Haghani曾担任所罗门兄弟董事总经理和LTCM联合创始人，首席执行官James White来自城堡投资集团和美国银行量化研究部门 [9][18]